Et viktig aspekt ved måling av ytelsefirmaet skal studere effektiviteten fra eierens synspunkt. Effektivitet i dette tilfellet, som i mange andre, kan vurderes ved å bestemme en lønnsomhetsindikator. Imidlertid kan det hende at en enkel beregning ikke er nok, og det vil være nødvendig å supplere den med analyse. Den mest populære metoden er kanskje en faktoranalyse av avkastningen på egenkapitalen. La oss gå nærmere inn på metodikken og dens viktigste funksjoner.
Faktoranalyse av egen lønnsomhetkapital er vanligvis assosiert med DuPonts formler, som lar deg raskt gjøre alle nødvendige beregninger. Det er viktig å forstå hvordan disse formlene ble til, og det er ikke noe komplisert med det. Eierens avkastning på egenkapitalen bestemmes åpenbart av forholdet mellom mottatt nettovinst og verdien av denne kapitalen. Faktormodellen er hentet fra dette forholdet ved elementære transformasjoner. Essensen deres er å multiplisere telleren og nevneren med inntekter og eiendeler. Etter det er det lett å legge merke til at effektiviteten i bruken av denne delen av kapitalen, dens lønnsomhet, bestemmes av produktet av indikatoren for graden av økonomisk avhengighet av omsetningen til eiendommer (eiendeler) og lønnsomhetsnivået ved salg. Etter at den matematiske modellen er satt sammen, blir analysen utført direkte. Det kan utføres på hvilken som helst måte som er egnet for deterministiske modeller. Faktoranalyse av avkastning på egenkapital ved bruk av DuPont-formler er en av variasjonene i metoden for absolutte forskjeller. Det er på sin side også et spesielt tilfelle av metoden for kjedesubstitusjoner. Hovedprinsippet for denne metoden ligger i alternativ bestemmelse av virkningen av hver faktor isolert, uavhengig av de andre.
Det skal bemerkes at på en lignende måteog faktoranalyse av økonomisk lønnsomhet. Det er et forhold mellom fortjeneste og eiendeler. Etter små transformasjoner kan denne indikatoren representeres som et produkt av omsetningen til selskapets eiendom på salgets lønnsomhet. Etterfølgende analyse går på samme måte.
Spesiell oppmerksomhet bør legges til hvilkenindikatorer skal brukes i beregninger. Det er klart det er nødvendig å bruke informasjon i minst to perioder for å kunne observere endringene. Dataene som er hentet fra resultatregnskapet er akkumulative, fordi de representerer et visst beløp for en gitt periode. I balansen presenteres dataene for en spesifikk dato, så det er best å beregne gjennomsnittlig verdi.
Ovennevnte metoder, dvs. kjedemetodepermutasjoner og dens modifikasjoner kan brukes til å analysere nesten hvilken som helst deterministisk faktormodell. For eksempel kan faktoranalyse av strømforholdet utføres veldig enkelt. For mer detaljert anbefales det å oppgi formelen for denne koeffisienten, som reflekterer komponentene til omløpsmidler i telleren, og kortsiktige forpliktelser i nevneren. Da er det påkrevd å beregne påvirkningen av hver av de identifiserte faktorene. Det skal bemerkes at for denne modellen er det umulig å anvende absolutte forskjeller og metoden med samme navn, siden den har flere karakterer.
Verdien av noen form for analyse er vanskelig å overvurdere,og en faktoranalyse av avkastning på egenkapital og andre indikatorer er en av de beste metodene som bidrar til å vedta gode beslutninger om forvaltning. Identifisering av den sterke negative påvirkningen fra en eller annen faktor indikerer tydelig hvor innvirkningen skal rettes. På den annen side kan en positiv påvirkning indikere for eksempel tilstedeværelsen av visse reserver for gevinstvekst.
