В условиях недавно завершившегося кризиса тема Investice může být velmi relevantní. Důvěra v cenné papíry je zpět. Do stejné míry bude ekonomický průběh světových finančních institucí budovat silnou tržní ekonomiku s nezbytným obratem cenných papírů a intenzivní investiční aktivitou v podmínkách dlouhodobé finanční stability. Proto jsou otázky kompetentního a optimálního chování na trhu nevyhnutelné a mají zásadní význam. V takových podmínkách investoři cítí potřebu rozvinutých a účinných ekonomických technologií. Důležitým faktorem aktivních výrobních akcí je proto vytvoření investičního portfolia. Nicméně, portfoliové investice - co to je? Jaký je jejich význam a jaká je podstata takových technologií?
Je těžké najít takové cenné papírysoučasně vysoce výnosný, vysoce spolehlivý a vysoce likvidní. Typicky mají papíry jednu nebo dvě z výše uvedených vlastností. Portfoliové investice je rozdělení potenciálu investičního portfolia mezi různé skupiny aktiv. Cíle a cíle původně stanovené při tvorbě portfolia určují procentuální poměry mezi skupinami a typy aktiv. Správné zúčtování potřeb investorů při tvorbě portfolia aktiv, které by kombinovalo stabilní ziskovost a přijatelná rizika, je hlavním úkolem každého manažera ve finančních institucích. Portfóliové investice jsou skvělou investiční metodou, která vám umožní najít rovnováhu mezi ziskovostí a rizikem.
Přitahování investic - způsob, jak využítfinanční zdroje pro dlouhodobé investice. Investice jsou prováděny fyzickými nebo právnickými osobami, které se v závislosti na míře komerčních rizik dělí na investory, hráče, spekulanty a podnikatele. Kdo jsou? Investor se více zajímá o minimalizaci rizik. Podnikatel investuje do mírně vyšší míry rizika. Spekulátor je připraven podstoupit předem stanovené riziko. A hráč je člověk, který je připraven na jakékoli riziko. Investice v Rusku přitahují všechny účastníky - od velkých investorů po hráče a spekulanty.
Jaké jsou investice? Přímé, portfolio, podnik a anuita. Stojí za to vyřešit každý koncept.
Rizikový kapitál je riskantní investice,což jsou investice do nových oblastí činnosti, které mohou vykazovat vysokou ziskovost, ale také mají vysoký stupeň rizika. Rizikový kapitál je obvykle distribuován mezi nesouvisejícími projekty pro rychlou návratnost investic.
Přímý - jedná se o investici do základního kapitálu subjektu, která následně získá příjmy a získá právo podílet se na správě a řízení subjektu.
Инвестиции портфельные - это процессы, связанные s tvorbou investičního portfolia, které je kombinací nabytých cenných papírů, a dalších aktiv. Portfolio je součet investičních hodnot, které slouží jako nástroj k dosažení cílů dříve stanovených vkladatelem. Investice do finančního portfolia mohou obecně obsahovat jak papíry stejného typu (akcie), tak širokou škálu hodnot (dluhopisy, hypoteční certifikáty, vkladové a spořicí certifikáty, pojištění atd.).
Anuita je druh investice, která v určitých intervalech přináší příjem investora (penzijní a pojišťovací fondy).
Investiční strategie je tak stanovenafaktory, jako přímo příležitosti investora a stav trhu. Portfóliové investice mají řadu výhod a funkcí oproti jiným typům kapitálových investic, a to právě kvůli přítomnosti portfolia, které se týká cenných papírů patřících právnické nebo fyzické osobě. Na rozvinutých akciových trzích již portfolio funguje jako nezávislý produkt a jeho prodej akcií nebo zcela splňuje požadavky investora na investice na akciových trzích. Některé investiční kvality se na trhu prodávají se stanovenými parametry a vztahem mezi rizikem a výnosem, což lze zlepšit v procesu správy tohoto portfolia.
