Johdannainen on välttämätön markkinoiden työkalu

Joustavuuden ja moniulotteisuuden vuoksi markkinatjohdannaiset tarjoavat laajimman mahdollisuuden vähentää kustannuksia, vakuuttaa riskejä, mutta se voi myös aiheuttaa erilaisia ​​kriisi-ilmiöitä. Niiden uhkaava voima on johdannaisten hallitsemattomassa kasvussa. Tällaisesta kyseenalaisesta maineesta huolimatta nämä rahoitusinstrumentit ovat herättäneet kiinnostusta jo pitkään. johdannainen - mikä tämä on? Mistä sitä "syö"?

Mitä sanajohdannainen tarkoittaa?

Käännettynä englannista, johdannainen on"Johdannaiset". Ja mitä tämä nimitys tarkoittaa? Johdannainen on johdannaissopimus. Toisin sanoen tämä on velvoite toimittaa johdannaisen taustalla oleva omaisuus tiettyyn aikaan. Johdannainen on myös johdannaiskauppojen rahoitusinstrumentti, toisin sanoen useiden osapuolten sopimukset, jotka ennalta määräävät velvollisuutensa ja tulevaisuuden oikeutensa kohde-etuuksiin.

Mitä osakemarkkinajohdannaiset ovat?

Johdannaiset ovat määritelmältään futuureja ja termiinejä, pörssiyhtiöitä ja vaihto-optioita, vaihtojohdannaisia ​​vaihtosopimuksissa ja itse swappeja.

Mitä toimintoja johdannaiset suorittavat?

Johdannainen on suorittava arvopaperitietyt toiminnot. Tärkeä ominaisuus on esimerkiksi aineettomien hyödykkeiden (jotka sisältävät osakeindeksit), tavaroiden ja lainojen kustannusten tulevien hintojen muutosten suojaaminen (vakuutus). Tämä on rahoitusmarkkinoiden johdannaisten ydin. Jos puhumme tuotteen suojaamisesta, niin johdannaiset ovat korvaamattomia sääntelyvälineitä, jotka antavat tavaroiden valmistajille mahdollisuuden vakuuttaa itsensä tuotteen mahdollisilta tulevilta hintojen muutoksilta.

Miksi johdannaiset tarkalleen ovat?

При всей кажущейся сложности деривативы - это arvopaperit melko yksinkertaisella käytöllä. Niitä kutsutaan johdannaisiksi, koska johdannaisten hintamuodostus riippuu niiden perustana olevan kohde-etuuden arvon muutoksesta. Esimerkiksi, jos kullan hinta muuttuu, niin myös johdannaisen hinta on erilainen. Siksi on aina tarpeen sanoa, mihin kohde-etuuteen tietty johdannaissopimus kuuluu.

Millaisia ​​johdannaisia ​​on olemassa?

Rahoitusvälineitä on useita päätyyppejä.

1. Johdannaiset valuutta- ja osakemarkkinoillaovat sopimuksia eri valuuttojen ostamiseksi ja myymiseksi. Edellytyksenä on suoritus jonkin ajan kuluttua, mikä riippuu myytyjen tai ostettujen valuuttakurssien muutoksista, ja osakemarkkinoiden tapauksessa on suora riippuvuus sellaisesta perusomaisuudesta kuin osake. Tällaiset johdannaiset voidaan myös luokitella kolmeen pääryhmään: termiinit / futuurit, swapit ja optiot. Ensin mainitut riippuvat suoraan kohde-etuuksien tulevaisuuden hinnasta. Vaihtosopimukset riippuvat nykyisestä hintatasosta tulevaisuuteen. Optiot - arvonmuutoksista vähäisemmässä määrin kuin futuurit ja termiinit. Näitä ryhmiä, vaihtosopimusten lisäksi, kutsutaan ”pääjohdannaisinstrumenteiksi”.
2. Korkojohdannaiset.Tämä työkalu ilmestyi lyhyiden korkojen epävakauden vuoksi. Korolliset johdannaiset ovat riskien suojausvälineitä, joiden käyttö vaikuttaa lisäksi velkapääomamarkkinoiden likviditeettiin ja mahdollisuuteen vahvistaa tulevaisuudessa yrityksille tiettyjä voittoprosentteja. Laajimmin käytetyillä kansainvälisillä markkinoilla ovat koronvaihtosopimukset, optiot “kasvisto” ja “korkki”.
3. Luottojohdannaiset ovat over-the-counterstrukturoidut rahoitusinstrumentit, jotka erottavat luottoriskit varoista niiden siirtämiseksi vastapuolelle tulevaisuudessa. Nämä johdannaiset antavat edunsaajalle mahdollisuuden siirtää omaisuuserien luottoriskit takaajan puolelle ilman omaisuuden välttämätöntä myyntiä.