Daudzi investori izmantoieguldiet naudu obligācijās un nākotnē gūstiet peļņu no šīs procedūras. Pēdējie var būt kuponu veidā, cenu atšķirības atmaksas laikā, kā arī indeksēšana. Viens no ienesīgākajiem ir obligāciju kupona ienesīgums. Šī nav jauna nopelnīšanas metode, kuru gadu gaitā tikai pilnveido.
Obligācijas ir bijušas un paliek kapitāla vērtspapīru veids, kuru īpašnieki var saņemt nominālvērtību no emitenta, pieskaitot uz tām norādīto procentuālo peļņu.
Pirms daudziem gadiem tika izlaisti finanšu tirgidrukātas obligācijas ar kuponiem, no kuriem katrs pēc tam tiek apmainīts pret naudu. Kas ir kupons? Šī ir noteikta noteiktas nominālvērtības un termiņa vērtspapīra nogriezta daļa. Kupons tika nogriezts vai atdalīts dienā, kad banku iestāde samaksāja vai samaksāja procentus par obligāciju. Tādējādi “kupona obligācija” - vērtspapīru veids ar emitenta starpposma maksājumiem, kas neietekmē tā nominālvērtību. Līdztekus kupona obligācijām ir arī nulles kupona obligācijas, ko sauc arī par diskonta obligācijām.
Līdz šim lielākā daļa vērtspapīruvairs netiek izdoti papīra formā, bet elektroniskā veidā, un tie tiek saglabāti kontā digitālā ierakstā. Tomēr finansistu vidū saglabājās obligāciju kupona ienākumu jēdziens. Tās vairs nav nogrieztas papīra detaļas, bet gan skaidras naudas elektroniskas uzkrāšanās.
Kam ir priekšstats par to, kas ir kupons unobligācijām, nav grūti noteikt, vai obligāciju kupona ienesīgums būtībā ir maza, bet stabila naudas plūsma. Pēc baņķieru domām, šis termins nozīmē ienākumus no dažādu veidu aizdevumu (valsts, korporatīvajiem utt.) Kuponu obligācijām. Tas ir analogs ienākumiem no bankas depozīta (vai depozīta).
Šādi ienākumi tiek uzkrāti katru dienu, betmaksā pēc noteikta laika: reizi ceturksnī, reizi sešos mēnešos vai reizi gadā. Līdzekļi parasti nonāk ieguldītāja kontā divu līdz trīs dienu laikā no kupona maksājuma datuma.
Kupona likme (vai procentu likme) irgada ienākumu procentuālais daudzums, ko aprēķina attiecībā pret obligācijas nominālvērtību. Šī ir likme, kuru obligāciju emitents maksā obligācijas turētājam.
Piemēram, ja mēs ņemam kupona lielumu reģionā 18 procenti gadā, un pati obligācija maksā tūkstoš Krievijas rubļu, tad vērtspapīra īpašnieks saņems kupona ienesīgumu 180 rubļu gadā.
Krievijas Federācijā maksājums tiek veikts divas reizes gadā,tāpēc no iepriekš aprakstītā piemēra ir skaidrs, ka obligācijas īpašnieks saņems divas reizes 90 rubļus. Ja vērtspapīrs tiek pārdots pirms kupona samaksas, turēšanas laikā uzkrātā nauda paliks kontā, jo šeit darbojas NKD princips.
Bez kupona likmes ir arī citas metodes.ienākumu veidošanās no vērtspapīriem. Ja tiek iegādāta obligācija ar nulles likmi, tad šajā gadījumā ienākumi tiek maksāti kā starpība starp obligāciju emisijas izmaksām un nominālvērtību (tas ir, izpirkšanas cenu). Šādas obligācijas sauc par diskonta obligācijām, jo tās tiek emitētas ar atlaidi attiecībā pret nominālvērtību.
NKD jeb uzkrātā kupona ienesīgums irparametrs, ar kuru tiek veikts procentu ienākumu maksāšanas process. Citiem vārdiem sakot, uzkrātais kupona ienesīgums ļauj vērtspapīru turētājiem pirkt vai pārdot obligācijas sekundārajos tirgos, līdz tās tiek atpirktas bez zaudējumiem.
