Pour comprendre un terme tel que «variationnelmargin », il est nécessaire de déchiffrer ce qu'est la marge en général. Ainsi, la marge est un certain montant d'argent reçu par une partie sous la forme d'une garantie que les conditions de la transaction seront remplies par l'autre partie. La base de ce concept réside dans le fait que si la partie qui a payé la marge s'avère soudainement insolvable et ne peut pas remplir ses obligations, alors la partie qui a accepté la marge pourra rembourser sa position ouverte en l'utilisant. En d'autres termes, la marge peut être considérée comme un moyen de paiement assez important grâce auquel les sociétés de compensation peuvent gérer des risques élevés dans le domaine de la négociation d'actions.
La marge de variation est la valeur quotidienneprofit ou perte sur le compte du contrat à terme du commerçant. En d'autres termes, il s'agit du résultat financier en termes monétaires à la fin de chaque séance de négociation du marché.
En cas de profit, la marge de variationa une valeur positive, et si le trader a reçu une perte, cet indicateur a une valeur négative et le montant reçu sera débité du compte à la suite des résultats de la compensation.
La principale différence entre les contrats à terme et les transactions boursières- en termes de réception des fonds sur le compte. Ainsi, dans les transactions à terme, l'argent est débité ou reçu chaque jour, quelle que soit la vente réelle, et pour les actions, l'argent ne sera crédité sur le compte qu'au moment de leur vente.
Essayons de le comprendre avec un exemple spécifique.Le coût d'une part de l'entreprise est de 200 roubles. et le commerçant l'achète pour les mêmes 200 roubles. Le prix de l'action est passé à 220 roubles, mais tant que l'action n'est pas vendue, le bénéfice ne sera pas crédité sur le compte.
Maintenant une autre version de l'opération avec les mêmes partages- les opérations à terme, à l'aide desquelles nous verrons le calcul de la marge elle-même. Le commerçant a acheté un contrat à terme sur les actions de la même entreprise au moment où leur prix sur le marché des valeurs mobilières était de 200 roubles. Le coût de ces contrats à terme sera de 20 000 roubles. (chaque contrat à terme comprend la valeur de 100 actions). Pour devenir propriétaire d'un contrat à terme, un commerçant est obligé de déposer une garantie d'un montant de 12% de 20 000 roubles. ou 2400 roubles. Les résultats d'une telle transaction se résument chaque jour. Par exemple, à la fin du premier jour, le cours de l'action est passé à 220 roubles, respectivement, et la valeur des contrats à terme s'élève à 22 000 roubles. Une différence positive de 2000 roubles. crédité sur le compte à terme du trader, malgré le fait que la position n'a pas encore été clôturée et que les contrats à terme eux-mêmes n'ont pas été vendus. Cette différence est la marge de variation et elle est positive.
Calcul de la marge de variation pour le lendemainréalisée sur la base du prix à terme de 22 000 roubles. Si le marché ferme ce jour-là à un cours de 21 300 roubles, il s'agira d'une diminution de 700 roubles par rapport à la veille, qui doivent être débités du compte à terme. Ainsi, le commerçant reçoit une marge de variation négative.
Comme vous pouvez le voir dans l'exemple ci-dessus, le principall'affichage du résultat des transactions sur contrats à terme est la marge de variation, dont la définition reflète en elle-même un moment positif lors de son utilisation. Il s'agit de la réception de bénéfices indépendamment du fait de la vente des contrats à terme, par opposition aux opérations sur titres en bourse.
Cependant, il y a aussi des inconvénients à utiliser ceinstrument de négociation à terme. Il s'agit de la probabilité de radiation constante d'une marge négative jusqu'à ce que les fonds du compte du trader soient complètement épuisés si le cours de l'action évolue dans une direction perdante. Par conséquent, afin de conserver les contrats à terme à leur place, le courtier devra déposer de l'argent supplémentaire sur le compte, sinon cette position peut être fermée de force, ce qui entraînera certaines pertes pour le trader.
En bourse, de telles situations ne se produisent pas car lors de leur achat, la valeur totale du bloc d'actions est payée, et non 12% de la garantie, comme dans les transactions à terme.
Marge de variation pour divers contrats à termeles contrats sont calculés sur la base des algorithmes officiels donnés dans la spécification de ces contrats à terme. Le cahier des charges est un document d'échange contenant les principaux paramètres du contrat. C'est là que le pourcentage de la valeur du paquet d'actions du cautionnement est stipulé.
