الأداء الفعال لأي مؤسسةيعتمد على سياسة إدارة الاستثمار الصحيحة. عند تطوير المسار الصحيح ، من المهم العمل بثقة مع مفاهيم الاستثمارات الإجمالية والصافية ، لفهم كيفية تأثيرها على حالة المنظمة ومستوى الثقة.
في هذه المادة سننظر في ما الإجمالي وصافي الاستثمارات ، ما هو الفرق بينهما ، من المصادر التي يتم تكوينها والاحتياجات التي يتم إرسالها إليها ، وكذلك معرفة ما تشير إليه القيم المحسوبة لهذه المؤشرات.
قبل التحدث عن مفاهيم مثل الإجماليوينبغي تحديد صافي الاستثمار من خلال مفهوم "الاستثمار" ذاته. لذا ، فإن الاستثمارات هي استثمارات نقدية أو مادية لغرض الحصول على ربح أو منافع أخرى. يمكن أن تكون أهداف الاستثمار مجال الإنتاج وعدم الإنتاج في مواجهة منظمات الرعاية الصحية والتعليم والثقافة.
دور الاستثمار في الاقتصاد الحديثمن الصعب المبالغة في التقدير. أنها تؤثر على جميع مجالات المجتمع من خلال تنظيم وإعادة توزيع الثروة. فكر في مثال بسيط: الاستثمارات المالية في مؤسسة صناعية سمحت بفتح ورشة عمل جديدة. من أجل بناء البنية التحتية وتمهيدها ، اجتذبوا مؤسسات البناء ، مما سمح لهم بجني المال. وتحتاج الورشة الجديدة إلى عمال ، لذا زاد عدد الوظائف ، وانخفض مستوى البطالة في البلاد وزاد مستوى معيشة السكان. بسبب افتتاح ورشة العمل ، زاد حجم الإنتاج ، وبالتالي ، فإن أرباح الكيان التجاري زادت أيضا.
حصل عمال ورشة العمل الجديدة على الفرصةإنفاق أموالك على التعليم أو الثقافة أو استثمارها في العقارات. هذا المثال تعسفي إلى حد ما ، لكنه يعكس بوضوح أهمية النشاط الاستثماري لاقتصاد البلد ككل. وبطبيعة الحال ، فإن تقييم الاستثمارات في قطاع الإنتاج أسهل بكثير ، ولذلك سننظر في الاستثمارات في مفهوم الاقتصاد الجزئي ، أي من وجهة نظر مؤسسة إنتاج واحدة.
من المعتاد التمييز بين الحقيقية والماليةالاستثمار. تشمل الاستثمارات المالية شراء الأوراق المالية التي تصدرها الدولة أو أي كيان تجاري آخر. وتشمل الاستثمارات الحقيقية الاستثمارات في الأصول الثابتة والمتداولة ، والبناء الجديد ، وإصلاح أصول الإنتاج ، واقتناء العقارات والأراضي ، والاستثمارات في الأصول غير الملموسة: التراخيص ، والبراءات ، والبحوث ، وتطوير الموظفين. وبالتالي ، فقد اقتربنا بسلاسة من إجمالي الاستثمار ، وهو نوع من الاستثمار الحقيقي.
عندما يتعلق الأمر بالاستثمار الإجمالي ، أولاًإن الطابور يعني الحقيقي تماما ، ولكن يمكن تصنيف الأموال المالية كقيمة إجمالية إذا حصل المستثمر على أسهم المؤسسة عند إصدارها الأولي. تستخدم الأموال الواردة من الإصدار الأساسي للأوراق المالية في المقام الأول لتوسيع أصول الإنتاج والأصول غير الملموسة: شراء المعدات ، واستئجار المباني ، واقتناء التراخيص ، الخ. إجمالي الاستثمارات هي استثمارات في أصول الإنتاج الثابت ورأس المال المتداول.
يتم توجيه إجمالي الاستثمارات في المقام الأول إلى صيانة وتوسيع رأس المال الثابت ، والذي يشمل:
أيضا إجمالي الاستثمارات هي مصدرزيادة رأس المال العامل. أولاً ، نحن نتحدث عن مخزونات المواد الخام والمواد التي ستكون مطلوبة في توسيع الإنتاج ، على سبيل المثال ، بعد فتح مصنع جديد.
من أهم مكونات الاستثمار الإجمالي هو الأموال التي تنفق على اقتناء الأصول غير الملموسة:
К нематериальным активам предприятия также يشمل رأس المال البشري ، لذلك يمكن توجيه الاستثمار الإجمالي لتدريب الموظفين ، والتأمين الطبي. تساهم هذه الاستثمارات في نمو مكانة الشركة في السوق وتؤثر بشكل غير مباشر على قيمة أسهمها.
بناءً على اتجاه الاستثمار ، يمكن تقسيم إجمالي الاستثمار إلى مجموعتين:
المجموعة الأولى هي الاستهلاك.لتراكم هذا النوع من الاستثمار إنشاء صناديق الاستهلاك. يتم تحديد حجم الصندوق باستخدام معامل الإهلاك ، والذي يتم حسابه على أساس العمر الإنتاجي لنوع محدد من المعدات أو المباني حتى يتم ارتداؤها كليًا. يتم تحويل قيمة الموجودات بالمنتجات النهائية ، وبعد التنفيذ ، يتم تجميع المبالغ المتعهد بها في صندوق الإهلاك.
المجموعة الثانية ممثلة باستثمارات تهدف إلى زيادة رأس المال ، وتسمى صافي. وتشمل هذه جميع أنواع الاستثمارات المذكورة أعلاه ، باستثناء الاستهلاك.
