A fedezeti alapok csaknem 70 éve ismertek.Sokkal később jelentek meg a hazai piacon, így kevés befektető tud magabiztosan válaszolni a következő kérdésre: „Mi az a fedezeti alap?”. Munkájuk jellemzőit és a pénzeszközök e pénzeszközökkel történő keresésének lehetőségét ebben a cikkben tárgyaljuk.
Az amerikai volt az első alkotófedezeti alap. Ez 1949-ben történt. Bizonyíték van azonban arra, hogy még a nagy depresszió idején is előfeltételek voltak az ilyen rendszerek létrehozásához. A bizonytalan piaci helyzet azonban akadályozta ezen irány kialakulását.
A fedezeti alapok nagyon fontosak a befektetési vállalkozás számára. Tömeges bevezetésük a XX. Század 80-as éveiben történt. Mi a fedezeti alap és a hétköznapi polgárok megtanultak.
Az Egyesült Államok politikája ebben a kérdésben olyan, hogy nem mindenki képes befektetni. Ezt megtehetik a befektetők, akik több száz millió dolláros eszközöket kezelnek.
A népszerûség egyik tényezõje az, hogy egy kompetens fejlesztési stratégia lehetõvé teszi, hogy profitot nyerjen ne csak a piac növekedésekor, hanem akkor is, amikor esik.
Soros például népszerűsítette az amerikai fedezeti alapokat. Végül is, a "Quantum" társaság tevékenysége hatalmas, egymilliárd dolláros profitot hozott, összeomlva a fontot.
Hazánkban a fedezeti alapokat hivatalosan csak 2008-ban engedélyezték. Majdnem 10 év telt el, és most csak 27 közülük van érvényben - ez egy kicsi érték.
A fedezeti alapok közé tartozik néhány egyszerű elv:
Ez a fajta tevékenység nem korlátozza aztBármely keretben működik, eszközeit a tőzsdei és pénzügyi eszközök széles skálájából képezik. Az ilyen hozzáférhetőség miatt a befektető nem függ a piactól. Itt a klasszikus alapok szabálya nem működik: azaz ha a piac esik, akkor a készletek nem értékcsökkenhetnek.
Ebben az értelemben a fedezeti alapoknak elegendő eszközük van ahhoz, hogy pénzt szerezzenek csökkenő árajánlatokra. Az eszközök nagy részét származékos termékekkel támogatták.
Így a fedezeti ügylet olyan kockázatkezelési rendszer, amelyben egy olyan instrumentum megvásárlásával, amely negatívan befolyásolja a piacot, befolyásolhat egy másik eszközt a profit céljából.
Például, ha dollár kölcsönt vesz fel,Rendkívül előnyös a fogyasztó számára a rubel erősítése, ha jövedelme rubelben van. De ha a dollár ára megemelkedik ugyanazon kezdeti adatokkal, akkor a hitelfelvevő veszteséges lesz. A nagyvállalatok, a közönséges fogyasztóktól eltérően, nem tudják megbirkózni ezzel a helyzettel, és a fedezeti ügyleteket használják például határidős deviza-manipuláció elfogadható áron történő vásárlására.
Itt a fedezés biztonsági hálóként szolgál a veszteségek minimalizálása érdekében, de nem képes teljes mértékben kiküszöbölni az összes kockázatot.
A fedezeti alapok szépsége az, hogy jövedelmezőek, amikorbármilyen piaci helyzet. A hírhedt Soros Alapítvány évente mintegy milliárd dollárt keresett. A feltörekvő válság idején a fedezeti alapok évente akár 15% -os haszonkulcsokat is felhasználhatnak. Egyesek 500% és 1000% -ot kaptak egy tízéves időszakra.
Mindezeket az alapokat az alulértékelt értékpapírok felvásárlásának és az újraértékelt értékpapírok eladásának elve irányította.
Az alulbecsült értékpapírokat rekord jellemzialacsony olcsóság, miközben úgy gondolják, hogy ezeknek az eszközöknek van bizonyos lehetőségeik. Ezért feltételezik, hogy megszerezik növekedési pozíciójukat. Túlértékelve - az ellenkezője igaz.
Ez a stratégia primitív, mertaz ilyen helyzetek valósága nagyszerű. Jellemző, hogy például egy nagy fedezeti alap, az Extranet Investment szinte nem működik saját forrásaival. Az ilyen szervezetek gyakran kölcsönöket használnak, értékes eszközöket kölcsönöznek brókerektől.
Mi a fedezeti alap? felépítése szempontjából? Egy ilyen alap létrehozásához az alapkezelő társaság vonzza a befektetőket, brókereket és bankokat. A vállalat alkalmazottai értékpapírok adásvételével és eladásával foglalkoznak.
Az alap működése attól a pillanattól kezdődikbefektető érdeke. Tőkéiket egy alap kezeli. A kezes bank a befektetõk eszközeit különbözõ módon birtokolja. Általános szabály, hogy ezek jó hírnévvel rendelkező nagy bankok.
A fedezeti alap tevékenységét az adminisztrátor felügyeli, aki egyben az a könyvvizsgáló is, aki értékeli az eszközöket, könyvelést vezet és jelentéseket készít a befektetők számára.
Az elsődleges bróker műszaki műveleteket végez. A legfontosabb, hogy képes legyen műveleteket végrehajtani. Gyakran a nagy bankok elsődleges brókerekként járnak el.
A fedezeti alapok számos osztályozása létezik, például az IMF kiemeli:
Az orosz törvény meghatározza a fedezeti alapokatkölcsönös befektetésként. A befektetőknek magasan képzett befektetőknek kell lenniük, akik legalább három millió rubel értékű értékpapírokkal rendelkeznek. Az ilyen befektetőknek egy évig legalább tucat műveletet kell végrehajtaniuk 300 000 rubel összegben.
A hazai fedezeti alapban való részvétel nem könnyű. És a befektetők nem bíznak az orosz menedzsmentben.
Kipróbálhatja például az Extranet fedezeti alapot,a Brit Virgin-szigetek cégcsoportjának képviselője. Ennek az erőforrásnak nagy tapasztalata van a piacon. A társaság deklarált célja a személyi tőke növelése.
A fedezeti alap, amelynek személyes számlája a regisztráció után azonnal elérhető, nemrég lépett be a FÁK piacára. Ezt megelőzően az amerikai és az európaiak értékelték a szervezet professzionalitását.
Azok számára, akik nem hazai fedezeti alapba kívánnak befektetni, számlát kell nyitniuk egy külföldi banknál. A befektetőnek legalább egymillió dollár összeggel kell rendelkeznie.
Vannak alternatív megoldások is.Például belföldi közvetítők segítségével megvásárolhat egy részvényt egy külföldi alapban. Ez a kockázatos rendszer azonban értelmetlen a részvényes alacsony biztonsága és a szervezet figyelemmel kísérésének nehézsége miatt.
