Gestão empresarial, bem como, por exemplo,as tarefas do Estado de natureza socioeconômica podem ser realizadas levando-se em consideração as incertezas e os riscos atuais. Qual é a sua especificidade? Como eles podem ser calculados?
Em primeiro lugar, vamos considerar o conceito de risco e incerteza, como esses termos podem ser interpretados em certos contextos.
O risco é geralmente entendido como a probabilidadea ocorrência de um evento adverso ou indesejável. Por exemplo, se estamos falando de negócios, pode ser uma mudança na situação do mercado de tal forma que os resultados da atividade econômica da empresa estarão longe de serem ótimos.
Incerteza significa ausênciaa capacidade de prever com segurança a ocorrência de um evento, independentemente de quão desejável possa ser. Mas, via de regra, a incerteza e o risco são considerados no contexto do aparecimento de condições desfavoráveis. A situação inversa - quando é impossível prever o surgimento de fatores positivos, raramente é percebida como incerta, pois, neste caso, não há necessidade de determinar a tática de resposta aos fatores relevantes. Em cenários negativos, essas táticas geralmente são necessárias. Isso se deve ao fato de que em condições de incerteza e risco, as decisões mais importantes - econômicas, políticas, podem ser tomadas. Vamos estudar como isso pode ser feito com mais detalhes.
Tomar certas decisões em um ambiente quecaracterizar incerteza e risco, é realizada utilizando conceitos que minimizam a probabilidade de erros ou vários cenários indesejáveis. Essa abordagem pode ser eficaz em uma ampla variedade de situações.
A incerteza e o risco são inerentes a taisforma, para muitas esferas da vida de uma pessoa moderna. As abordagens que são usadas nos casos em que é necessário minimizar os erros em certas ações podem ser baseadas em:
- na identificação de fatores estáveis que podem influenciar a situação;
- na análise dos recursos e ferramentas à disposição de quem toma as decisões;
- na identificação de fatores temporários e instáveis que também podem afetar a situação, mas isso só é possível em condições específicas (eles também precisam ser identificados).
Entre as áreas em que o relevanteconceitos encontram a maior demanda - gestão. Existe a visão de que, no contexto da gestão empresarial, a incerteza é um risco gerencial e um dos principais. Encontramos aqui, portanto, outra versão da interpretação do termo em questão. No campo da gestão, são muito comuns os conceitos em que se investiga a essência dos diversos riscos. Portanto, será útil, em primeiro lugar, estudar como a incerteza e o risco são levados em consideração no processo de tomada de decisões de gestão na empresa.
Nos negócios, a abordagem a seguir para superar possíveis consequências negativas ao resolver certos problemas é generalizada.
Em primeiro lugar, os gerentes determinam a listaobjetos, cujo comportamento pode ser caracterizado por incertezas e riscos. Pode ser, por exemplo, o preço de mercado de um produto ou serviço que está sendo vendido. Em condições de preços livres e alta competição, pode ser muito problemático prever de forma inequívoca o seu curso. Revela-se o surgimento do risco de incerteza do ponto de vista das perspectivas de recebimento dos recursos da empresa. Devido à queda dos preços, seu valor pode não ser suficiente para quitar obrigações atuais ou, por exemplo, para solucionar problemas relacionados à promoção da marca.
Por sua vez, um aumento inesperadamente acentuado nos preços podelevar ao acúmulo de uma quantidade excessiva de lucros retidos pela empresa. Que, talvez, em outra situação - com uma dinâmica sistemática de recebimento de receitas - a administração teria investido na modernização do imobilizado ou no desenvolvimento de novos mercados.
Após o objeto caracterizado porincerteza e riscos do ponto de vista do desenvolvimento de negócios foram identificados, o trabalho está em andamento para determinar os fatores que afetam o comportamento deste objeto. Esses podem ser números que refletem o tamanho do mercado e a dinâmica de vendas das empresas que operam em um determinado segmento. Pode ser um estudo de fatores macroeconômicos e políticos.