Investice do portfolia je pohodlný nástroj,což vám umožní sledovat a hodnotit výsledky investiční činnosti v různých sektorech trhu. Toto portfolio je zpravidla soubor dluhopisů a akcií s různým stupněm rizika, jakož i určitý počet cenných papírů s pevným výnosem zaručeným státem, tj. S minimálním rizikem ztrát z běžných příjmů a částky jistiny. Vytvoření portfolia je pokus o zlepšení a optimalizaci investičních podmínek, pokud je soubor cenných papírů vybaven vlastnostmi, které nelze dosáhnout jediným papírem, ale je možné pouze kombinací. V procesu vytváření investičního portfolia se dosahují nové kvality s nezbytnými charakteristikami pro řadu cenných papírů. Portfoliové investice jsou tedy nástrojem, který poskytuje požadovaný výnos s minimálním rizikem. Předpokládá se, že tyto typy správy peněz naznačují splatnost akciového trhu v zemi. To je absolutně pravda, protože portfoliové investice v Rusku byly v polovině devadesátých let prakticky nemožné.
Z praktického hlediska existují dva typyzájemci. První jsou ti, kteří čelí problému s umístěním volných prostředků. Patří mezi ně inertní a velké státní korporace, různé fondy. Druhým typem jsou středně velké banky, malé makléřské domy, které zachytily potřeby prvního typu zákazníků a předložily myšlenku portfoliových investic jako návnadu. Samozřejmě je obtížné hovořit o kompetentních zákaznících v SNS, protože proces formování profesionálních účastníků akciového trhu a kvalifikovaných velkých investorů není zdaleka dokončen. Poptávka však každým rokem roste, protože investiční trh (portfoliový trh) roste.
Při vytváření investičního portfolia je třeba mít na paměti několik klíčových aspektů:
- investice musí být bezpečné (investice musí být co nejvíce nezranitelné);
- příjem musí být stabilní;
- je třeba dodržovat úvahy o likviditě investic (tj. schopnost je rychle získat nebo prodat).
Samozřejmě, že žádná bezpečnost nemávšechny tyto vlastnosti najednou, což potenciálně zvyšuje riziko portfoliových investic. Samotná koncepce portfolia však znamená kompromis. Například, pokud je zásoba spolehlivá, bude mít nízký příjem, protože ti, kteří preferují spolehlivost, zaplatí více a „sníží“ příjem. Investice do portfolia je dosažení optimální kombinace ziskovosti / rizika pro investora, to znamená, že soubor nástrojů by měl zvýšit příjem na maximum a snížit rizika na minimum. To vyvolává otázku, jak určit tento poměr mezi riziky a ziskovostí. Existuje několik zásad pro budování klasického portfolia: diverzifikace, dostatečná likvidita a konzervatismus.
Poměr mezi rizikovými a spolehlivými akciemiby měla být taková, aby případná ztráta rizikové akcie byla pokryta příjmy ze spolehlivé části. Investiční riziko spočívá pouze v nižším příjmu, nikoli ve ztrátě jistiny. Samozřejmě však bez rizika nelze počítat s vysokými příjmy.
Celkově je to základní princip každéhoinvestiční portfolio. Jeho podstatou je „nevkládat všechna vejce do jediného košíku“. To znamená, že neinvestujte pouze do jednoho typu papíru, bez ohledu na to, jak výhodný se tento typ investice může zdát. Takové omezení zabraňuje poškození. Snížení rizika diverzifikací znamená, že nízké výnosy některých cenných papírů budou vyrovnány vyššími výnosy jiných cenných papírů. Přílohy se zobrazují jak mezi segmenty, tak uvnitř nich. V ideálním případě je riziko minimalizováno zahrnutím různých typů konceptů, jako jsou investice: obchod, nemovitosti, cenné papíry, drahé kovy atd. To se blíží ideálům velkých investic: regionální a průmyslové diverzifikace.
Podstatou principu je ponechat si určitou částrychle obchodované cenné papíry ne nižší než dostatečná úroveň pro neočekávané ziskové transakce. Praxe ukazuje, že je výhodné udržovat část kapitálu ve vysoce likvidních aktivech, protože vám to umožňuje rychle a rychle reagovat na možné změny tržních trendů.
Investice do portfolia je jednou z metodinvestice, výnosy, z nichž hrubý zisk ze všech cenných papírů, které jsou zahrnuty v tomto portfoliu. Existuje však problém sladění zisku a rizika, které je třeba rychle vyřešit. Struktura portfolia musí být flexibilní a neustále se zlepšovat s ohledem na přání investorů ohledně stejného poměru rizika a zisku. Vzhledem k takové otázce, jako je vytvoření portfolia, je nutné určit hlavní parametry:
- výběr optimálního typu portfolia;
- posouzení přijatelné kombinace ziskovosti a stupně rizika;
- stanovení počátečního složení portfolia s tříděním cenných papírů podle specifické váhy (úroveň rizika / příjmu).
