Le développement des affaires nécessitedirection de l'investissement dans l'entreprise: celles-ci peuvent être réparties sous différents articles en fonction des priorités déterminées par la direction et les financiers de l'entreprise. Les investissements correspondants peuvent avoir le statut de capital. Quelle sera leur spécificité? Comment est évaluée l'efficacité de ces investissements?
Les investissements en capital sont en espècesinvesti dans la construction, la reconstruction ou l'achat de certaines ressources attribuables à des immobilisations ou des actifs non courants. Selon le stade de développement des affaires, le volume en vigueur de certains types d'investissements peut varier. Ainsi, une augmentation progressive du montant des investissements dans la reconstruction et, par conséquent, une diminution de leur part dans la construction et l'achat d'immobilisations est considérée comme une tendance normale: cela est dû à un plus grand avantage à maintenir la fonctionnalité de ces ressources qu'à en acquérir ou en créer de nouvelles. Surtout lorsqu'il s'agit de grandes entreprises, qui se caractérisent par un achat unique d'actifs de production coûteux.
Les investissements en capital sont en espècesqui, en règle générale, s'accumulent dans des fonds fiduciaires ou dans des comptes bancaires distincts de la société. Les ressources à travers lesquelles ces fonds sont constitués sont le plus souvent:
Il existe 2 principales méthodes d'investissement dans les immobilisations de l'entreprise.
Premièrement, il existe une approche centralisée.Il suggère que le volume d'investissement prédominant est cohérent au niveau des principales structures de gestion de l'entreprise. Par exemple, le conseil d'administration d'une entreprise ou l'organisation mère si l'entreprise en est une filiale.
Deuxièmement, il existe une méthode décentraliséeinvestir dans les immobilisations de l'entreprise. Il s'agit de prendre des décisions d'investissement en fonds au niveau des structures de gestion locales. Par exemple - un service pour le développement et l'optimisation de la production nationale.
Selon la taille de l'entreprise,les particularités des normes locales existantes, la culture d'entreprise de l'entreprise, l'une ou l'autre méthode d'investissement du capital social dans les immobilisations prédomine.
Période de récupération pour les investissements dans les fonds d'investissementtrès différent lors de la comparaison des performances commerciales entre différentes entreprises. En règle générale, dans les petites entreprises, c'est beaucoup moins que dans les grandes. La rénovation des actifs de production de base d'une petite usine implique un investissement qui porte généralement ses fruits en 3-4 ans. Une grande usine avec une modernisation similaire devrait fonctionner, en règle générale, pendant environ 10 ans avant que le capital ne soit restitué sous forme de profit de la valeur ajoutée.
Considérez comment cela pourrait êtreune évaluation de l'efficacité économique des investissements en capital. En fait, la rapidité avec laquelle l'effet économique des investissements correspondants sera, détermine en grande partie le succès et la compétitivité de l'entreprise.
Sous l'efficacité économique deinvestissements dans le cas général, nous comprenons le rapport entre les coûts associés à la construction, la reconstruction ou l'achat d'immobilisations, et les résultats - sous forme de profit. Parfois, le retour sur investissement en tant que critère principal d'évaluation de l'efficacité des investissements en immobilisations est complété par d'autres indicateurs. Par exemple, la dynamique d'expansion de la présence de la marque, sa reconnaissance dans le domaine des consommateurs. Ces deux tendances peuvent être observées même sans les indicateurs économiques les plus remarquables.
Dans tous les cas, le résultat direct d’un investissementimmobilisations - une augmentation de la capacité de production de l'entreprise ou leur évolution qualitative. Cela signifie que l'entreprise a la possibilité de produire plus de biens ou des produits plus avancés. Une autre question est de savoir si cela s'accompagnera d'une réduction des coûts. Le fait est que la réduction des coûts ne dépend pas toujours des priorités de la direction de l'entreprise en termes de mise à jour des immobilisations. Dans le cadre de ce domaine d'activité, des indicateurs tels que la productivité du travail dans une entreprise, le niveau d'économie de ressources, le carburant, l'efficacité logistique et la fabricabilité d'infrastructures accessibles sont importants.
