Развитие бизнеса предполагает регулярное sijoitussuunta yritykseen: ne voidaan jakaa eri artikloihin yrityksen johdon ja rahoittajien määrittelemien prioriteettien mukaan. Vastaavilla sijoituksilla voi olla pääoman asema. Mikä on heidän erityisyytensä? Kuinka näiden sijoitusten tehokkuutta arvioidaan?
Pääomasijoitus on rahaa,investoidaan rakentamiseen, jälleenrakentamiseen tai tiettyjen resurssien hankintaan, jotka voidaan luokitella käyttöomaisuuteen tai pitkäaikaisiin varoihin. Tietyntyyppisten sijoitusten määrä voi vaihdella liiketoiminnan kehitysvaiheesta riippuen. Siksi jälleenrakentamiseen tehtävien investointien arvon asteittaista nousua ja vastaavasti niiden osuuden pienenemistä suhteessa käyttöomaisuuden rakentamiseen ja hankintaan pidetään normaalia trendiä: tämä johtuu suuremmasta hyödystä näiden resurssien toiminnallisuuden ylläpitämisessä kuin uusien hankkimisessa tai luomisessa. Varsinkin kun kyse on suurista yrityksistä, joille on ominaista kalliiden tuotantovarojen kertaluonteinen ostaminen.
Pääomasijoitus on rahaa,jotka yleensä kerääntyvät kohdennettuihin yritysrahastoihin tai yrityksen erillisille pankkitileille. Resurssit, joiden kustannuksella nämä varat muodostuvat, ovat useimmiten:
Sijoittamiseen yrityksen käyttöomaisuuteen on 2 päämenetelmää.
Во-первых, есть централизованный подход.Siinä oletetaan, että suurin osa investoinneista on yhdenmukaisia yrityksen avainhallintarakenteiden tasolla. Esimerkiksi - yhtiön tai emoyhtiön hallitus, jos yritys on suhteessa tytäryritykseen.
Toiseksi on olemassa hajautettu menetelmäsijoittaminen yrityksen kiinteään pääomaan. Siihen kuuluu päätöksenteko rahastoihin tehtävistä sijoituksista paikallisten hallintorakenteiden tasolla. Esimerkiksi palvelu kotimaisen tuotannon kehittämiseen ja optimointiin.
Yrityksen koosta riippuenvallitsevat nykyisten paikallisten standardien erityispiirteet, yrityksen yrityskulttuuri, yksi tai toinen menetelmä sijoittaa yrityspääomaa käyttöomaisuuteen.
Pääomarahastoihin tehtyjen sijoitusten takaisinmaksuaikaon hyvin erilainen verrattaessa eri yritysten taloudellisia indikaattoreita. Pääsääntöisesti pienissä yrityksissä se on huomattavasti vähemmän kuin suurissa. Pienen tehtaan käyttöomaisuuden kunnostamiseen liittyy sijoitus, joka yleensä maksaa takaisin 3–4 vuoden sisällä. Samankaltaisella modernisoinnilla toimivan suuren laitoksen on toimittava pääsääntöisesti noin 10 vuotta ennen kuin pääoma palautetaan lisäarvosta saatavan voiton muodossa.
Mieti, miten se voi ollapääomasijoitusten taloudellisen tehokkuuden arviointi suoritettiin. Oikeastaan se, kuinka nopeasti vastaavien investointien taloudellinen vaikutus tulee olemaan, määrää suurelta osin yrityksen menestyksen ja kilpailukyvyn.
Taloudellisen tehokkuuden mukaaninvestoinnilla tarkoitetaan yleensä suhdetta rakentamiseen, jälleenrakentamiseen tai käyttöomaisuuden hankintaan liittyvien kustannusten ja tulosten väliseen suhteeseen - voiton muodossa. Joskus sijoitetun pääoman tuottoa käyttökriteereihin tehtävien investointien tehokkuuden arvioinnin pääkriteerinä täydennetään muilla indikaattoreilla. Esimerkiksi brändin läsnäolon laajentamisen dynamiikka, sen tunnettuus kuluttaja -alalla. Molemmat kehityssuuntaukset voidaan havaita, vaikka taloudelliset indikaattorit eivät olisikaan merkittävimpiä.
Kaikissa tapauksissa sijoittamisen suora tuloskäyttöomaisuus on yrityksen tuotantokapasiteetin lisäys tai sen laadullinen muutos. Tämä tarkoittaa, että yritys pystyy tuottamaan suuremman määrän tavaroita tai enemmän teknologisia tuotteita. Toinen kysymys on, liittyykö siihen kustannusten alentaminen. Tosiasia on, että kustannusten alentaminen ei aina ole riippuvainen yrityksen johdon painopisteistä käyttöomaisuuden päivittämisessä. Tämän toiminta -alueen puitteissa tärkeitä ovat indikaattorit, kuten työn tuottavuus yrityksessä, resurssien säästö, polttoaine, logistiikan tehokkuus, käytettävissä olevan infrastruktuurin valmistettavuus.
