Nel contesto della crisi recentemente conclusa, l'argomentol'investimento può essere molto rilevante. La fiducia nei titoli sta tornando. In un modo o nell'altro, il corso economico delle strutture finanziarie mondiali sarà quello di costruire una forte economia di mercato con la necessaria circolazione di titoli e una vigorosa attività di investimento in condizioni di stabilità finanziaria a lungo termine. Ecco perché le questioni di un comportamento competente e ottimale nel mercato sono inevitabili e diventano di fondamentale importanza. In tali condizioni, gli investitori sentono la necessità di tecnologie economiche sviluppate ed efficaci. E quindi, un fattore importante per azioni produttive attive è la creazione di un portafoglio di investimenti. Tuttavia, investimenti di portafoglio: che cos'è? Qual è la loro importanza e qual è l'essenza di tali tecnologie?
È difficile trovare titoli che lo sarebberoallo stesso tempo altamente redditizio, altamente affidabile e altamente liquido. In genere, le carte hanno una o due delle qualità di cui sopra. L'investimento di portafoglio è la distribuzione del potenziale di un portafoglio di investimenti tra diversi gruppi di attività. Gli obiettivi e gli obiettivi inizialmente fissati durante la formazione del portafoglio determinano i rapporti percentuali tra gruppi e tipologie di asset. La considerazione competente delle esigenze dell'investitore nella formazione di un portafoglio di attività che combinerebbe redditività stabile e rischi accettabili è il compito principale di qualsiasi gestore di istituzioni finanziarie. L'investimento di portafoglio è un meraviglioso metodo di investimento che ti consente di trovare un equilibrio tra redditività e rischio.
Attrarre investimenti: un modo per utilizzarerisorse finanziarie per investimenti a lungo termine. Gli investimenti sono effettuati da persone fisiche o giuridiche, che si dividono in investitori, attori, speculatori e imprenditori, a seconda del grado di rischio commerciale. Loro chi sono? L'investitore è più interessato a ridurre al minimo i rischi. L'imprenditore investe con un grado di rischio leggermente superiore. Lo speculatore è pronto a correre un rischio predeterminato. E un giocatore è una persona pronta per qualsiasi grado di rischio. Gli investimenti in Russia attirano tutti i partecipanti, dai grandi investitori ai giocatori e agli speculatori.
Quali sono gli investimenti? Diretto, portafoglio, venture e rendita. Vale la pena capire ogni concetto.
Il capitale di rischio è un investimento rischioso,che rappresentano l'investimento in nuove aree di attività che possono mostrare rendimenti elevati, ma hanno anche un alto grado di rischio. Il capitale di rischio viene solitamente suddiviso tra progetti non correlati per un rapido ritorno sull'investimento.
Gli investimenti diretti sono investimenti nel capitale autorizzato di un'entità per generare successivamente reddito e ottenere il diritto di partecipare all'amministrazione e alla gestione dell'entità.
Gli investimenti di portafoglio sono processi correlati acon la formazione di un portafoglio di investimenti, che è una raccolta di titoli acquistati, nonché altre attività. Un portafoglio è la somma dei valori di investimento che servono come strumento per raggiungere gli obiettivi precedentemente fissati dall'investitore. In generale, gli investimenti di portafoglio finanziario possono contenere sia lo stesso tipo di titoli (azioni) sia una varietà di valori (obbligazioni, certificati ipotecari, certificati di deposito e risparmio, polizza assicurativa e così via).
Una rendita è un tipo di investimento che genera reddito per il depositante a determinati intervalli (fondi pensione e assicurativi).
La strategia di investimento è determinata da talefattori quali le possibilità dell'investitore stesso e lo stato del mercato. Gli investimenti di portafoglio presentano una serie di vantaggi e caratteristiche rispetto ad altre tipologie di investimenti di capitale, proprio per la presenza di un portafoglio, inteso come titoli appartenenti ad una persona giuridica o persona fisica. Nei mercati azionari sviluppati, un portafoglio agisce già come un prodotto indipendente e la sua vendita in azioni o soddisfa interamente le esigenze dell'investitore per effettuare investimenti nei mercati azionari. Il mercato vende determinate qualità di investimento con determinati parametri e rapporti tra rischio e rendimento, che possono essere migliorati nel processo di gestione di questo portafoglio.
