Jedan od važnih aspekata procjene uspješnostitvrtka mora proučiti njegovu učinkovitost sa stajališta vlasnika. Učinkovitost se u ovom slučaju, kao i u mnogim drugim, može procijeniti određivanjem stope povrata. Međutim, jednostavan izračun možda neće biti dovoljan i trebat će ga dopuniti analizom. Najpopularnija metoda je vjerojatno faktorska analiza povrata na kapital. Zadržimo se detaljnije na metodologiji za njezinu provedbu i glavnim značajkama.
Faktorska analiza profitabilnosti vlastitekapital je obično povezan s DuPontovim formulama koje omogućuju brzo izvršavanje svih potrebnih izračuna. Važno je razumjeti kako su se pokazale ove formule, osim toga, u tome nema ništa komplicirano. Povrat kapitala vlasnika očito je određen omjerom primljene neto dobiti i vrijednosti ovog kapitala. Faktorski model dobiven je iz ove relacije elementarnim transformacijama. Radi se o množenju brojnika i nazivnika s prihodom i imovinom. Nakon toga je lako uočiti da se učinkovitost korištenja ovog dijela kapitala, njegova profitabilnost određuje umnoškom pokazatelja stupnja financijske ovisnosti od prometa imovine (imovine) i razine profitabilnosti prodaje . Nakon izrade matematičkog modela, on se izravno analizira. To se može učiniti na bilo koji način prikladan za determinističke modele. Analiza faktora povrata na kapital koristeći DuPontove formule varijacija je metode apsolutne razlike. To je pak poseban slučaj lančane metode supstitucije. Glavno načelo ove metode leži u sekvencijalnom određivanju utjecaja svakog izoliranog čimbenika, bez obzira na ostatak.
Treba napomenuti da na sličan način provodei faktorska analiza ekonomske isplativosti. To je omjer dobiti i imovine. Nakon malih transformacija, ovaj se pokazatelj može predstaviti umnoškom prometa imovine tvrtke profitabilnošću prodaje. Naknadna analiza odvija se na isti način.
Potrebno je obratiti posebnu pažnju na štoza izračune treba koristiti indikatore. Očito je potrebno koristiti podatke barem dva razdoblja kako bi se mogle promatrati promjene. Podaci uzeti s računa dobiti i gubitka kumulativne su prirode jer predstavljaju određeni iznos za određeno razdoblje. U bilanci se podaci prikazuju za određeni datum, pa je najbolje izračunati njihov prosjek.
Gore navedene metode, tj. Način ulančavanjasupstitucije i njihove modifikacije mogu se koristiti za analizu gotovo svakog determinističkog faktorskog modela. Na primjer, faktorska analiza trenutnog pokazatelja likvidnosti može se provesti vrlo jednostavno. Za veće pojedinosti preporučljivo je otkriti formulu ovog koeficijenta koja odražava komponente tekuće imovine u brojniku i kratkoročne obveze u nazivniku. Tada je potrebno izračunati utjecaj svakog od identificiranih čimbenika. Treba napomenuti da se apsolutne razlike i istoimena metoda ne mogu koristiti za ovaj model, jer ima višestruki karakter.
Vrijednost bilo koje vrste analize teško je precijeniti,i faktorska analiza povrata na kapital i drugi pokazatelji jedna je od najboljih metoda za olakšavanje donošenja ispravnih upravljačkih odluka. Utvrđivanje snažnog negativnog utjecaja određenog čimbenika jasno ukazuje kamo utjecaj treba usmjeriti. S druge strane, pozitivan utjecaj može ukazivati, na primjer, na prisutnost određenih rezervi za rast dobiti.