الصيغة لحساب إجمالي الاستثمار كما يلي:
VI = A + CHI، where
سادسا - إجمالي الاستثمارات
أ- الاستهلاك
CHI هو استثمار صافي.
نسبة إجمالي الاستثمار والحجمالاستهلاك يشير إلى مرحلة تطور كيان اقتصادي. تتميز مرحلة النمو باستثمار إجمالي فائض على الإهلاك. إذا تم عكس الوضع ، فهذا مؤشر على قلة إمكانات الإنتاج.
يمكن أيضا حساب إجمالي الاستثمار في نظام الاقتصاد الكلي على أساس الناتج المحلي الإجمالي ، والذي يميز إجمالي إنتاج السلع والخدمات في البلاد:
VI = الناتج المحلي الإجمالي - Pp - Pg - Rche ، حيث
الناتج المحلي الإجمالي - الناتج المحلي الإجمالي ؛
RP - الإنفاق الاستهلاكي
Wg - الإنفاق الحكومي
Rche - تكلفة الصادرات الصافية.
تشمل مصادر تكوين إجمالي الاستثمار الإجمالي:
تحاول العديد من الشركات جمع الأموال.مستثمرين من أطراف ثالثة لتطويرها. هذا صحيح بشكل خاص عند تنفيذ المشاريع الاستثمارية. وكقاعدة عامة ، تكون المخاطر فيها كبيرة بما يكفي ، وتحاول الشركة تنويعها عن طريق خفض حجم استثماراتها الخاصة وزيادة الحقن الأجنبية. في نفس الوقت ، تحتفظ المنظمة بالسيطرة الكاملة على المشروع.
تنجذب أموال الدولة من قبلتنفيذ مشاريع كبيرة مهمة ليس فقط لكيان تجاري محدد ، ولكن أيضًا للبلد ككل. غالباً ما تكون مشاريع البنية التحتية أمثلة للشراكات بين القطاعين العام والخاص. هناك أيضا حالات حقوق الاستثمار العام في الأراضي والرواسب المعدنية. وينبغي الإشارة بشكل خاص إلى الحالة عندما تعمل مؤسسات الدولة بأكملها كاستثمارات.
صافي الاستثمار هو جزء من إجمالي الاستثمارالذي يذهب إلى توسيع القدرة الإنتاجية للمشروع وزيادة رأس المال. صافي الاستثمار يساوي الفرق بين إجمالي الاستثمار والاستهلاك.
Показатель чистых вложений имеет значение при تقييم حالة المؤسسة. تعني القيمة الإيجابية للمؤشر أن الشركة في مرحلة النمو والتطور والتوسع. تشير القيمة الصفرية إلى إعادة إنتاج بسيطة للأصول الثابتة. تشير القيمة السلبية إلى أن الشركة لا تملك حتى ما يكفي من المال لترقية أصول الإنتاج ، فالمنظمة في حالة أزمة ولديها خطر حقيقي من الإفلاس.
صافي مصادر الاستثمار تشبه الإجمالي وتنقسم إلى الأموال الخاصة للشركة ، وصافي الاستثمارات الخاصة والأموال المقترضة من البنوك والتأجير ومنظمات التمويل الأصغر. المصدر الداخلي الرئيسي هو الربح من بيع السلع والخدمات وحصة رأس المال. بالإضافة إلى ذلك ، تتضمن الموارد الداخلية الربح من بيع العقارات غير الضرورية والمستهلكة بالفعل. يعتبر صافي الاستثمار من المصادر المحلية مؤشراً على الاستقرار التنظيمي. وهو يؤثر على مستوى الثقة في المؤسسة من قبل المستثمرين من الغير ومنظمات الائتمان.
صافي الاستثمارات استثمارات حقيقية.الغرض منها هو توسيع الإنتاج وزيادة الأرباح في نهاية المطاف. لا يؤثر صافي القيمة الحالية للاستثمارات على استقرار منشأة بعينها فحسب ، بل يؤثر أيضًا على الصناعات ذات الصلة في البلد: من البناء إلى الرعاية الصحية والتعليم والثقافة. وهكذا ، يساهم النشاط الاستثماري في تنمية اقتصاد البلد ككل ونمو رفاهية السكان.
Снижение величины чистых инвестиций сигнализирует حول بداية الركود الاقتصادي والاقتراب من الأزمة. ينخفض مستوى ثقة المستثمرين ، وينقلون الاستثمارات من حقيقية إلى مالية ، مما يؤدي إلى تفاقم الوضع بشكل عام. وهكذا ، فإن العمل على إخراج البلاد من الأزمة يقع على عاتق الدولة.
الاستثمار يلعب دورا هاما في ضمانتطوير مستقر لكل من منظمة محددة واقتصاد البلد ككل. إجمالي الاستثمارات عبارة عن استثمارات حقيقية وتوجه إلى استنساخ وزيادة الأصول الثابتة والمتداولة ، بالإضافة إلى الأصول غير الملموسة. يتكون إجمالي الاستثمارات من الاستهلاك وصافي الاستثمار. صافي الاستثمار هو ذلك الجزء من الاستثمار الذي يذهب إلى توسيع وتحديث الإنتاج ، والحصول على براءات الاختراع والتراخيص ، وإجراء البحوث وتطوير الموظفين. حجم صافي الاستثمار هو مؤشر على استقرار المؤسسة ويؤثر على مستوى ثقة المستثمرين الخارجيين ومنظمات الائتمان.
