Zarządzanie przedsiębiorstwem, a także np.zadania państwowe o charakterze społeczno-gospodarczym mogą być realizowane z uwzględnieniem aktualnych niepewności i zagrożeń. Jaka jest ich specyfika? Jak można je obliczyć?
Przede wszystkim rozważymy pojęcie ryzyka i niepewności, jak te terminy mogą być interpretowane w określonych kontekstach.
Ryzyko jest zwykle rozumiane jako prawdopodobieństwowystąpienie zdarzenia niepożądanego lub niepożądanego. Przykładowo, jeśli mówimy o biznesie, może to być zmiana sytuacji rynkowej w taki sposób, że wyniki działalności gospodarczej przedsiębiorstwa będą dalekie od optymalnych.
Niepewność oznacza brakumiejętność wiarygodnego przewidywania wystąpienia zdarzenia, niezależnie od tego, jak bardzo może to być pożądane. Ale z reguły niepewność i ryzyko są rozpatrywane w kontekście wystąpienia niekorzystnych warunków. Sytuacja odwrotna - kiedy nie da się przewidzieć pojawienia się czynników pozytywnych, rzadko jest postrzegana jako niepewna, gdyż w tym przypadku nie ma potrzeby określania taktyki reagowania na istotne czynniki. Podczas gdy w negatywnych scenariuszach taka taktyka jest zwykle potrzebna. Wynika to z faktu, że w warunkach niepewności i ryzyka można podejmować najważniejsze decyzje - gospodarcze, polityczne. Przeanalizujmy bardziej szczegółowo, jak można to zrobić.
Podejmowanie pewnych decyzji w środowisku, którescharakteryzować niepewność i ryzyko, jest przeprowadzana przy użyciu koncepcji minimalizujących prawdopodobieństwo błędów lub różnych niepożądanych scenariuszy. Takie podejście może być skuteczne w wielu różnych sytuacjach.
Niepewność i ryzyko są z tym nieodłącznesposób, dla wielu dziedzin życia współczesnego człowieka. Podejścia stosowane w przypadkach, w których konieczne jest zminimalizowanie błędów w niektórych działaniach, mogą opierać się na:
- w sprawie identyfikacji stabilnych czynników, które mogą wpływać na sytuację;
- na analizie zasobów i narzędzi, którymi dysponuje osoba podejmująca decyzje;
- na identyfikację czynników przejściowych i niestabilnych, które również mogą wpływać na sytuację, ale jest to możliwe tylko w określonych warunkach (również należy je zidentyfikować).
Wśród tych obszarów, w których istotnekoncepcje mają największe zapotrzebowanie - zarządzanie. Istnieje pogląd, że w kontekście zarządzania przedsiębiorstwem niepewność jest ryzykiem menedżerskim i jednym z głównych. W tym miejscu znajdujemy zatem inną wersję interpretacji omawianego terminu. W dziedzinie zarządzania koncepcje, w których bada się istotę różnych ryzyk, są bardzo powszechne. Dlatego przydatne będzie przede wszystkim zbadanie, w jaki sposób brana jest pod uwagę niepewność i ryzyko w procesie podejmowania decyzji zarządczych w przedsiębiorstwie.
W biznesie szeroko rozpowszechnione jest następujące podejście do przezwyciężania możliwych negatywnych konsekwencji przy rozwiązywaniu pewnych problemów.
Przede wszystkim menedżerowie ustalają listęobiekty, których zachowanie może charakteryzować niepewność i ryzyko. Może to być na przykład cena rynkowa sprzedawanego produktu lub usługi. W warunkach darmowej wyceny i dużej konkurencji jednoznaczne przewidzenie jej przebiegu może być bardzo problematyczne. Ujawnia się pojawienie się ryzyka niepewności z punktu widzenia perspektyw otrzymania przez firmę wpływów. Ze względu na spadające ceny jego wartość może nie wystarczyć na spłatę bieżących zobowiązań czy np. Rozwiązanie problemów związanych z promocją marki.
Z kolei może nastąpić nieoczekiwanie gwałtowny wzrost cenprowadzić do nagromadzenia przez firmę nadmiernej kwoty zysków zatrzymanych. Które być może w innej sytuacji - przy systematycznej dynamice wpływów z przychodów - kierownictwo zainwestowałoby w modernizację środków trwałych lub rozwój nowych rynków.
Po przedmiot scharakteryzowany wgzidentyfikowano niepewność i ryzyka z punktu widzenia rozwoju biznesu, trwają prace nad określeniem czynników wpływających na zachowanie tego obiektu. Mogą to być liczby odzwierciedlające wielkość rynku i dynamikę sprzedaży przedsiębiorstw działających w danym segmencie. Może to być studium czynników makroekonomicznych i politycznych.