Nepochybně vyvstává otázka, jaké jsou typy portfoliových investic.
Přitahování investic prostřednictvím formováníPortfolio má nepopiratelnou výhodu ve formě operačních řešení různých specifických úkolů. K tomu použijte několik typů portfolia, které jsou ve skutečnosti jeho hlavní charakteristikou, založenou na poměru rizik a ziskovosti. Důležitým atributem pro klasifikaci portfolií je zdroj příjmů. Může to být zvýšení hodnoty nebo běžné platby - úroky, dividendy. Existují pouze dva hlavní typy: portfolio výnosů (zaměřené na dosažení zisku prostřednictvím dividend a úroků) a růstové portfolio (zaměřené na zvýšení hodnoty investičních hodnot, které tvoří portfolio).
Účelem růstového portfolia je zisk z růstu hodnotyaktiva. Tento typ může být jak agresivní (maximální zisk, s přihlédnutím k vysokým rizikům), tak konzervativní (střední zisk a minimální riziko). Agresivní portfolio je obvykle méně stabilní, protože je založeno na mladých perspektivních společnostech. Konzervativní se skládá z akcií větších podniků. Má mnohem větší stabilitu a nižší rizika, ale také výrazně nižší ziskovost.
Portfolio výnosů zahrnuje akcie, kterécharakterizovaný mírným růstem jejich směnného kurzu a stabilními dividendami. Cílem vytvoření takového portfolia je získat stabilní příjem s minimálním rizikem. Předměty tohoto typu portfoliových investic: spolehlivé tržní nástroje s vyváženým poměrem tržní hodnoty a zaplacených úroků. Toto portfolio obsahuje také dva podtypy:
- portfolia běžného příjmu, která přinášejí průměrnou úroveň příjmu, ale jsou tvořena ze spolehlivých aktiv;
- portfolia výnosových cenných papírů, které se skládají z dluhopisů a cenných papírů, které přinášejí vyšší výnosy, ale zachovávají průměrnou úroveň rizika.
Комбинированные инвестиции портфельные - это pokus zabránit ztrátám jak z nízkých úroků, tak z výplaty dividend a ze snížení hodnoty aktiva na akciovém trhu. Některé z cenných papírů přinášejí zvýšení nákladů na kapitál, zatímco jiné - výnosy. V takovém případě bude ztráta jedné ze dvou částí kompenzována druhou. Existuje několik typů tohoto typu investice:
- portfolia s dvojím použitím, které zahrnujízahrnuje cenné papíry, které přinášejí příjmy vlastníků při zvyšování investovaného kapitálu. V tomto případě mluvíme o cenných papírech fondů dvojího užití, které vydávají dva druhy cenných papírů. První z nich jsou zaměřeny na vysoké příjmy, zatímco druhé jsou zaměřeny na kapitálové zisky.
- Vyvážená portfolia, která zahrnujírovnováhu nejen výnosů, ale i rizik doprovázejících operace s cennými papíry. Proto tento typ investičního portfolia sestává z přibližně stejných podílů vysoce výnosných aktiv a cenných papírů s rychle rostoucí hodnotou. Takové portfolio může zahrnovat takové nástroje akciového trhu jako upřednostňované a kmenové akcie, dluhopisy.
Hodnocení přijatelné kombinace příjmu a rizika v roce 2007v souladu s výpočtem podílu portfolia sestávajícího z cenných papírů s různou úrovní příjmu a rizika - hlavním cílem každého investora. Tento úkol je důsledkem obecného principu působícího na akciovém trhu: čím větší je riziko jednotlivého cenného papíru, tím větší příjem by měl mít. Tento princip platí také opačným směrem. Při výběru typu portfolia a další strategie pro jeho správu by se měl řídit tento princip: konzervativní, agresivní, středně agresivní, iracionální, riskantní, nesystematický, vysoce spolehlivý a s nízkými příjmy nebo naopak. Struktura podnikových strategií správy investic a portfolia je přímo závislá na investičních cílech.