Būtībā uzkrātie kupona ienākumi ir tādidaļa no vērtspapīru kupona ienesīguma, ko aprēķina pēc dienu skaita no konkrēta datuma, kad emitents pēdējo reizi maksāja kuponu līdz kārtējai dienai.
Ja īpašnieks pārdod obligāciju, tad pircējam ir pienākums maksāt viņam līdz darījuma dienai uzkrāto ACI. To darot, viņš kompensē pārdevējam zaudētos ienākumus, jo kupons tiek zaudēts pārdošanas laikā.
NKD vienmēr tiek aprēķināts atkarībā no kupona.Piemēram, pērkot viena gada obligāciju ar 10 procentu kuponu par 90 procentiem no nominālvērtības, ieguldītājs saņems ienākumus līdz termiņa beigām 20 procentus gadā. Gada beigās viņam maksās plus 10 procentus no valūtas kursa starpības. Ja viens un tas pats investors nolemj pārdot obligācijas privātpersonām (vai juridiskām personām), negaidot perioda beigas, tad NKD tiks aprēķināta no kupona ienesīguma tikai 10 procentu apmērā.
Tātad uzkrātais kupona ienesīgums vienmēr ir mazāks nekā paša kupona lielums. Dienā, kad NKD tam ir vienāds, emitents veic kupona maksājumu, pēc kura sākas jauns periods.
Kupona maksājuma iespējas ir sadalītas:
Pirmajā gadījumā par kupona lielumu vienojas iepriekš. No obligācijas iegādes brīža līdz termiņa beigām tās vērtība nemainās. Parasti šādus dokumentus apmaksā divas reizes gadā.
Mainīga fiksēta kupona ienesīgumsnav pilnībā zināms. Maksājumu shēmā emitents piešķir procentu likmju vērtību līdz noteiktam periodam, pēc kura tiek noteikts jaunā kupona lielums.
Ar trešo variantu ir pavisam cita situācija. Viss ir atkarīgs no kāda rādītāja, kura dēļ kupona likme pastāvīgi mainās. Tas var mainīties atkarībā no:
Finanšu profesionāļi bieži vien irsalīdziniet ienākumus no depozīta un obligāciju kupona ienākumus. Šis salīdzinājums nav par labu pirmajam. Galu galā tā rentabilitāte ir tieši atkarīga no perioda, par kuru nauda tiek ieguldīta bankā. Tomēr nav iespējams izņemt līdzekļus līdz perioda beigām. Dažreiz ir tādi priekšlikumi, kad ieguldīto naudu var izņemt pirms grafika, nezaudējot procentus, taču šajā gadījumā procentu likme būs ievērojami zemāka nekā tirgus.
Ar obligācijām situācija ir nedaudz atšķirīga.Šeit jūs varat izvēlēties reālu rentabilitāti ar minimāliem riskiem. Tajā pašā laikā ieguldījumu termiņš nekādā veidā neietekmē procentu likmes lielumu. Tas ir, jūs varat paturēt naudu obligācijās pat vienu vai divas nedēļas un iegūt normālus ienākumus.
Bankas depozīts otrādi - pēc pāris nedēļāmienesīgums būs vairākas reizes zemāks nekā tirgus. Tādējādi priekšrocība ir obligāciju pusē, kur galveno lomu spēlē nevis kupona likme, bet gan uzkrātais kupona ienesīgums. Tas ir tas, kurš ļauj vērtspapīra turētājam to pārdot pirms termiņa beigām, nezaudējot procentu ienākumus.
Eksperti nosacīti sadala vērtspapīru tirgudivi milzīgi sektori: augsta riska obligācijas un zema riska. Piemēram, Krievijā pēdējās parasti ietver federālās un pašvaldību obligācijas, kā arī subfederālās. Un augsta riska - korporatīviem, ko emitē otrā un trešā ešelona uzņēmumi. Izmantojot starptautisko aģentūru reitingu, ir viegli aprēķināt emitentu kategoriju. Bet visnopietnākais risks tiek uzskatīts par saistību nepildīšanas risku valstī vai konkrētā uzņēmumā. Tāpēc pirms obligāciju pirkšanas obligāti jānovērtē to uzticamība un likviditāte.
