Αποτελεσματική λειτουργία οποιασδήποτε επιχείρησηςΕξαρτάται από τη σωστή πολιτική διαχείρισης επενδύσεων. Κατά την ανάπτυξη της σωστής πορείας, είναι σημαντικό να λειτουργούμε με αυτοπεποίθηση με τις έννοιες των ακαθάριστων και καθαρών επενδύσεων, να κατανοήσουμε πώς επηρεάζουν την κατάσταση του οργανισμού και το επίπεδο εμπιστοσύνης.
Στο άρθρο θα εξετάσουμε τι ακαθάριστο καιοι καθαρές επενδύσεις, ποιες είναι οι διαφορές τους, από ποιες πηγές σχηματίζονται και για ποιες ανάγκες απευθύνονται και ανακαλύπτουμε επίσης τι υποδηλώνουν τις υπολογιζόμενες τιμές αυτών των δεικτών.
Πριν μιλήσουμε για έννοιες όπως το ακαθάριστοκαι οι καθαρές επενδύσεις πρέπει να καθοριστούν με την ίδια την έννοια της "επένδυσης". Συνεπώς, οι επενδύσεις είναι νομισματικές ή υλικές επενδύσεις με στόχο την πραγματοποίηση κέρδους ή άλλου οφέλους. Τα αντικείμενα των επενδύσεων μπορούν να είναι τόσο οι τομείς παραγωγής όσο και οι μη παραγωγικοί τομείς που αντιπροσωπεύονται από οργανισμούς υγειονομικής περίθαλψης, την εκπαίδευση και τον πολιτισμό.
Ο ρόλος των επενδύσεων στη σύγχρονη οικονομίαδύσκολο να υπερεκτιμηθεί. Επηρεάζουν όλους τους τομείς της κοινωνίας μέσω της ρύθμισης και της ανακατανομής των αγαθών. Εξετάστε ένα απλό παράδειγμα: οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις σε μια επιχείρηση παραγωγής μας επέτρεψαν να ανοίξουμε ένα νέο εργαστήριο. Προκειμένου να οικοδομηθεί και να τοποθετηθεί η υποδομή, προσέλκυσε κατασκευαστικές οργανώσεις, η οποία επέτρεψε σε αυτούς να κερδίσουν. Το νέο εργαστήριο χρειάζεται εργαζόμενους, ο αριθμός των θέσεων εργασίας αυξήθηκε, το ποσοστό ανεργίας στη χώρα μειώθηκε και η ευημερία του πληθυσμού αυξήθηκε. Λόγω του ανοίγματος του εργαστηρίου, ο όγκος της παραγωγής αυξήθηκε, συνεπώς, το κέρδος της επιχείρησης αυξήθηκε επίσης.
Οι εργαζόμενοι του νέου εργαστηρίου είχαν την ευκαιρίαξοδεύουν χρήματα για την εκπαίδευση, τον πολιτισμό ή επενδύουν σε ακίνητα. Το παράδειγμα αυτό είναι μάλλον αυθαίρετο, αλλά αντικατοπτρίζει σαφώς τη σημασία της επενδυτικής δραστηριότητας για την οικονομία της χώρας στο σύνολό της. Φυσικά, η αποτελεσματικότητα των επενδύσεων στον μεταποιητικό τομέα είναι πολύ πιο εύκολο να αξιολογηθεί, επομένως θα εξετάσουμε περαιτέρω τις επενδύσεις με τη μικροοικονομική έννοια, δηλαδή από την άποψη μιας ενιαίας επιχείρησης παραγωγής.
Συνήθως γίνεται διάκριση μεταξύ πραγματικού και οικονομικούεπενδύσεων. Οι χρηματοοικονομικές επενδύσεις περιλαμβάνουν την απόκτηση τίτλων που εκδίδονται από το κράτος ή άλλη επιχειρηματική οντότητα. Οι πραγματικές επενδύσεις περιλαμβάνουν επενδύσεις σε πάγια και κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, νέες κατασκευές, επισκευή περιουσιακών στοιχείων παραγωγής, απόκτηση ακινήτων και γης, καθώς και επενδύσεις σε άυλα περιουσιακά στοιχεία: άδειες, διπλώματα ευρεσιτεχνίας, έρευνα, ανάπτυξη του προσωπικού. Έτσι, προσεγγίσαμε ομαλά τις ακαθάριστες επενδύσεις, οι οποίες αποτελούν μια κατηγορία πραγματικών επενδύσεων.
Όταν πρόκειται για ακαθάριστες επενδύσεις, πρώταη ουρά υποδηλώνεται από πραγματικές, ωστόσο οι οικονομικές μπορούν επίσης να ταξινομηθούν ως ακαθάριστες εάν ο επενδυτής αποκτήσει τις μετοχές της επιχείρησης στην αρχική τους έκδοση. Τα κεφάλαια που εισπράττονται από την αρχική έκδοση κινητών αξιών προορίζονται κυρίως για την επέκταση της παραγωγής και των άυλων περιουσιακών στοιχείων: αγορά εξοπλισμού, ενοικίαση χώρων, απόκτηση αδειών κ.λπ. Οι ακαθάριστες επενδύσεις είναι επενδύσεις σε πάγια περιουσιακά στοιχεία και κεφάλαια κίνησης.