Jak zauważyliśmy, pojęcie ryzyka i niepewnościna początku artykułu mogą dotyczyć procesów z różnych dziedzin. Dlatego z reguły brany jest pod uwagę najszerszy zakres czynników. Na przykład - te związane z sektorem finansowym. Przyjrzyjmy się, jak badane są warunki niepewności i ryzyka przy podejmowaniu decyzji dotyczących różnych transakcji pieniężnych.
Powyżej zauważyliśmy, że menedżerowie przedsiębiorstwaTworząc algorytm podejmowania decyzji zarządczych, najpierw biorą pod uwagę obiekt, który może charakteryzować się niepewnością i ryzykiem, a następnie identyfikują czynniki decydujące o prawdopodobieństwie wystąpienia warunków, w których mogą pracować.
To samo można zrobić podczas podejmowania decyzjizadania związane z zarządzaniem finansami. W obszarze transakcji pieniężnych przedmiotem, na który może wpływać niepewność (ryzyko jest jej szczególnym przypadkiem), jest najczęściej siła nabywcza kapitału. W zależności od warunków może rosnąć lub opadać. Na przykład ze względu na inflację w gospodarce państwa różnice kursowe w wycenie waluty krajowej. Co z kolei może zależeć od procesów makroekonomicznych i politycznych.
Zatem w obszarze podejmowania decyzji związanych z zarządzaniem kapitałem, poziomy niepewności (ryzyko - a konkretnie ponownie jego przypadek) mogą być prezentowane na różnych etapach.
Po pierwsze, na poziomie ekonomicznymwskaźniki makro (np. dynamika PKB, bilans handlowy, inflacja), a po drugie w zakresie poszczególnych wskaźników finansowych (opcjonalnie kurs waluty krajowej). Czynniki na obu poziomach określają siłę nabywczą kapitału.
Po zidentyfikowaniu obiektu charakteryzowanego przezniepewności i ryzyk, a także zwracając uwagę na czynniki na nie wpływające, konieczne jest zastosowanie metody praktycznego zastosowania decyzji. Na przykład - opracowany przez menedżerów firm lub specjalistów finansowych. Istnieje wiele podejść do tego. Do najczęstszych należy zastosowanie macierzy decyzyjnej. Przeanalizujmy to bardziej szczegółowo.
Omawianą technikę charakteryzujeprzede wszystkim wszechstronność. Jest dość optymalny do podejmowania decyzji na obiektach, które charakteryzują się ryzykiem ekonomicznym i niepewnością, a zatem znajduje zastosowanie w zarządzaniu.
Macierz decyzyjna obejmuje wybór jednego lubkilka z nich opiera się na najbardziej prawdopodobnym wpływie na obiekt szeregu czynników. W ten sposób wybiera się rozwiązanie główne - obliczane dla jednego zestawu czynników, a jeśli nie działają (lub odwrotnie, okażą się odpowiednie), wybiera się inne podejście. Co wiąże się z wpływem na przedmiot innych czynników.
Jeśli drugie rozwiązanie nie jest najlepszeoptymalna, wtedy obowiązuje następująca zasada, i tak dalej, aż dojdzie do wyboru podejścia, które jest najmniej pożądane, ale daje wynik. Tworzenie listy rozwiązań - od najbardziej efektywnych do najmniej efektywnych, można przeprowadzić metodami matematycznymi. Na przykład te, które obejmują budowanie wykresu rozkładu prawdopodobieństwa wyzwolenia określonego czynnika.
Niepewność i warunki ryzyka Teoretyczniemożna obliczyć metodami teorii prawdopodobieństwa. Zwłaszcza jeśli osoba, która to robi, ma do swojej dyspozycji wystarczająco reprezentatywne dane statystyczne. W praktyce analizy ekonomiczno-finansowej ukształtowano wiele kryteriów, według których można określić prawdopodobieństwo wywołania określonych czynników niepewności i ryzyk. Przydatne będzie bardziej szczegółowe zbadanie niektórych z nich.
Prawdopodobieństwo, jako kategoria matematyczna, jest zwyklewyrażone w procentach. Z reguły nie jest to pojedyncza wartość, ale zbiór tych - na podstawie jakich powstają warunki wyzwolenia czynników. Okazuje się, że branych jest pod uwagę kilka prawdopodobieństw, a ich suma wynosi 100%.
Obiektywizm uważany jest za główne kryterium oceny prawdopodobieństwa wywołania pewnych czynników. Należy to potwierdzić:
- udowodnili swoją skuteczność metodami matematycznymi;
- wyniki analizy statystycznej znacznych ilości danych.
Idealny, jeśli używane są obanarzędzie do identyfikacji obiektywizmu. Ale w praktyce taka sytuacja jest dość rzadka. Zazwyczaj ryzyko gospodarcze i niepewność oblicza się, mając dostęp do stosunkowo niewielkiego zestawu danych. Jest to całkiem logiczne: gdyby wszystkie przedsiębiorstwa miały taki sam dostęp do odpowiednich informacji, nie byłoby między nimi konkurencji, a to również wpłynęłoby na tempo rozwoju gospodarczego.
