Ilmaisulla "rahoitusmarkkinat" on laaja merkitys.Tämä termi viittaa mihin tahansa alustaan, jossa järjestetään arvopaperikaupan järjestäytynyt prosessi: osakkeet, joukkovelkakirjat, valuutat ja johdannaiset. Maailman suurimpia ovat Yhdysvaltojen rahoitusmarkkinat. Heidän liikevaihto on biljoonaa dollaria. Joka päivä käydään kauppoja useiden tuhansien yritysten osakkeilla. Lähes kaikki maailman taloustieteilijät osallistuvat Yhdysvaltojen rahoitusmarkkinoiden analysointiin, koska Yhdysvaltojen kauppapaikoilla tapahtuvalla on välitön vaikutus muihin maihin.
Osakesidonnaiset arvopaperit ilmestyivät 1700-luvulla vuonna 2003siirtyminen feodalismista kapitalismiin. Ensimmäiset kansainväliset kauppayhtiöt, kuten kuuluisa Itä-Intia, pyrkivät houkuttelemaan sijoituksia. Osakekauppojen loppuunsaattamisen tarve vauhditti pörssien perustamista Euroopan maihin. Teollinen vallankumous vaikutti heidän leviämiseen ja kehitykseen.
Velkasitoumukset tunnetaan muista ajoista lähtienkertaa. Niitä käytettiin muinaisissa sivilisaatioissa kauan ennen aikamme. Jotkut arkeologisten kaivausten aikana löydetyt sumerilaiset pehmentävät tabletit ovat nykyaikaisia vekseleitä. Valtion joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskutapa oli laajalle levinnyt jo Napoleonin sodan aikana. Yksi Rothschild-dynastian edustajista Waterloon taistelun aikana Lontoon pörssissä suorittamasta onnistuneesta operaatiosta brittiläisillä velkapapereilla tuli historia.
Pohjois-Amerikassa 1800-luvun jälkipuoliskollaTeollisuuden nopea kehitys on tehnyt erittäin suositun sijoituksen eri yritysten osakkeisiin. Yhdysvaltojen rahoitusmarkkinat ovat huomattavasti edellä eurooppalaisia markkinoiden laajuudessa ja vaikutustasossa taloudessa tapahtuviin prosesseihin. Lisäksi Amerikassa kehitettiin yksityiskohtainen oikeudellinen mekanismi arvopaperikaupan järjestämiseksi.
Historiassa muodostui kaksi malliahoukutella investointeja. Ensimmäistä, pankkien rahoitukseen keskittyvää, kutsutaan mannermaiseksi. Sen erottuvuuksia ovat arvopapereiden ei-julkinen tarjoaminen, suhteellisen pieni määrä osakkeenomistajia ja toissijaisten osakemarkkinoiden heikko kehitysaste. Tässä järjestelmässä pääasiallinen rooli on joukkovelkakirjalainanotolla, ja suurten liikepankkien hallussa on yritysten pääomaprosessin avainhenkilöiden asema. Tämä ei tarkoita, että mantereellinen rahoitusmarkkinoiden malli on ominainen Yhdysvalloille. Pikemminkin se on ominaista Euroopan maille ja Japanille.
Toinen sijoituskohteiden houkutusmalli on nimeltäänAnglosaksinen. Sen pääpiirteet ovat korkea osakepääoman osuus, pankkien rajoitettu osallistuminen talouden luotonantoon ja suuri määrä erilaisia sijoitusrahastoja. Yhdysvaltojen rahoitusmarkkinoille tämä malli on ominainen. Noin sata miljoonaa Yhdysvaltain kansalaista sijoittaa rahansa osakkeisiin. Arvopapereiden käytöstä säästö- ja kasvatusvälineinä on jo pitkään tullut perinne. Yksityiskohtaiset tiedot amerikkalaisen mallin ominaisuuksista löytyvät Internetistä PDF-muodossa. Yhdysvaltain rahoitusmarkkinat ovat etusijalla maailmassa paitsi volyymin, myös myös haarautumisen suhteen.
Yhdysvaltain osakemarkkinat tarjoavatlaajat mahdollisuudet sekä liikkeeseenlaskijoille (yrityksille, jotka keräävät pääomaa laskemalla liikkeeseen osakkeita) että sijoittajille. Välittäjät toimivat välittäjinä niiden välillä, jotka haluavat ostaa ja myydä arvopapereita. Ammattimaiset tarjoajat jakautuvat kahteen luokkaan. Entisiä kutsutaan täysjakson välittäjiksi. He eivät vain tee sopimuksia asiakkaidensa eduksi, vaan tarjoavat myös konsultointipalveluita. Täysykliset välittäjät tarjoavat analyyttistä tietoa, auttavat tekemään päätöksiä sijoitussalkun muodostamisesta ja antavat neuvoja tappioiden rajoittamiseksi epäedullisessa tilanteessa. He veloittavat työstään erittäin korkeat palkkiot. Toisen luokan välittäjiä kutsutaan alennuksiksi. Heidän asiakkaansa tekevät omat sijoituspäätöksensä. Pieniä kiinteitä maksuja varten alennusvälittäjät toteuttavat arvopapereiden osto- tai myyntitilaukset.