O conceito de risco e incerteza, como observamosno início do artigo, podem estar relacionados a processos em diversos campos. Portanto, como regra, a mais ampla gama de fatores é levada em consideração aqui. Por exemplo - aqueles relacionados ao setor financeiro. Vamos examinar como as condições de incerteza e risco são investigadas no curso da tomada de decisões sobre várias transações monetárias.
Acima, observamos que os gerentes da empresa,Ao desenvolver um algoritmo para a tomada de decisões gerenciais, eles primeiro levam em consideração um objeto que pode ser caracterizado por incertezas e riscos, em seguida, identificam os fatores que determinam a probabilidade de ocorrência das condições sob as quais podem trabalhar.
O mesmo pode ser feito durante a decisãotarefas relacionadas com a gestão financeira. No campo das transações monetárias, o objeto que pode ser afetado pela incerteza (o risco é um caso especial) é na maioria das vezes o poder de compra do capital. Dependendo de certas condições, pode subir ou cair. Por exemplo, devido à inflação na economia do estado, as diferenças da taxa de câmbio na avaliação da moeda nacional. O que, por sua vez, pode depender de processos macroeconômicos e políticos.
Assim, no campo da tomada de decisão relacionada à gestão de capital, os níveis de incerteza (risco - como particular, novamente, o seu caso) podem ser apresentados em diferentes estágios.
Primeiro, no nível da economiaindicadores macro (por exemplo, dinâmica do PIB, balança comercial, inflação) e, em segundo lugar, no campo dos indicadores financeiros individuais (opcionalmente, a taxa da moeda nacional). Fatores em ambos os níveis determinam qual será o poder de compra do capital.
Tendo identificado o objeto caracterizado porincertezas e riscos, além de destacar os fatores que os influenciam, é necessário aplicar o método de aplicação prática da decisão. Por exemplo - desenvolvido por gerentes de empresas ou especialistas financeiros. Há um grande número de abordagens para isso. Entre os mais comuns está o uso de uma matriz de decisão. Vamos estudá-lo com mais detalhes.
A técnica em questão é caracterizada porprincipalmente versatilidade. É bastante ideal para tomar decisões sobre objetos que são caracterizados por riscos econômicos e incerteza e, portanto, é aplicável na gestão.
A matriz de decisão envolve a escolha de um ouvários deles com base no impacto mais provável sobre o objeto de uma cadeia de fatores. Assim, a solução principal é escolhida - calculada para um conjunto de fatores, e se eles não funcionarem (ou, inversamente, se tornarem relevantes), então outra abordagem é escolhida. Que envolve o impacto sobre o objeto de outros fatores.
Se a segunda solução não for a melhorideal, então o seguinte se aplica, e assim por diante, até chegar a escolher uma abordagem que seja menos desejável, mas produza um resultado. A formação de uma lista de soluções - da mais eficaz à menos eficaz, pode ser realizada por meio de métodos matemáticos. Por exemplo, aqueles que envolvem a construção de um gráfico da distribuição de probabilidade de um determinado fator de acionamento.
Incerteza e Condições de Risco Teoricamentepode ser calculado usando os métodos da teoria da probabilidade. Principalmente se a pessoa que o faz dispõe de dados estatísticos suficientemente representativos. Na prática da análise econômica e financeira, um grande número de critérios foram formados, de acordo com os quais a probabilidade de desencadear certos fatores de incerteza e riscos pode ser determinada. Será útil estudar alguns deles com mais detalhes.
Probabilidade, como uma categoria matemática, geralmente éexpressa como uma porcentagem. Via de regra, não é um valor único, mas um conjunto daqueles - com base nas condições para o desencadeamento dos fatores se formarem. Acontece que várias probabilidades são levadas em consideração e sua soma é 100%.
A objetividade é considerada o principal critério para avaliar a probabilidade de certos fatores serem desencadeados. Deve ser confirmado:
- comprovada sua eficácia por métodos matemáticos;
- os resultados da análise estatística de quantidades significativas de dados.
Ideal se ambos forem usadosferramenta de identificação de objetividade. Mas, na prática, essa situação é bastante rara. Normalmente, os riscos e incertezas econômicos são calculados por meio do acesso a um conjunto relativamente pequeno de dados. Isso é bastante lógico: se todas as empresas tivessem o mesmo acesso às informações relevantes, não haveria competição entre elas, o que também afetaria o ritmo do desenvolvimento econômico.