Les indicateurs pertinents n'ont pas toujoursratio direct des investissements en capital. L'efficience économique des investissements en capital doit donc être évaluée en tenant compte du fait que de nombreuses conditions de croissance des entreprises sont indépendantes du volume et de l'intensité des investissements correspondants. Cependant, la direction de l'entreprise ne doit pas négliger la volonté de construire le modèle le plus équilibré d'investissement en immobilisations. Considérez les principaux critères pour résoudre ce problème.
Les experts identifient la liste suivante de critères en question:
Chacun des critères mentionnés a un grandvaleur. La tâche de la direction de l'entreprise n'est pas de négliger ceux qui peuvent, selon les spécificités de la production, paraître secondaires. Si cela ne peut être évité, mais en même temps, les concurrents peuvent garantir que leurs activités répondent à ce critère, alors, toutes choses égales par ailleurs, leur entreprise se développera plus efficacement.
Les experts identifient plusieurs voies à traversque vous pouvez analyser les résultats d'une telle direction de financement que les investissements en capital. L'efficacité économique des investissements en capital, par exemple, est de 2 types principaux. Lesquels? Les experts soulignent l'efficacité: absolue, comparative. Nous étudions plus en détail les caractéristiques de chacun d'eux.
Il y a donc une rentabilité absolueinvestissement en capital. Son essence réside dans l'identification d'un chiffre qui montre le ratio d'une augmentation du volume de production nette sur les dépenses dans l'amélioration des immobilisations. Dans ce cas, le produit est formé par l'utilisation d'actifs non courants, par conséquent, les investissements en question sont souvent pris en compte dans une zone assez étroite - reflétant la zone de production de l'entreprise. Il convient de noter que les investissements calculés à partir du fonds d'amortissement ne sont pas pris en compte lors de la détermination de l'efficacité des investissements concernés.
Une autre mise en garde:Le calcul de l'efficacité économique des investissements en capital devrait être ajusté pour tenir compte du fait que le suivi du fonctionnement des immobilisations proprement dites est mis en œuvre de manière indépendante. Son efficacité à son tour peut ne pas être directement liée à la qualité de l'investissement dans la production. Bien que, en règle générale, les deux paramètres soient sensiblement en corrélation.
Il convient donc de garder à l'esprit que le totall'efficacité économique des investissements en capital, si nous parlons de sa variété absolue, est considérée séparément de la productivité du capital. Bien que les tendances positives caractérisant le premier indicateur, en général, nous permettent d'évaluer le second.
Il existe une efficacité d'investissement comparativecapitale principale. Ce paramètre est pris en compte afin de déterminer l'option optimale et la plus rentable pour la mise en œuvre de certaines décisions de gestion par la direction. Par exemple, lié à la mise à jour de la base de production de l'entreprise. Des indicateurs comparatifs de l'efficacité économique des investissements en capital permettent d'identifier lequel des régimes existants pour la mise en œuvre des décisions de gestion se caractérise par des coûts minimaux ainsi que par les exigences de liquidité les plus faibles. Dans ce cas, il peut être nécessaire de rechercher la combinaison optimale de ces paramètres.
Un autre aspect de l'efficacité comparativeinvestissements en immobilisations - une comparaison des résultats des investissements pertinents et du financement de l'infrastructure de non-production de l'entreprise. Nous avons noté ci-dessus que la modernisation des fonds ne prédétermine pas toujours la construction d'un modèle d'affaires de premier plan, car une entreprise peut être inférieure à ses concurrents dans l'optimisation des domaines de travail qui ne sont pas directement liés à la production. Un modèle comparatif pour évaluer l'efficacité des investissements en immobilisations implique une analyse détaillée par la direction des domaines d'activité concernés et l'adoption, si nécessaire, de décisions visant à optimiser les processus commerciaux dans ces domaines.
Il arrive qu'un circuit soit caractérisél'opportunité d'économiser sur les investissements, l'autre est de réaliser une réduction significative des coûts. Dans ce cas, vous devrez peut-être appliquer un indicateur normatif sur lequel vous pourrez vous concentrer lors du choix de l'un ou l'autre modèle. Parmi les plus appréciés, le coefficient d'efficacité économique des investissements en capital. Il peut être installé pour une entreprise, une industrie ou une économie spécifique dans son ensemble. Certains économistes préfèrent le considérer comme un indicateur macroéconomique pour évaluer le développement d'une entreprise, en tenant compte de la situation de l'économie nationale.