Vastaavia indikaattoreita ei aina olepääomasijoitusten suora suhde. Pääomasijoitusten taloudellista tehokkuutta on sen vuoksi arvioitava oikaistuna sen vuoksi, että monet liiketoiminnan kasvun edellytyksistä eivät ole riippuvaisia vastaavan investoinnin määrästä ja intensiteetistä. Yrityksen johdon ei kuitenkaan pidä unohtaa halua rakentaa tasapainoisin käyttöomaisuusinvestointimalli. Katsotaanpa tärkeimmät kriteerit tämän ongelman ratkaisemiseksi.
Asiantuntijat tunnistavat seuraavan luettelon kyseisistä kriteereistä:
Jokaisella mainitusta kriteeristä on suurimerkitys. Yrityksen johdon tehtävänä ei ole laiminlyödä niitä, jotka tuotannon erityispiirteiden perusteella voivat näyttää toissijaisilta. Jos tätä ei voida välttää, mutta samalla kilpailijat pystyvät varmistamaan toimintansa tämän kriteerin noudattamisen, silloin, jos muut asiat ovat tasavertaisia, heidän liiketoimintansa kehittyy menestyksekkäämmin.
Asiantuntijat tunnistavat useita tapojajonka avulla voit analysoida sellaisen rahoitussuunnan tuloksia kuin pääomasijoitukset. Esimerkiksi pääomasijoitusten taloudellinen tehokkuus on kahta päätyyppiä. Mitkä? Asiantuntijat huomauttavat tehokkuudesta: absoluuttinen, vertaileva. Tutkitaan kunkin ominaispiirteitä yksityiskohtaisemmin.
Taloudellinen tehokkuus on siis ehdoton.pääomasijoituksia. Sen ydin on tunnistaa luku, joka osoittaa nettotuotannon volyymin kasvun suhteen käyttöomaisuuden parantamiskustannuksiin. Tässä tapauksessa tuote muodostetaan käyttämällä pitkäaikaisia varoja, joten kyseiset investoinnit otetaan usein huomioon melko kapealla alueella - mikä heijastaa yrityksen tuotantoaluetta. On huomattava, että poistorahastosta laskettuja sijoituksia ei oteta huomioon määritettäessä kyseisten sijoitusten tehokkuutta.
Vielä yksi vivahde:pääomasijoitusten taloudellisen tehokkuuden laskeminen olisi tehtävä sillä muutoksella, että varsinaisen käyttöomaisuuden toiminnan seuranta suoritetaan itsenäisesti. Sen tehokkuus puolestaan ei välttämättä liity suoraan tuotantoon tehtyjen investointien laatuun. Vaikka pääsääntöisesti molemmat parametrit korreloivat merkittävästi keskenään.
Siksi on pidettävä mielessä, että yleinenpääomasijoitusten taloudellista tehokkuutta, jos puhumme sen täydellisestä vaihtelusta, tarkastellaan erillään varojen tuotosta. Vaikka ensimmäiselle indikaattorille ominaiset myönteiset suuntaukset antavat kaiken kaikkiaan mahdollisuuden arvioida toista.
Investointien tehokkuus on suhteellisen tehokaspääkaupunki. Tätä parametria harkitaan optimaalisen ja kannattavimman vaihtoehdon määrittämiseksi tiettyjen johdon päätösten toteuttamiseksi johdon toimesta. Esimerkiksi liittyen yrityksen tuotantopohjan uudistamiseen. Pääomasijoitusten taloudellisen tehokkuuden vertailuindikaattorien avulla voimme tunnistaa, mitkä käytettävissä olevista hallintapäätösten täytäntöönpanojärjestelmistä ovat alhaisimmat kustannukset ja pienin likviditeettitarve. Tässä tapauksessa voi olla tarpeen etsiä näiden parametrien optimaalinen yhdistelmä.
Toinen suhteellisen tehokkuuden näkökohtainvestoinnit käyttöomaisuuteen - vertailu vastaavien investointien tuloksista ja yrityksen muun kuin tuotantoinfrastruktuurin rahoitus. Huomasimme edellä, että omaisuuden nykyaikaistaminen ei aina edellytä johtavan liiketoimintamallin rakentamista, koska yritys voi olla kilpailijoita huonompi optimoidessaan niitä työalueita, jotka eivät suoraan liity tuotantoon. Vertailumalli käyttöomaisuuteen tehtävien investointien tehokkuuden arvioimiseksi sisältää johdon yksityiskohtaisen analyysin asiaankuuluvista toiminta -alueista ja tarvittaessa päätösten tekemisen näiden liiketoimintaprosessien optimoimiseksi.
