Federálny rezervný systém Spojených štátovAmerika zaväzuje ktorúkoľvek banku v Amerike, aby si vytvorila určité množstvo hotovostných rezerv. Sú potrebné na vykonávanie transakcií s klientmi. Je to nevyhnutné v prípade, že väčšina klientov má okamžite vôľu vybrať všetky svoje vklady. V takom prípade nemusí mať banková inštitúcia dostatok financií a s najväčšou pravdepodobnosťou príde ďalšia banková kríza. Z tohto dôvodu Fed ustanovuje určitý rámec pre množstvo povinných rezerv, ktorých veľkosť je ovplyvnená sadzbou FRS.
Banky minú obrovské množstvooperácií a každý z nich sa snaží zväčšiť svoj objem, aby zvýšil spätne získaný zisk. Niekedy klienti prídu bez varovania a vyberú si veľké množstvo peňazí, v dôsledku čoho sa úroveň požadovaných rezerv finančnej inštitúcie zníži a prestane dodržiavať pokyny Fedu. To v budúcnosti spôsobí banke veľa problémov.
Úroková sadzba Fedu je sadzba, za ktorúAmerická centrálna banka poskytuje pôžičky americkým bankám. Finančné inštitúcie pomocou týchto pôžičiek zvyšujú úroveň rezerv s cieľom splniť požiadavky Fedu.
Vo väčšine prípadov si banky navzájom požičiavajúpriateľ, ale ak banky nemajú možnosť pomôcť svojmu „kolegovi“, ten sa obráti na Fed. Túto pôžičku je podľa zákona potrebné splatiť nasledujúci deň. FRS má k takýmto pôžičkám negatívny postoj. Ak sa tiež stanú častejšími, Fed má právo sprísniť požiadavky na povinné rezervy.
Jeho potreba je nasledovná:slúži ako základ pre výpočet ďalších sadzieb v štáte. Spolu s tým sú pôžičky FRS pôžičky s nízkym rizikom, pretože sa poskytujú iba na jednu noc a len pre bankové inštitúcie s vynikajúcou úverovou históriou.
Ak sa pozrieme na akciové trhy, nárastsadzby - to je rast nákladov na kapitál organizácie. To znamená, že pre podniky, s akciami ktorých sa obchoduje na burze, je to negatívny moment. U dlhopisov je to iné - zvýšenie sadzieb vedie k zníženiu inflácie.
Menový trh je trochu komplikovanejší, tu sadzba Feduovplyvňuje kurzy z viacerých uhlov pohľadu. Samozrejmosťou je kurz, všetky transakcie s menami sa na neho riadia. Toto je však iba malá časť schémy. Finančné toky sveta, ktoré sú zodpovedné za väčšinu transakcií uskutočňovaných na svete na menovom trhu, fungujú ako kapitálové toky, ktoré sú spôsobené túžbou investorov dosiahnuť veľkú návratnosť svojich investícií. Ak vezmeme do úvahy postavenie všetkých typov trhov, vrátane trhu s nehnuteľnosťami a údajov o inflácii, v ktorejkoľvek krajine má zvýšenie diskontnej sadzby pozitívne aj negatívne účinky na ziskovosť.
Pred tým sa sadzba FRS zvýšila 29. júna 2006roku. 2007-2008 Federálny rezervný systém ju pomaly znižoval až do okamihu, keď sa v zime 2008 nepriblížil k najmenšiemu ukazovateľu 0 - 0,25%.
K čomu táto akcia povedie, zvážime nižšie.Výkonnosť trhu práce v malých a stredných podnikoch v Amerike je dnes najvyššia a miera nezamestnanosti sa od roku 2009 znížila o polovicu. Fed je presvedčený, že oživenie trhu práce má všetky šance na podnietenie inflácie a vyšších miezd, čo podporí ekonomiku štátu.
V rokoch 2007-2009. v USA došlo ku kríze na trhu s bývaním a v bankovom sektore. Fed potom dokázal zabrániť tomu, aby sa štátna ekonomika dostala do depresie.
Môže americká ekonomika prežiť dnes?zvýšenie sadzieb Fedu? Analytici tu robia rôzne predpoklady. Niektorí tvrdia, že FED dokázal hladko udržať nad vodou ekonomickú pozíciu štátu. A potom bude mať zvýšenie sadzby FRS o 0,25 bodu minimálny dopad na americkú ekonomiku. Iní poukazujú na veľmi nízku mieru inflácie a argumentujú tým, že keď to urobí, Fed môže znížiť svetové trhy a vytvoriť predpoklady pre zvýšenie dolárovej sadzby, ak sa Fed ponáhľa s rozhodnutím.
Predseda Federálneho rezervného systémuhovorí, že rast sadzieb je plánovaný na hladký priebeh. Odborníci v tejto oblasti sa domnievajú, že tempo rastu bude nižšie v porovnaní s časom posledného zasadnutia, ktoré sa začalo v roku 2004. Konečný ukazovateľ diskontnej sadzby nepresiahne 3%.