Le coefficient considéré pour l'industrie peutêtre sensiblement inférieur ou supérieur au niveau national, en raison des spécificités des facteurs économiques qui ont un impact sur un segment particulier. Par exemple, dans la production industrielle, le coefficient d'efficacité des investissements en immobilisations est généralement inférieur à celui qui caractérise la construction ou, par exemple, les technologies de l'information. L'un des ratios les plus élevés se situe dans le commerce de détail. Cela est dû au fait que ce segment est parmi les plus rentables. Le retour sur investissement est assez rapide, cependant, pour maintenir la fonctionnalité du modèle économique, il peut être nécessaire d'attirer des capitaux en très gros volumes.
Si nous parlons de l'aspect macroéconomiquel'efficacité des investissements en fonds, puis les indicateurs caractérisant les investissements peuvent être comparés à divers coefficients déflateurs et indicateurs financiers. Ainsi, on considère le schéma généralement accepté dans lequel l'efficacité des indicateurs économiques locaux est comparée à l'inflation, ainsi qu'au taux de refinancement de la Banque centrale.
Si la rentabilité annuelleles investissements en capital sont nettement supérieurs aux deux indicateurs, ce qui peut indiquer la haute qualité de la gestion de l'entreprise. Mais il est souhaitable que l'indicateur correspondant soit supérieur à l'inflation. Ce n'est que dans ce cas que les chefs d'entreprise auront le sens, d'un point de vue économique, de développer leur entreprise. Bien sûr, une entreprise peut fonctionner avec peu de retour sur investissement tout en effectuant des tâches sociales importantes. Mais dans ce cas, il aura très probablement besoin d'une aide gouvernementale - sous forme de subventions budgétaires ou, par exemple, de prêts concessionnels.
Lors de l'évaluation et de l'analyse de l'efficacitéles investissements envisagés, la direction de l'entreprise doit accorder une grande attention à l'objectivité de l'étude des résultats des investissements en immobilisations. Pour cela, des critères tels que:
Ainsi, une évaluation objective de l'efficacitéles investissements en immobilisations impliquent la prise en compte de facteurs qui, formellement, peuvent ne pas avoir de relation directe avec les immobilisations. Dans le même temps, dans certaines industries, certains facteurs auront une importance décisive, dans d'autres segments - d'autres, en raison des différences entre la dynamique et le contenu des processus commerciaux dans différentes entreprises.
Considérez un aspect tel que la comptabilisation des investissements en capital. Pourquoi est-ce?
Tout d'abord, les besoins de gestion de l'entreprisecontrôler la façon dont les investissements en capital sont dépensés et répartis. L'efficacité économique des investissements en capital est appréciée en grande partie sur la base de la qualité du suivi des opérations avec eux.
La comptabilisation des investissements considérés est effectuée avecen utilisant le compte 8 de la comptabilité. Selon la direction spécifique du financement, des sous-comptes peuvent également être impliqués. Ainsi, si nous parlons de construction, les transactions monétaires dans ce domaine sont enregistrées sur le sous-compte 3 du compte 08. Dans le même temps, il est recommandé de classer les dépenses correspondantes en fonction de leur appartenance à un bâtiment ou à une structure particulière, ainsi que de divulguer les transactions commerciales liées à:
Selon la façon dont leconstruction d'immobilisations - par les forces internes de l'organisation ou par contrat, - une politique spécifique est choisie pour prendre en compte un tel mécanisme de financement d'une entreprise en tant qu'investissements en capital. L'efficacité économique des investissements en capital dans ce cas sera également évaluée de différentes manières. Cela est principalement dû au fait que les opérations commerciales qui relèvent de la compétence de l'entreprise elle-même sont, en règle générale, beaucoup plus transparentes: leur suivi est plus accessible que les analyses correspondantes concernant les actions des entrepreneurs.
