De valutapunt is een speciale financiëleeen tool die wordt gebruikt door zowel banken als institutionele beleggers en internationale bedrijven. Ondanks het feit dat alle soorten swaps - valuta, aandelen en rente - ongeveer hetzelfde werken, hebben de eerste bepaalde functies.
Такая операция, как валютный своп, всегда Het gaat om de deelname van twee marktdeelnemers die een uitwisseling willen doen om de gewenste valuta te verkrijgen met het maximale voordeel. Om de aard van een valutaswap te illustreren, overweeg dan het volgende voorwaardelijke voorbeeld.
Laat een zeker Engels bedrijf (bedrijf A) het wensenom de Amerikaanse markt te betreden, en de Amerikaanse onderneming (B) - om de geografische spreiding van haar verkopen in het VK te vergroten. Gewoonlijk hebben leningen en leningen uitgegeven door banken aan niet-ingezeten bedrijven hogere rentetarieven dan die uitgegeven aan lokale bedrijven. Bijvoorbeeld, firma A kan een lening in US dollars krijgen van 10% per jaar, en bedrijf B kan een lening in GBP ontvangen van 9%. Tegelijkertijd zijn de tarieven voor lokale bedrijven aanzienlijk lager - respectievelijk 5% en 4%. Ondernemingen A en B kunnen onderling een gunstige overeenkomst sluiten, onder welke voorwaarden elke organisatie een lening in zijn nationale valuta bij een lokale bank tegen gunstiger tarieven zal ontvangen, en dan zal er een "uitwisseling" van leningen plaatsvinden via een mechanisme dat een valutaswap wordt genoemd.
Stel dat het Britse pond en de dollarruilen op de Forex markt tegen een koers van 1,60 USD voor 1,00 GBP, en elk bedrijf heeft hetzelfde bedrag nodig. In dit geval ontvangt het Amerikaanse bedrijf B 100 miljoen pond, en bedrijf A - 160 miljoen dollar. Natuurlijk zullen ze de rentebetalingen van hun partner moeten compenseren, maar dankzij de swap-technologie kunnen beide bedrijven hun kosten verlagen om de lening bijna twee keer terug te betalen.
Om het voorbeeld te vereenvoudigen, werd de rol uitgesloten.ruilhandelaar, handelend als tussenpersoon tussen de partijen bij de transactie. De dealerparticipatie zal de kosten van de lening voor beide partners lichtjes verhogen, maar niettemin zullen de kosten veel hoger zijn als de partijen niet swaptechnologie gebruiken. De hoeveelheid rente die de dealer aan de kosten van de lening toevoegt, is meestal niet te hoog en ligt in het bereik van tien basispunten.
Er moet ook worden gewezen op een dergelijke soort van een soortgelijke transactie als een valuta-renteswap. In dit geval wisselen de partijen rentebetalingen uit om leningen in vreemde valuta terug te betalen.
We merken verschillende belangrijke punten op, waardoor transacties in valuta-uitwisselingen verschillen van andere soorten vergelijkbare transacties.
In tegenstelling tot de swap, die is gebaseerd op inkomen, enrente eenvoudige swap, valuta swap impliceert een voorlopige en dan definitieve uitwisseling van het bedrag van de lening verplichtingen vooraf overeengekomen. In ons voorbeeld wisselden de bedrijven aan het begin van de operatie bedragen uit van $ 160 miljoen voor 100 miljoen pond, en aan het einde van het contract zullen ze een definitieve uitwisseling moeten uitvoeren - de bedragen zullen worden teruggegeven aan de relevante partijen. Op dit moment lopen beide partners een risico, omdat de initiële wisselkoers van de dollar en het pond (1,60: 1) waarschijnlijk al is veranderd.
Bovendien voor de meeste swaptransactiesverrekening is kenmerkend. Deze term betekent een saldering van geldbedragen. In een swaptransactie voor het totale inkomen kan bijvoorbeeld het inkomen per index worden geruild voor inkomsten op een bepaald effect. Het inkomen van een deelnemer aan de transactie wordt gesaldeerd ten opzichte van het inkomen van de andere deelnemer op een vooraf afgesproken datum en slechts één betaling wordt gedaan. Tegelijkertijd zijn periodieke betalingen met betrekking tot valutaswaps niet onderhevig aan saldering. Beide partners verbinden zich ertoe om de gepaste betalingen op de afgesproken data te doen.
Een valuta-omwisseling is dus een hulpmiddel metwaarmee twee hoofddoelen worden bereikt. Enerzijds verminderen ze de kosten voor het verkrijgen van leningen in vreemde valuta (zoals in het bovenstaande voorbeeld) en anderzijds staan ze u toe om de risico's in verband met abrupte veranderingen in de wisselkoers op de Forex-markt in te dekken.