Portanto, a ênfase na análise de riscos econômicos ena maioria das vezes, as empresas têm que fazer incertezas no aspecto matemático do cálculo da probabilidade. Quanto mais sofisticados forem os métodos adequados da empresa, mais competitiva ela se tornará no mercado. Consideremos os métodos pelos quais pode ser determinada a probabilidade de formação de condições para desencadear os fatores de comportamento dos objetos, em relação aos quais pode ser observada uma situação de incerteza (risco - como um caso particular).
O cálculo da probabilidade pode ser realizado:
- analisando situações típicas (por exemplo, quando apenas 1 de 2 eventos é mais provável de ocorrer, como uma opção: quando uma moeda é lançada, cara ou coroa cai);
- por meio de uma distribuição de probabilidade (com base em dados históricos ou análise de amostra);
- através da análise de cenários por especialistas - com o envolvimento de especialistas experientes que são capazes de investigar os fatores que afetam o comportamento do objeto.
Tendo decidido os métodos de cálculo da probabilidade no âmbito do cálculo da incerteza e dos riscos, você pode começar a determiná-la na prática. Vamos estudar como essa tarefa pode ser resolvida.
Determinação prática da probabilidade de desencadeamentoum fator que afeta um ativo, que é caracterizado por incerteza e riscos, começa com a formulação de expectativas específicas do ativo relevante. Se tal for o poder de compra do capital, então em relação a ele pode-se esperar crescimento, manutenção no mesmo nível ou declínio.
Os objetivos do financiador, neste caso, podem ser, por exemplo:
- investimento de capital com redução do poder de compra na modernização de ativos fixos;
- a formação com base no caixa com poder de compra estável ou crescente de volumes adicionais de lucros acumulados.
Suponha que o financista espera que o capital sejapor motivos inflacionários, ainda reduzirá seu poder aquisitivo, pelo que precisará ser investido na modernização do imobilizado. Assim, o risco (grau de incerteza) neste caso é que uma quantidade significativa de capital seja investida em um ativo líquido, enquanto seu poder de compra pode, ao contrário do esperado, crescer. Como resultado, a empresa receberá menos lucros retidos. Seus concorrentes, por sua vez, podem usar seu capital com mais eficiência.
Tendo definido as expectativas sobre o objeto,caracterizado por incertezas e riscos, é necessário estudar a totalidade dos fatores que influenciam o comportamento do objeto correspondente. Podem ser:
- indicadores econômicos do estado (incluindo a inflação, a taxa da moeda nacional, que já mencionamos acima);
- a situação no mercado das matérias-primas, materiais e fundos procurados pela empresa (relativamente ao custo que calcula o poder de compra do capital social);
- dinâmica da produtividade de capital (determinando as perspectivas de modernização do ativo imobilizado da empresa).
Além disso, por meio de métodos matemáticos, a empresa calcula o maior grau de influência sobre o objeto de determinados fatores, após o que determina a probabilidade de cada um deles ser acionado.
Então, pode acontecer que a parte principalo capital da empresa é gasto na compra de matérias-primas, materiais e recursos, sendo estes principalmente importados do exterior. Consequentemente, o crescimento ou declínio do poder de compra dos fundos da organização dependerá, em primeiro lugar, da dinâmica da taxa de câmbio da moeda nacional e, em menor medida, da inflação oficial.
Fontes de incerteza (riscos) nestecaso será de natureza macroeconômica. Assim, a taxa de câmbio da moeda nacional é influenciada, em primeiro lugar, pela balança de pagamentos do governo, a relação entre ativos e passivos, o nível de dívida do governo e o volume total de transações em moeda estrangeira em acordos com fornecedores estrangeiros .
Assim, a probabilidade de um indefinidoeventos - o aumento, a preservação de um valor estável ou a diminuição do poder aquisitivo do capital serão calculados por meio da identificação dos principais fatores que afetam o objeto correspondente, determinando as condições de desencadeamento desses fatores, bem como a probabilidade de sua ocorrência (o que, por sua vez, pode depender de fatores de outro nível - no caso, macroeconômicos).