Οι ακαθάριστες επενδύσεις στοχεύουν κυρίως στη διατήρηση και επέκταση του πάγιου κεφαλαίου, το οποίο περιλαμβάνει:
Οι ακαθάριστες επενδύσεις είναι επίσης πηγή.αύξηση του κεφαλαίου κίνησης. Πρώτα απ 'όλα, μιλάμε για αποθέματα πρώτων υλών και υλικών που θα χρειαστούν κατά την επέκταση της παραγωγής, για παράδειγμα μετά το άνοιγμα ενός νέου εργαστηρίου.
Ένα σημαντικό στοιχείο των ακαθάριστων επενδύσεων είναι τα κεφάλαια που δαπανώνται για την απόκτηση άυλων περιουσιακών στοιχείων:
Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης είναι επίσηςΙσχύει επίσης το ανθρώπινο κεφάλαιο, οπότε οι ακαθάριστες επενδύσεις μπορούν να απευθύνονται στην εκπαίδευση προσωπικού, στην ασφάλιση υγείας. Τέτοιες επενδύσεις συμβάλλουν στην αύξηση του κύρους της εταιρείας στην αγορά και επηρεάζουν έμμεσα την αξία των μετοχών της.
Με βάση την κατεύθυνση της επένδυσης, οι ακαθάριστες επενδύσεις μπορούν να χωριστούν σε δύο ομάδες:
Η πρώτη ομάδα είναι η απόσβεση.Για τη συσσώρευση αυτού του είδους επενδύσεων, δημιουργούνται κεφάλαια απόσβεσης. Ο όγκος του ταμείου προσδιορίζεται χρησιμοποιώντας το ποσοστό απόσβεσης, το οποίο υπολογίζεται με βάση τη διάρκεια ζωής ενός συγκεκριμένου τύπου εξοπλισμού ή κτιρίου έως ότου φθάνουν εντελώς. Το κόστος του περιουσιακού στοιχείου μεταφέρεται από το τελικό προϊόν και μετά την πώλησή του, τα δεσμευμένα ποσά συσσωρεύονται στο ταμείο απόσβεσης.
Η δεύτερη ομάδα αντιπροσωπεύεται από επενδύσεις που στοχεύουν στην αύξηση κεφαλαίου, ονομάζονται καθαρές. Αυτά περιλαμβάνουν όλους τους τύπους επενδύσεων που αναφέρονται παραπάνω, εκτός από τις αποσβέσεις.
Ο τύπος για τον υπολογισμό των ακαθάριστων επενδύσεων έχει ως εξής:
VI = A + CHI, όπου
VI - ακαθάριστες επενδύσεις ·
Α - απόσβεση;
CHI = Καθαρή επένδυση.
Ο λόγος των ακαθάριστων επενδύσεων και του όγκουη απόσβεση δείχνει σε ποιο στάδιο ανάπτυξης είναι η οικονομική οντότητα. Η φάση ανάπτυξης χαρακτηρίζεται από υπέρβαση των ακαθάριστων επενδύσεων έναντι των αποσβέσεων. Εάν η κατάσταση είναι το αντίθετο, αποτελεί ένδειξη έλλειψης παραγωγικής ικανότητας.
Οι ακαθάριστες επενδύσεις στο μακροοικονομικό σύστημα μπορούν επίσης να υπολογιστούν με βάση το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν, το οποίο χαρακτηρίζει τη συνολική παραγωγή αγαθών και υπηρεσιών σε μια χώρα:
VI = ΑΕγχΠ - Rp - Rg - Rche, όπου
ΑΕΠ - ακαθάριστο εγχώριο προϊόν ·
Рп - καταναλωτικές δαπάνες ·
Рг - κυβερνητικές δαπάνες ·
Rche - καθαρό κόστος εξαγωγής.
Οι πηγές σχηματισμού του συνολικού όγκου των ακαθάριστων επενδύσεων περιλαμβάνουν:
Πολλές επιχειρήσεις προσπαθούν να συγκεντρώσουν κεφάλαιαεπενδυτές τρίτων για την ανάπτυξή τους. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα κατά την υλοποίηση επενδυτικών έργων. Κατά κανόνα, οι κίνδυνοι σε αυτούς είναι αρκετά υψηλοί και η εταιρεία προσπαθεί να τους διαφοροποιήσει μειώνοντας τον όγκο των δικών της επενδύσεων και αυξάνοντας τις ενέσεις τρίτων. Ταυτόχρονα, ο οργανισμός διατηρεί τον πλήρη έλεγχο του έργου.