Tapahtuu, että yhdelle kaavalle on ominaistamahdollisuus säästää investoinneissa, toinen on saavuttaa merkittäviä kustannussäästöjä. Tässä tapauksessa voi olla tarpeen soveltaa jotain normatiivista indikaattoria, jota voidaan ohjata tiettyä mallia valittaessa. Suosituimpia niistä on pääomasijoitusten taloudellisen tehokkuuden kerroin. Se voidaan asettaa tietylle yritykselle, teollisuudelle tai koko taloudelle. Jotkut taloustieteilijät pitävät sitä mieluummin makrotaloudellisena indikaattorina yrityksen kehityksen arvioimiseksi ottaen huomioon kansantalouden tilanne.
Alan huomioon otettu kerroin voiolla merkittävästi pienempi tai korkeampi kuin kansallinen, mikä johtuu tiettyihin segmentteihin vaikuttavien taloudellisten tekijöiden erityispiirteistä. Esimerkiksi teollisessa tuotannossa käyttöomaisuuteen tehtävien investointien hyötysuhde on pääsääntöisesti alhaisempi kuin rakentamiselle tai esimerkiksi tietotekniikalle ominainen. Yksi korkeimmista suhteista on vähittäiskaupassa. Tämä johtuu siitä, että tämä segmentti on yksi kannattavimmista. Sijoitusten tuotto tapahtuu melko nopeasti, mutta liiketoimintamallin toimivuuden ylläpitämiseksi saattaa olla tarpeen hankkia pääomaa erittäin suurina määrinä.
Jos puhumme makrotaloudellisesta näkökulmastarahastoihin tehtävien sijoitusten tehokkuutta, investointeja kuvaavia indikaattoreita voidaan verrata erilaisiin deflaattorikertoimiin ja taloudellisiin indikaattoreihin. Näin ollen tarkastellaan yleisesti hyväksyttyä järjestelmää, jossa paikallisten taloudellisten indikaattoreiden tehokkuutta verrataan inflaatioon ja jälleenrahoituskorkoon keskuspankista.
Jos vuotuinen kustannustehokkuuspääomasijoitukset ovat merkittävästi korkeampia kuin molemmat indikaattorit, mikä voi viitata yrityksen hyvän hallinnon laatuun. On kuitenkin toivottavaa, että vastaava indikaattori on korkeampi kuin inflaatio. Vain tässä tapauksessa yritysten omistajilla on taloudellisesta näkökulmasta järkeä kehittää liiketoimintaansa. Yritys voi tietysti toimia pienellä sijoitetun pääoman tuottoprosentilla ja silti suorittaa tärkeitä sosiaalisia tehtäviä. Mutta tässä tapauksessa hän todennäköisesti tarvitsee valtion apua - budjettituen tai esimerkiksi edullisen luotonannon muodossa.
Tehokkuutta arvioitaessa ja analysoitaessaharkittujen investointien osalta yrityksen johdon tulisi kiinnittää suurta huomiota käyttöomaisuuteen tehtyjen sijoitusten tulosten tutkimuksen objektiivisuuteen. Tätä varten voidaan ottaa huomioon seuraavat kriteerit:
Näin ollen objektiivinen arvio tehokkuudestainvestoinnit käyttöomaisuuteen sisältävät sellaisten tekijöiden huomioon ottamisen, joilla muodollisesti ei välttämättä ole suoraa yhteyttä käyttöomaisuuteen. Samaan aikaan joillakin toimialoilla tietyillä tekijöillä on ratkaiseva merkitys, toisilla segmenteillä - toisilla, koska eri yritysten liiketoimintaprosessien dynamiikka ja sisältö eroavat toisistaan.
Harkitse sellaista näkökohtaa kuin pääomasijoitusten kirjanpito. Mitä varten se on?
Ensinnäkin yrityksen johto tarvitseehallita pääomasijoitusten käyttöä ja kohdistamista. Pääomasijoitusten taloudellinen tehokkuus arvioidaan suurelta osin niiden kanssa tehtävän toiminnan seurannan laadun perusteella.
Tarkasteltavien investointien kirjanpito suoritetaankäyttämällä kirjanpitotiliä 8. Rahoituksen erityisestä suunnasta riippuen mukana voi olla myös alatilit. Joten jos puhumme rakentamisesta, tämän alueen rahaliikenne kirjataan tilin 08 alatilille 3. Samanaikaisesti on suositeltavaa luokitella vastaavat kulut sen mukaan, kuuluvatko ne tiettyyn rakennukseen tai rakenteeseen, ja myös paljastaa liiketoimia, jotka liittyvät:
Riippuen siitä, miten se suoritetaankäyttöomaisuuden rakentaminen - organisaation sisäisten voimien tai sopimuksen perusteella - valitaan erityinen politiikka, jossa otetaan huomioon tällainen liiketoiminnan rahoitukseen käytettävä mekanismi pääomasijoituksina. Pääomasijoitusten taloudellista tehokkuutta arvioidaan tässä tapauksessa myös eri tavoin. Tämä johtuu pääasiassa siitä, että yrityksen omaan toimivaltaan kuuluva liiketoiminta on yleensä paljon läpinäkyvämpää: sen seuranta on helpompaa kuin vastaava urakoitsijoiden toimintaa koskeva analyysi.