Dlatego nacisk w analizie ryzyk ekonomicznych iprzedsiębiorstwa najczęściej mają do czynienia z niepewnością co do matematycznego aspektu obliczania prawdopodobieństwa. Im bardziej wyrafinowane są odpowiednie metody firmy, tym bardziej firma stanie się konkurencyjna na rynku. Rozważmy metody, za pomocą których można określić prawdopodobieństwo powstania warunków do wyzwolenia czynników zachowania obiektów, w odniesieniu do których można zaobserwować sytuację niepewności (ryzyko - jako jej szczególny przypadek).
Prawdopodobieństwo można obliczyć:
- analizując typowe sytuacje (na przykład, gdy tylko 1 z 2 zdarzeń jest najbardziej prawdopodobne, opcjonalnie: gdy rzuca się monetą, wypadają orły lub reszki);
- poprzez rozkład prawdopodobieństwa (na podstawie danych historycznych lub analizy próbek);
- poprzez ekspercką analizę scenariuszy - przy zaangażowaniu doświadczonych specjalistów, którzy są w stanie zbadać czynniki wpływające na zachowanie obiektu.
Decydując się na metody obliczania prawdopodobieństwa w ramach obliczania niepewności i ryzyka, możesz zacząć określać to w praktyce. Przeanalizujmy, jak można rozwiązać to zadanie.
Praktyczne określenie prawdopodobieństwa wyzwoleniaCzynnik wpływający na składnik aktywów, który charakteryzuje się niepewnością i ryzykiem, zaczyna się od sformułowania określonych oczekiwań względem danego składnika aktywów. Jeśli taka jest siła nabywcza kapitału, to w stosunku do niej można oczekiwać wzrostu, utrzymania się na tym samym poziomie lub spadku.
Celami finansującego w tym przypadku mogą być np .:
- lokowanie kapitału przy malejącej sile nabywczej w modernizację środków trwałych;
- tworzenie na bazie środków pieniężnych o stabilnej lub rosnącej sile nabywczej dodatkowych wolumenów zysków zatrzymanych.
Załóżmy, że finansista spodziewa się kapitałuze względów inflacyjnych będzie nadal obniżał swoją siłę nabywczą, w wyniku czego będzie musiał zainwestować w modernizację środków trwałych. Zatem ryzyko (stopień niepewności) w tym przypadku polega na tym, że znaczna część kapitału zostanie zainwestowana w aktywo płynne, a jego siła nabywcza wbrew oczekiwaniom może wzrosnąć. W rezultacie firma otrzyma mniej zysków zatrzymanych. Jej konkurenci z kolei mogą efektywniej wykorzystywać swój kapitał.
Po określeniu oczekiwań względem obiektu,charakteryzuje się niepewnością i ryzykiem, konieczne jest zbadanie ogółu czynników wpływających na zachowanie odpowiedniego obiektu. Mogą to być:
- wskaźniki ekonomiczne państwa (w tym inflacja, kurs waluty krajowej, o których już wspominaliśmy);
- sytuacja na rynku surowców, materiałów i środków, na które spółka ma zapotrzebowanie (w stosunku do kosztu którego liczona jest siła nabywcza kapitału przedsiębiorstwa);
- dynamika produktywności kapitału (determinująca perspektywy modernizacji majątku trwałego przedsiębiorstwa).
Ponadto, wykorzystując metody matematyczne, firma oblicza największy stopień wpływu na przedmiot określonych czynników, po czym określa prawdopodobieństwo wystąpienia każdego z nich.
Może się więc okazać, że główna częśćkapitał firmy przeznaczany jest na zakup surowców, materiałów i środków, przy czym są one głównie importowane z zagranicy. W konsekwencji wzrost lub spadek siły nabywczej środków organizacji będzie zależał przede wszystkim od dynamiki kursu waluty krajowej, aw mniejszym stopniu od oficjalnej inflacji.
Źródła niepewności (ryzyka) w tymprzypadek będzie miał charakter makroekonomiczny. Na kurs waluty krajowej wpływają więc przede wszystkim bilans płatniczy rządu, relacja aktywów do pasywów, poziom długu publicznego oraz łączny wolumen transakcji walutowych w rozliczeniach z zagranicznymi dostawcami. .
Tak więc prawdopodobieństwo nieokreślonegozdarzenia - wzrost, utrzymanie w stabilnej wartości lub spadek siły nabywczej kapitału zostanie skalkulowany poprzez identyfikację głównych czynników wpływających na odpowiadający mu obiekt, określenie warunków wywołania tych czynników, a także prawdopodobieństwa ich wystąpienia (co z kolei może zależeć od czynników o różnym poziomie - w tym przypadku makroekonomicznych).