Τα δημόσια κεφάλαια προσελκύονται ότανυλοποίηση μεγάλων έργων που είναι σημαντικά όχι μόνο για μια συγκεκριμένη επιχειρηματική οντότητα, αλλά και για ολόκληρη τη χώρα. Τα έργα υποδομής είναι συχνά παραδείγματα συμπράξεων δημόσιου-ιδιωτικού τομέα. Υπάρχουν επίσης περιπτώσεις κρατικής επένδυσης δικαιωμάτων σε οικόπεδα και αποθέματα ορυκτών. Οι καταστάσεις όπου ολόκληρες οι κρατικές επιχειρήσεις ενεργούν ως επενδύσεις αξίζουν ιδιαίτερη αναφορά.
Οι καθαρές επενδύσεις αποτελούν μέρος της ακαθάριστης επένδυσηςπου πηγαίνει να επεκτείνει το παραγωγικό δυναμικό της επιχείρησης και να αυξήσει το κεφάλαιο. Η καθαρή επένδυση ισούται με τη διαφορά μεταξύ της ακαθάριστης επένδυσης και της απόσβεσης.
Ο δείκτης των καθαρών επενδύσεων έχει σημασία όταναξιολόγηση της κατάστασης της επιχείρησης. Μια θετική τιμή του δείκτη σημαίνει ότι η εταιρεία βρίσκεται σε φάση ανάπτυξης, αναπτύσσεται και επεκτείνεται. Η τιμή μηδέν υποδηλώνει μια απλή αναπαραγωγή παγίων στοιχείων. Μια αρνητική τιμή σηματοδοτεί ότι η επιχείρηση δεν έχει καν αρκετά χρήματα για να ανανεώσει τα περιουσιακά στοιχεία της παραγωγής, ότι ο οργανισμός βρίσκεται σε κατάσταση κρίσης και έχει πραγματικό κίνδυνο πτώχευσης.
Οι πηγές καθαρών επενδύσεων είναι παρόμοιες με τις ακαθάριστες καιυποδιαιρούνται σε ίδια κεφάλαια της επιχείρησης, καθαρές ιδιωτικές επενδύσεις και δανεισμένα κεφάλαια τραπεζών, οργανισμών χρηματοδοτικής μίσθωσης και μικροχρηματοδότησης. Η κύρια εσωτερική πηγή είναι το κέρδος από την πώληση αγαθών και υπηρεσιών και το μετοχικό κεφάλαιο. Επιπλέον, το κέρδος από την πώληση περιττών, ήδη αποσβεσμένων ακινήτων μπορεί να αποδοθεί σε εσωτερικούς πόρους. Ο δείκτης του όγκου των καθαρών επενδύσεων από εσωτερικές πηγές είναι ένας δείκτης της σταθερότητας του οργανισμού. Επηρεάζει το επίπεδο εμπιστοσύνης στην εταιρεία επενδυτών και πιστωτικών ιδρυμάτων τρίτων.
Η καθαρή επένδυση αναφέρεται σε πραγματικές επενδύσεις,σκοπός του οποίου είναι η επέκταση της παραγωγής και τελικά η αύξηση του όγκου των κερδών. Η καθαρή παρούσα αξία των επενδύσεων επηρεάζει όχι μόνο τη σταθερότητα μιας συγκεκριμένης επιχείρησης, αλλά επίσης επηρεάζει τους σχετικούς οικονομικούς τομείς στη χώρα: από την κατασκευή έως την υγειονομική περίθαλψη, την εκπαίδευση και τον πολιτισμό. Έτσι, η επενδυτική δραστηριότητα συμβάλλει στην ανάπτυξη της οικονομίας της χώρας στο σύνολό της και στην ανάπτυξη της ευημερίας του πληθυσμού.
Μείωση των καθαρών επενδυτικών σημάτωνγια την αρχή της ύφεσης στην οικονομία και την κρίση που πλησιάζει. Το επίπεδο της εμπιστοσύνης των επενδυτών μειώνεται και μεταφέρουν επενδύσεις από πραγματικές σε χρηματοοικονομικές, γεγονός που γενικά επιδεινώνει την κατάσταση. Έτσι, το έργο να φέρει τη χώρα από την κρίση πέφτει στους ώμους του κράτους.
Οι επενδύσεις διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στη διασφάλισησταθερή ανάπτυξη τόσο ενός συγκεκριμένου οργανισμού όσο και της οικονομίας της χώρας στο σύνολό της. Οι ακαθάριστες επενδύσεις αναφέρονται σε πραγματικές επενδύσεις και κατευθύνονται στην αναπαραγωγή και αύξηση των παγίων και κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, καθώς και των άυλων περιουσιακών στοιχείων. Οι ακαθάριστες επενδύσεις συνίστανται σε αποσβέσεις και καθαρές επενδύσεις. Η καθαρή επένδυση είναι το μέρος της επένδυσης που πηγαίνει στην επέκταση και τον εκσυγχρονισμό της παραγωγής, την απόκτηση διπλωμάτων ευρεσιτεχνίας και αδειών, την έρευνα και την ανάπτυξη προσωπικού. Ο όγκος των καθαρών επενδύσεων αποτελεί δείκτη της σταθερότητας μιας επιχείρησης και επηρεάζει το επίπεδο εμπιστοσύνης των εξωτερικών επενδυτών και των πιστωτικών ιδρυμάτων.
