La formule de récupération du projet est l'une desindicateurs importants dans son évaluation. La période de récupération pour les investisseurs est fondamentale. Il caractérise généralement la liquidité et la rentabilité du projet. Pour déterminer correctement l'investissement optimal, il est important de comprendre comment l'indicateur est obtenu et calculé.
L'un des indicateurs les plus importants pour déterminerefficacité de l'investissement - période de récupération. Sa formule indique pendant quelle période les revenus du projet couvriront tous les coûts ponctuels. La méthode permet de calculer le temps de retour des fonds, que l'investisseur met alors en corrélation avec sa période économiquement rentable et acceptable.
L'analyse économique implique l'utilisationdiverses méthodes de calcul des indicateurs mentionnés. Il est utilisé si une analyse comparative est effectuée pour déterminer le projet le plus rentable. Il est important qu'il ne soit pas utilisé comme paramètre principal et unique, mais qu'il soit calculé et analysé en conjonction avec le reste, montrant l'efficacité de l'une ou l'autre option d'investissement.
Le calcul de la durée de retour des fonds comme indicateur principal peut être appliqué si l'entreprise vise un retour sur investissement rapide. Par exemple, lors du choix des moyens d'améliorer l'entreprise.
Toutes choses égales par ailleurs, le projet avec le délai de retour le plus court est accepté pour la mise en œuvre.
Retour sur investissement - Affichage de la formulele nombre de périodes (années ou mois) pour lesquelles l'investisseur restituera l'intégralité de son investissement. En d'autres termes, c'est le terme pour le remboursement. Il convient de rappeler que la période désignée doit être plus courte que la période pendant laquelle le recours aux prêts extérieurs est effectué.
La période de récupération (la formule de son utilisation) suppose la connaissance des indicateurs suivants:
Et pour calculer le retour sur investissement actualisé, il est important de prendre en compte:
La détermination de la période de retour des investissements a lieuen tenant compte de la nature de l'encaissement du revenu net du projet. Si l'on suppose que les flux de trésorerie sont uniformément répartis sur toute la durée du projet, la période de récupération, dont la formule est présentée ci-dessous, peut être calculée comme suit:
T = I / D
Où T est la période de retour sur investissement;
Et - les pièces jointes;
D est le montant total des bénéfices.
Dans ce cas, le montant total des revenus est composé du bénéfice net et des amortissements.
Comprendre dans quelle mesure lesle projet, en utilisant cette méthodologie, sera aidé par le fait que la valeur résultante de la période de retour des fonds investis doit être inférieure à celle fixée par l'investisseur.
Dans les conditions réelles du projet, l'investisseur l'abandonne si la période de retour des investissements est supérieure à la valeur limite spécifiée par lui. Ou il cherche des moyens de réduire la période de récupération.
Par exemple, un investisseur investit 100 mille roubles dans un projet. Revenus du projet:
Au cours des deux premiers mois, le projet n'a pas porté ses fruits, puisque 25 + 35 = 60 mille roubles, ce qui est inférieur au montant de l'investissement. Ainsi, on peut comprendre que le projet a porté ses fruits en trois mois, puisque 60 + 45 = 105 mille roubles.
Les avantages de la méthode décrite ci-dessus sont:
En général, selon cet indicateur, il est possible de calculer etrisque d'investissement, car il existe une relation inverse: si le délai de récupération, dont la formule est indiquée ci-dessus, diminue, les risques du projet diminuent également. À l'inverse, avec l'augmentation de la période d'attente pour le retour sur investissement, le risque augmente également - l'investissement peut devenir irrécupérable.
Si nous parlons des lacunes de la méthode, il y a parmi elles: l'inexactitude du calcul, car le facteur temps n'est pas pris en compte lors du calcul.
En fait, les produits qui seront reçus en dehors de la période de retour n'affectent en aucun cas sa durée.
Pour calculer correctement l'indicateur,il est important par investissement d'entendre les coûts de formation, de reconstruction, d'amélioration des immobilisations de l'entreprise. En conséquence, leur effet ne peut pas se produire instantanément.
Investisseur, en investissant de l'argent dansamélioration de toute direction, doit comprendre le fait que seulement après un certain temps, il recevra une valeur non négative du flux de trésorerie du capital. Pour cette raison, il est important d'utiliser des méthodes dynamiques dans les calculs qui actualisent les flux, ramenant le prix de l'argent à un moment donné.
La nécessité de calculs aussi complexes est due au fait que le prix de l'argent au début de l'investissement ne coïncide pas avec la valeur de l'argent à la fin du projet.
La période de récupération, dont la formule est présentée ci-dessous, suppose que le facteur temps est pris en compte. Il s'agit du calcul de la VAN - Valeur actuelle nette. Le calcul est effectué selon la formule:
T = IC / FV,
où T est la période de remboursement;
IC - investissement dans le projet;
FV est le revenu prévu pour le projet.
Cela prend en compte la valeur de l'argent futur et, par conséquent, le revenu prévu est actualisé en utilisant le taux d'actualisation. Ce taux inclut les risques du projet. Parmi eux, les principaux peuvent être distingués:
Tous sont déterminés en pourcentage et sont résumés. Dans ce cas, le taux d'actualisation est déterminé comme suit: taux de rentabilité sans risque + tous risques pour le projet.
Si le produit de la mise en œuvre du projet est différent chaque année, le recouvrement des coûts, dont la formule est discutée dans cet article, est déterminé en plusieurs étapes.
La période de récupération, dont la formule étaitdiscuté ci-dessus, montre pour quelle période de temps un retour sur investissement complet se produira et le moment viendra où le projet commencera à générer des revenus. L'option d'investissement est sélectionnée avec la période de retour la plus courte.
Plusieurs méthodes sont utilisées pour le calcul, qui ont leurs propres caractéristiques. Le plus simple est de diviser le montant des coûts par le montant des revenus annuels que le projet financé apporte.