Então, nós estudamos como ocálculo da probabilidade de ocorrência de condições para o desencadeamento de fatores que afetam o comportamento de um objeto caracterizado por incerteza e riscos. Também será útil estudar mais detalhadamente como as decisões reais podem ser tomadas em condições de incerteza e risco.
Os especialistas modernos identificam a seguinte lista de critérios que podem ser orientados no âmbito de tais tarefas:
- a probabilidade de observar os indicadores esperados;
- Perspectivas de alcance de valores extremamente baixos e altos para os indicadores em consideração;
- o grau de variação entre os valores esperados, mínimo e marginal.
O primeiro critério envolve a escolha de uma solução,cuja implementação pode levar à obtenção de um resultado ótimo - por exemplo, na questão do investimento de capital na abertura de uma fábrica de TVs na China.
Os indicadores esperados neste caso podem sercom base em dados estatísticos históricos ou calculados (mas confiando, novamente, em alguma experiência prática de especialistas que tomam uma decisão). Por exemplo, os gerentes podem ter informações de que, em média, uma fábrica de TV na China tem uma margem de lucro de cerca de 20%. Portanto, ao abrir sua própria fábrica, eles têm o direito de esperar um indicador semelhante de eficiência do investimento de capital.
Por sua vez, eles podem estar cientes de casosem que certas firmas não atingiram esses números e, além disso, tornaram-se não lucrativas. Nesse sentido, os gestores deverão considerar tal cenário como lucratividade zero ou negativa.
No entanto, os financiadores também podem ter informações sobreque algumas empresas conseguiram atingir 70% de eficiência de investimento nas fábricas chinesas. O alcance do indicador correspondente também é levado em consideração na tomada de decisão.
Risco (o resultado da incerteza, neste caso)ao se considerar a possibilidade de investimento na abertura de fábrica na RPC, pode consistir na ocorrência de condições para o desencadeamento de fatores que afetam negativamente o objeto - o nível de lucratividade. Esses fatores podem levar ao fato de que o indicador correspondente será negativo. Ao mesmo tempo, outro resultado da incerteza pode ser o alcance de uma lucratividade de 70%, ou seja, um valor que já havia sido alcançado por outra empresa antes.
Se a lucratividade negativa fossemostra, relativamente falando, 10% das fábricas abertas na China, 70% chegará a 5%, e o esperado - 20% - foi registrado no final de 85% das fábricas, então os gestores podem, com razão, tomar uma decisão positiva quanto ao investimento em a abertura de uma fábrica de produção de televisores na RPC.
Se a lucratividade negativa, com base nos dados disponíveis, for registrada para 30% das fábricas, os gerentes podem:
- desistir de investir em fábricas;
- analisar os fatores que podem predeterminar um desempenho de investimento tão modesto na produção de televisores.
No segundo caso, incerteza e risco emas decisões de gestão serão consideradas com base em novos conjuntos de critérios em termos de expectativas de indicadores ótimos, máximos e mínimos. Por exemplo, a dinâmica dos preços de compra de componentes pode ser estudada como um dos fatores de lucratividade. Ou - indicadores de demanda do mercado para o qual são fornecidas TVs fabricadas em uma fábrica na RPC.
Então, decidimos sobre a essência de tais fenômenos,como incerteza e risco nos negócios. Eles podem caracterizar uma grande variedade de objetos. Na esfera empresarial, esse é mais frequentemente o poder de compra do capital, a lucratividade, o custo dos preços de certos ativos.
O risco é mais frequentemente visto pelos pesquisadores como um caso especial de incerteza. Ele reflete a probabilidade de obter um resultado indesejável ou negativo de qualquer atividade.
Risco e incerteza são conceitos intimamente relacionados comrelacionado ao termo "probabilidade" relacionado à matemática. Corresponde a um conjunto de métodos que permitem calcular se as expectativas do gestor, quando se trata do negócio, ou de outro stakeholder, são justificadas quanto aos fatores que podem afetar a incerteza e o risco na gestão do negócio.