Yhdysvaltojen rahoitusmarkkinat on jaettu ensisijaisiin jatoissijainen. Yritykset, jotka haluavat houkutella sijoituksia, toteuttavat osakeannin ja sijoittavat ne pörssiin. Päämarkkinoihin liittyvässä vaiheessa pääoma virtaa talouteen tässä vaiheessa. Jatkossa arvopaperit vapautuvat liikkeeseen pörsseissä ja vaihtavat usein omistajia osto- ja myyntitoimenpiteiden seurauksena. Tätä kutsutaan toissijaisiksi tai spekulatiivisiksi markkinoiksi. Varat eivät tässä tapauksessa virtaa talouteen, vaan siirtyvät kauppiaalta toiselle.
Moderni USA: n rahoitusmarkkinoiden mallijolle on ominaista valtion viranomaisten tiukka valvonta. Yhdysvaltojen pörssitoimintaa sääteleviä lakeja pidetään maailman tiukimpina. Vuosikymmenien ajan parantunut oikeudellinen mekanismi eliminoi manipulointimahdollisuuden ja suojaa liikkeeseenlaskijoiden ja sijoittajien oikeuksia. Vuonna 1934 perustettu arvopaperimarkkinakomissio seuraa jatkuvasti sisäpiiritietojen merkkejä ja asettaa syytteeseen sääntöjen vastaisia kauppaa harjoittavia.
Välitystoimistoissa olevat asiakastilit ovat voimassapakollinen vakuutus. Rahoituslaitoksen konkurssissa ei-ammattimaisten tarjoajien tappiot korvataan erityisellä rahastolla. Pörssit suorittavat päivittäisen selvityksen, jonka aikana ne tarkistavat, onko välitysyhtiöillä riittävästi rahaa avoimien positioiden turvaamiseen.
Estää paniikkia kaatumiset Yhdysvalloissaon olemassa tiukkoja sääntöjä, jotka rajoittavat kykyä pelata lyhyttä. Kaupankäynti loppuu, jos markkinaindeksit laskevat tietyn prosenttiyksikön yhden päivän kuluessa. Pörsseillä on valta kieltää lyhyt positio kokonaan. Kun volatiliteetti nousee, futuurit ja optiojärjestelmät nostavat automaattisesti vaatimuksia takuuvakuuden vähimmäismäärälle.
1900-luvun lopulla hajautettuarvopaperikauppoja järjestävät järjestelmät. Heistä on tullut vakava kilpailija klassisille pörsseille. Silmiinpistävin esimerkki tällaisesta järjestelmästä tunnetaan lyhenteellä NASDAQ, joka tarkoittaa kansallisten arvopaperikauppiaiden yhdistyksen automaattisia tarjouksia. Näistä markkinoista tuli maailman ensimmäinen täysin elektroninen pörssi. Toinen vallankumouksellinen innovaatio - NASDAQ - on suuri määrä kilpailevia markkinatakaajia (likviditeetin tarjoajia). Hajautetun järjestelmän käyttäjillä on mahdollisuus saada paras tarjous. NASDAQ on erikoistunut korkean teknologian osakkeiden kauppaan. Yli kolme tuhatta liikkeeseenlaskijaa on läpäissyt listalleottomenettelyn. NASDAQin automaattinen noteerausjärjestelmä sai lisensoidun pörssin aseman ja siitä tuli Yhdysvaltojen toiseksi suurin rahoitusmarkkina. Vuonna 2016 sen pääoma ylitti kuusi biljoonaa dollaria.
Erilaisten osto- ja myyntitapahtumien tekeminentavaroita, joiden toimitus ja maksu on lykätty, on harjoitettu muinaisista ajoista lähtien. Nykyään Yhdysvallat vaikuttaa maailmanlaajuisiin rahoitusmarkkinoihin valtavan futuurikaupan ansiosta. Planeetan suurin futuurimarkkinat ovat Chicagon kauppatavaran pörssi. Se käy kauppaa öljy-, maakaasu-, kulta-, hopea-, platina- ja palladiumfutuureilla. Chicagon kauppatavaran pörssi määrittää monenlaisten raaka-aineiden maailmanlaajuiset hinnat. Futuuritapahtumien kokonaismääräksi arvioidaan biljoonia dollareita ja se on kymmeniä kertoja suurempi kuin käteismarkkinoiden liikevaihto.
Amerikan talous on toistuvasti kokenutitsellesi vakava shokki. Vuonna 2000 korkean teknologian yritysten arvopaperit romahtivat katastrofaalisesti. Tämä antoi raskaan iskun ensinnäkin NASDAQ: n tiskimarkkinoille. Optimismi tietotekniikkaan liittyvistä liiketoiminnan kehitysnäkymistä osoittautui perusteettomaksi. Tämä aiheutti Internet-yritysten konkurssiaallon ja NASDAQ-osakeindeksin pudotuksen.
Terroristi-isku maailman kauppaa vastaanvuonna 2001 aiheutti monen miljardin dollarin taloudellisia vahinkoja ja New Yorkin pörssin sulkeminen viikoksi. Osakemarkkinoiden yleistä laskua kompensoi osittain lääke- ja elintarvikeyritysten osakkeiden kasvu.
Vuoden 2008 asuntolainakriisi johti konkurssiinsuurten rahoituslaitosten ja menetetty useita miljoonia työpaikkoja. Joidenkin arvioiden mukaan Yhdysvaltain talous on menettänyt biljoonan dollarin. Kriisi aiheutti viimeisten 20 vuoden pahin osakemarkkinoiden kaatuminen. Yhdysvaltojen suurimmat osakeindeksit laskivat 30–40% muutamassa kuukaudessa.