Sú všetci pripravení na zmenu?Niektoré spoločnosti využili čas na poskytnutie pôžičky prostredníctvom dlhopisového trhu za nízku sadzbu. A teraz hovoria, že nevidia dôvod na obavy v malom zvýšení sadzby v domnení, že trh už dokázal využiť všetky príležitosti. Veľké množstvo organizácií, ktoré sa držia iba na úkor nízkych sadzieb, zároveň nebude schopné odolať ich rastu, a tak budú mať problémy po zvýšení pôžičkových nákladov.
Venujte pozornosť investoromexperti sa domnievajú, že Fed ich na svoje zámery vopred varoval a obchodníci pravdepodobne už vo svojich stratégiách zohľadňovali budúci rast. Niektorí odborníci sú si však istí, že také závažné zmeny v menovej politike budú aj naďalej mať volatilitu, pretože indikátor je sedem rokov nulový.
Ďalej je uvedený pohľad na to, ako môže mať úroková sadzba Fedu dopad na globálne trhy.
Väčšina ekonómov verí, že angličtinabanka bude pri zvyšovaní sadzieb nasledovať Americkú centrálnu banku. Dejiny videli viackrát, ako sa súčasne upravovali úrokové sadzby v USA a v Británii.
Dnes je rast ekonomiky Foggy Albion stabilný, vysoký dopyt po pracovnej sile. Šéf Bank of England zdôraznil, že rast bude pravdepodobne plynulý.
Centrálna banka Ruskej federácie sa nebude môcť vyhnúť negatívamvplyv americkej meny a rast diskontnej sadzby. Táto skutočnosť bude mať za následok problémy s vytváraním medzinárodných rezerv, ktoré sa znížili na 365 miliárd dolárov z viac ako 500 miliárd dolárov.
Odborníci sa domnievajú, že samozrejme rast sadziebnegatívne ovplyvní ekonomiku nášho štátu. Tento vplyv však nebude taký silný v porovnaní s ostatnými rozvíjajúcimi sa trhmi, pretože z dôvodu sankcií Ruskej federácie už nie je tak ekonomicky prepojený s USA.
Zvýšenie diskontnej sadzby môže negatívne ovplyvniť ekonomické postavenie štátov EÚ, čo môže spôsobiť zvýšenie volatility a nepredvídateľnosti trhu.
Riaditeľ Európskej centrálnej banky a ďalšípolitici sa domnievajú, že nedávna vlna volatility na svetových trhoch bude mať výrazný negatívny vplyv na oživenie európskeho hospodárstva.
V reakcii na otázku, čo sa stane, ak Fedzvýšia sadzby, čínske úrady sa domnievajú, že sa im podarí vyhnúť sa priamym dopadom zvýšenia sadzieb na ekonomiku štátu, a vplyv bude malý.
Obmedzená sadzba Federálneho rezervného systémurozsah ovplyvňuje ekonomiku Stredného kráľovstva. Na ekonomiku štátu majú negatívny vplyv interné faktory, napríklad pokles konkurencieschopnosti výrobkov vyrábaných na export a nadprodukciu.
Inflácia je tu tiež prakticky na nule. Preto ak Federálny rezervný systém odmietne sprísniť politiku, skôr alebo neskôr bude stále existovať výrazný rozdiel medzi mierami USA a Japonska.
Podľa niektorých odborníkov sa miera zvyšujeFED zatraktívni vlastníctvo amerických mien. Spolu s tým však oslabenie japonskej meny negatívne ovplyvní podiel na ziskoch dovozcov a zvýši podiel na ziskoch veľkých vývozcov.
Podstata takého kroku ako zvýšenie úrokovej sadzbyFed má obísť vznik trhových „bublín“, ktoré sú spôsobené veľmi uvoľnenou monetárnou politikou Fedu, ktorá sa vykonáva už dlho.
Na vyhodnotenie súčasnej situácie je lepšie konaťspätná analýza. Je tiež dôležité poznamenať, že identifikácia etáp hospodárstva je veľmi subjektívnym momentom. Rok 2016 bude pravdepodobne padať uprostred hospodárskeho cyklu.
Odborníci však neočakávajú drastické pohyby odstrany Fedu. Existuje ale riziko v dosť neskorom alebo výrazne pomalom pohybe takého kroku, ako je zvýšenie sadzby FRS, čo môže viesť k rýchlemu rastu inflácie a rýchlejšiemu rastu kľúčových sadzieb FEDu, čo bude mať mimoriadne negatívny vplyv na akciový trh.
Záver k úvahám o zvýšení sadzieb Feduk čomu povedie, je možné formulovať nasledovne: predtým, ako Federálny rezervný systém ohlási zvýšenie úrokových sadzieb, je lepšie sa amerických akcií zbaviť. Keď sadzby začnú rásť, môžete počkať na korekciu trhu a znova kúpiť americké aktíva.