Gli investimenti di portafoglio sono uno strumento convenienteche consente di monitorare e valutare i risultati delle attività di investimento in diversi settori di mercato. Di norma, un tale portafoglio è un insieme di obbligazioni e azioni con diversi gradi di rischio, nonché un numero di titoli che hanno un reddito fisso garantito dal governo, cioè che hanno un rischio minimo di perdite in termini di entrate correnti e capitale. La creazione di un portafoglio è un tentativo di migliorare e ottimizzare le condizioni di investimento, quando un insieme di titoli è dotato di caratteristiche che sono irraggiungibili da un singolo titolo, ma possibili solo con una combinazione. Nel processo di formazione di un portafoglio di investimenti, si ottengono nuove qualità con le caratteristiche necessarie per un insieme di titoli. Pertanto, l'investimento di portafoglio è uno strumento che fornisce il rendimento richiesto con rischi minimi. Si ritiene che questi tipi di gestione del denaro indichino la maturità del mercato azionario in un paese. Questo è assolutamente vero, poiché gli investimenti di portafoglio in Russia erano praticamente impossibili a metà degli anni novanta.
Da un punto di vista pratico, ci sono due tipiclienti interessati. Il primo sono coloro che affrontano il problema dell'assegnazione di fondi gratuiti. Questi includono società statali inerti e di grandi dimensioni, fondi vari. La seconda tipologia sono le piccole banche, piccole società di intermediazione, che hanno colto le esigenze della prima tipologia di clientela e hanno proposto come esca l'idea dell'investimento di portafoglio. Naturalmente, nella CSI, è difficile parlare di clienti competenti, poiché il processo di formazione di partecipanti professionisti al mercato azionario e di grandi investitori qualificati è ancora lontano dall'essere completo. Tuttavia, la domanda aumenta ogni anno, poiché cresce anche il mercato degli investimenti (mercato del portafoglio).
Ci sono diverse considerazioni chiave da seguire quando si crea un portafoglio di investimenti:
- gli investimenti devono essere sicuri (gli investimenti devono essere il più invulnerabili possibile);
- il reddito deve essere stabile;
- è necessario attenersi a considerazioni sulla liquidità degli investimenti (ovvero la capacità di acquisirli o venderli rapidamente).
Naturalmente, nessuna sicurezza possiedetutte queste qualità contemporaneamente, il che aumenta potenzialmente i rischi degli investimenti di portafoglio. Tuttavia, il concetto stesso di portafoglio implica un compromesso. Ad esempio, se un titolo è affidabile, avrà un rendimento basso, poiché chi preferisce l'affidabilità pagherà di più e "abbatterà" il reddito. L'investimento di portafoglio è il raggiungimento della combinazione ottimale di redditività / rischio per l'investitore, ovvero un insieme di strumenti dovrebbe aumentare il reddito al massimo e ridurre i rischi al minimo. Ciò solleva la questione di come determinare questa proporzione tra rischio e rendimento. Esistono diversi principi per costruire un portafoglio classico: diversificazione, liquidità sufficiente e prudenza.
Il rapporto tra azioni rischiose e azioni sicuredeve essere tale che l'eventuale perdita della quota rischiosa sia coperta dai proventi della parte sicura. Il rischio di investimento consiste solo nel ricevere un rendimento inferiore, non nella perdita del capitale. Tuttavia, naturalmente, è impossibile contare su redditi elevati senza rischi.
In generale, questo è il principio di base di qualsiasiportafoglio di investimenti. La sua essenza è non mettere tutte le uova in un solo paniere. Cioè, non investire in un solo tipo di titoli, non importa quanto redditizio possa sembrare questo tipo di investimento. Questa limitazione evita danni. Ridurre il rischio attraverso la diversificazione significa che i bassi rendimenti su alcuni titoli saranno compensati da rendimenti elevati su altri. Gli allegati sono disposti sia tra i segmenti che al loro interno. Idealmente, il rischio è ridotto al minimo includendo diversi tipi di concetti come investimenti: affari, immobili, titoli, metalli preziosi e così via. Questo è più vicino agli ideali di grandi investimenti: diversificazione regionale e settoriale.
L'essenza del principio è mantenere una partetitoli a vendita rapida non inferiore a un livello sufficiente per eseguire operazioni redditizie inaspettate. La pratica dimostra che è vantaggioso mantenere una parte del capitale in attività altamente liquide, perché ciò consente di rispondere in modo rapido ed efficiente a possibili cambiamenti nelle tendenze del mercato.