Więc zbadaliśmy, jakobliczenie prawdopodobieństwa wystąpienia warunków wywołania czynników wpływających na zachowanie obiektu charakteryzującego się niepewnością i ryzykiem. Przydatne będzie również bardziej szczegółowe zbadanie, w jaki sposób można podejmować rzeczywiste decyzje w warunkach niepewności i ryzyka.
Współcześni eksperci identyfikują następującą listę kryteriów, którymi można kierować się w ramach takich zadań:
- prawdopodobieństwo zaobserwowania oczekiwanych wskaźników;
- Perspektywy osiągnięcia wyjątkowo niskich i wysokich wartości rozpatrywanych wskaźników;
- stopień rozbieżności między wartościami oczekiwanymi, minimalnymi i krańcowymi.
Pierwsze kryterium dotyczy wyboru rozwiązania,których realizacja może doprowadzić do osiągnięcia optymalnego wyniku - np. w kwestii zainwestowania kapitału w otwarcie fabryki telewizorów w Chinach.
Oczekiwane wskaźniki w tym przypadku mogą byćna podstawie historycznych danych statystycznych lub wyliczonych (ale znowu opierając się na pewnym praktycznym doświadczeniu specjalistów, którzy podejmują decyzję). Na przykład menedżerowie mogą mieć informacje, że przeciętnie fabryka telewizorów w Chinach ma marżę zysku wynoszącą około 20%. Dlatego otwierając własną fabrykę mają prawo oczekiwać podobnego wskaźnika efektywności inwestycji kapitałowych.
Z kolei mogą być świadomi przypadkówprzy którym niektóre firmy nie osiągnęły tych wartości, a ponadto stały się nierentowne. W związku z tym menedżerowie będą musieli uznać taki scenariusz za zerową lub ujemną rentowność.
Jednak finansiści mogą również mieć informacje na ten tematże niektórym firmom udało się osiągnąć 70% efektywność inwestycji w chińskich fabrykach. Przy podejmowaniu decyzji brane jest również pod uwagę osiągnięcie odpowiedniego wskaźnika.
Ryzyko (wynik niepewności w tym przypadku)rozważając możliwość zainwestowania w otwarcie fabryki w ChRL, może to polegać na zaistnieniu warunków do wywołania czynników negatywnie wpływających na przedmiot - poziom rentowności. Czynniki, które mogą prowadzić do tego, że odpowiedni wskaźnik będzie ujemny. Jednocześnie kolejnym skutkiem niepewności może być osiągnięcie rentowności na poziomie 70%, czyli takiej, jaką inny biznes już osiągnął.
Jeśli ujemna rentowność byłapokazuje, relatywnie mówiąc, 10% fabryk otwartych w Chinach, 70% osiągnie 5%, a oczekiwane - 20% - zostało odnotowane na końcu 85% fabryk, wtedy menedżerowie mogą całkiem słusznie podjąć pozytywną decyzję dotyczącą inwestycji w otwarcie fabryki produkującej telewizory w ChRL.
Jeśli ujemna rentowność, na podstawie dostępnych danych, zostanie odnotowana dla 30% fabryk, menedżerowie mogą:
- zrezygnować z inwestowania w fabryki;
- przeanalizować czynniki, które mogą z góry przesądzić o tak skromnych wynikach inwestycyjnych w produkcji telewizorów.
W drugim przypadku niepewność i ryzyko wdecyzje zarządcze będą rozważane na podstawie nowych zestawów kryteriów pod kątem oczekiwań optymalnych, maksymalnych i minimalnych wskaźników. Na przykład dynamikę cen zakupu komponentów można badać jako jeden z czynników opłacalności. Lub - wskaźniki popytu na rynku, na który dostarczane są telewizory wyprodukowane w fabryce w ChRL.
Zdecydowaliśmy się więc na istotę takich zjawisk,jako niepewność i ryzyko w biznesie. Potrafią scharakteryzować szeroką gamę obiektów. W sferze biznesowej jest to najczęściej siła nabywcza kapitału, rentowność, koszt cen niektórych aktywów.
Ryzyko jest najczęściej postrzegane przez badaczy jako szczególny przypadek niepewności. Odzwierciedla prawdopodobieństwo osiągnięcia niepożądanego lub negatywnego wyniku jakiejkolwiek działalności.
Ryzyko i niepewność to pojęcia, z którymi są ściśle powiązanezwiązane z terminem „prawdopodobieństwo” związanym z matematyką. Odpowiada to zestawowi metod, które pozwalają obliczyć, czy oczekiwania menedżera, jeśli chodzi o biznes, czy innego interesariusza, są uzasadnione co do czynników, które mogą wpływać na niepewność i ryzyko w zarządzaniu biznesem.