L'investimento di portafoglio è uno dei metodiinvestimento, il cui reddito è l'utile lordo di tutti i titoli inclusi in questo portafoglio. Tuttavia, esiste un problema di corrispondenza tra profitto e rischio, che deve essere risolto rapidamente. La struttura del portafoglio deve essere flessibile e migliorare costantemente, tenendo conto dei desideri degli investitori in merito allo stesso rapporto rischio / rendimento. Considerando un problema come la creazione di un portafoglio, è necessario determinare i parametri principali:
- selezione del tipo di portafoglio ottimale;
- valutazione di una combinazione accettabile di redditività e grado di rischio;
- determinazione della composizione iniziale del portafoglio con smistamento dei titoli per peso specifico (livello di rischio / reddito).
Indubbiamente, sorge la domanda su quali siano i tipi di investimenti di portafoglio.
Attrarre investimenti attraverso la formazioneportafoglio ha un innegabile vantaggio sotto forma di soluzioni rapide a vari compiti specifici. Per questo vengono utilizzate diverse tipologie di portafoglio, che sono, infatti, le sue caratteristiche principali basate sul rapporto tra rischi e rendimenti. Una caratteristica importante per la classificazione dei portafogli è la fonte di reddito. Può essere un aumento di valore o pagamenti correnti: interessi, dividendi. Esistono solo due tipologie principali: un portafoglio a reddito (finalizzato a realizzare un profitto attraverso dividendi e interessi) e un portafoglio in crescita (focalizzato sull'aumento del valore dei valori di investimento che compongono il portafoglio).
L'obiettivo di un portafoglio in crescita è trarre profitto dalla crescita del valorerisorse. Questo tipo può essere aggressivo (profitto massimo tenendo conto dei rischi elevati) e conservativo (profitto moderato e rischi minimi). Il portafoglio aggressivo è solitamente meno stabile, in quanto si basa su società giovani e promettenti. Quello conservatore è costituito dalle azioni delle imprese più grandi. È molto più stabile e meno rischioso, ma anche significativamente meno redditizio.
Il portafoglio di reddito include azioni chesono caratterizzati da una crescita moderata del loro tasso di cambio e dividendi stabili. Lo scopo della creazione di tale portafoglio è generare un reddito stabile con rischi minimi. Oggetti per questo tipo di investimento di portafoglio: strumenti di mercato affidabili con un rapporto equilibrato tra valore di mercato e interessi pagati. Esistono anche due sottotipi di questo portafoglio:
- portafogli di reddito regolare, che portano un livello di reddito medio, ma sono formati da attività affidabili;
- portafogli di titoli a reddito, costituiti da obbligazioni e titoli che portano rendimenti più elevati, ma mantengono un livello di rischio medio.
Gli investimenti di portafoglio combinati sonoun tentativo di evitare perdite sia dal pagamento di interessi bassi o dividendi, sia dal calo del valore di un'attività nel mercato azionario. Alcuni dei titoli comportano un aumento del costo del capitale, mentre altri il reddito. In questo caso la perdita di una delle due parti sarà compensata dall'altra. Esistono diversi tipi di questo tipo di investimento:
- Portafogli a duplice uso, che includonoinclude titoli che portano reddito ai proprietari quando si aumenta il capitale investito. In questo caso si tratta di titoli di fondi a duplice uso, che emettono due tipologie di titoli. I primi sono focalizzati su un reddito elevato, mentre i secondi sono focalizzati sulle plusvalenze.
- Portafogli bilanciati che coinvolgonosaldo non solo del reddito, ma anche dei rischi che accompagnano le operazioni con titoli. Pertanto, questo tipo di portafoglio di investimenti è costituito da proporzioni approssimativamente uguali di attività ad alto rendimento e titoli con un valore in rapida crescita. Tale portafoglio può includere strumenti del mercato azionario come azioni privilegiate e ordinarie, obbligazioni.
Valutazione della combinazione accettabile di reddito e rischio inin base al calcolo della quota di un portafoglio costituito da titoli con diversi livelli di reddito e rischio - l'obiettivo principale di qualsiasi investitore. Questo compito è una conseguenza del principio generale operante in borsa: maggiore è il rischio di un singolo titolo, maggiore è il reddito che dovrebbe avere. Questo principio è vero anche nella direzione opposta. È questo principio che dovrebbe essere guidato nella scelta del tipo di portafoglio e dell'ulteriore strategia per gestirlo: conservatore, aggressivo, moderatamente aggressivo, irrazionale, rischioso, non sistematico, altamente affidabile e a basso reddito, o viceversa. La struttura delle strategie di investimento e di gestione del portafoglio di un'impresa dipendono direttamente dagli obiettivi di investimento.
