В условиях недавно завершившегося кризиса тема 투자는 매우 관련성이 있습니다. 증권에 대한 자신감이 돌아 왔습니다. 세계 금융 기관의 경제 과정은 어느 정도는 장기적인 금융 안정성 조건에서 필요한 유가 증권 회전율과 활발한 투자 활동으로 강력한 시장 경제를 구축 할 것입니다. 그렇기 때문에 시장에서 유능하고 최적의 행동을하는 문제가 불가피하며 가장 중요한 이유입니다. 이러한 상황에서 투자자들은 개발되고 효과적인 경제 기술의 필요성을 느낍니다. 따라서 적극적인 생산 활동의 중요한 요소는 투자 포트폴리오를 만드는 것입니다. 그러나 포트폴리오 투자는 무엇입니까? 그들의 중요성은 무엇이며 그러한 기술의 본질은 무엇입니까?
유가 증권을 찾기가 어렵습니다.동시에 수익성이 높고 신뢰성이 높으며 유동성이 높습니다. 일반적으로 용지는 위의 품질 중 하나 또는 두 가지를 갖습니다. 포트폴리오 투자는 서로 다른 자산 그룹간에 투자 포트폴리오의 잠재력을 분배하는 것입니다. 포트폴리오를 구성하는 동안 초기에 설정 한 목표와 목표에 따라 그룹과 자산 유형 간의 비율이 결정됩니다. 안정적인 수익성과 수용 가능한 위험을 결합 할 수있는 자산 포트폴리오를 구성하는 데있어 투자자의 요구에 대한 유능한 고려는 금융 기관의 모든 관리자에게 주요 과제입니다. 포트폴리오 투자는 수익성과 위험 사이의 균형을 찾을 수있는 훌륭한 투자 방법입니다.
투자 유치-사용 방법장기 투자를위한 재정 자원. 투자는 상업 위험의 정도에 따라 투자자, 플레이어, 투기꾼 및 기업가로 나뉘어 진 개인 또는 법인에 의해 이루어집니다. 그들은 누구입니까? 투자자는 위험을 최소화하는 데 더 관심이 있습니다. 기업가는 약간 높은 수준의 위험에 투자합니다. 투기자는 미리 정해진 위험을 감수 할 준비가되어 있습니다. 그리고 플레이어는 어느 정도의 위험에 대비할 수있는 사람입니다. 러시아에 대한 투자는 대규모 투자자부터 플레이어 및 투기꾼에 이르기까지 모든 참가자를 끌어들입니다.
어떤 투자가 있습니까? 직접, 포트폴리오, 벤처 및 연금. 각 개념을 이해하는 것이 좋습니다.
벤처 캐피탈은 위험한 투자이며이는 높은 수익률을 보여줄 수 있지만 위험이 높은 새로운 활동 영역에 대한 투자를 나타냅니다. 벤처 캐피탈은 일반적으로 빠른 투자 수익을 위해 관련없는 프로젝트로 분할됩니다.
직접 투자는 법인의 승인 된 자본에 대한 투자로 이후에 소득을 창출하고 법인의 행정 및 관리에 참여할 권리를 얻습니다.
포트폴리오 투자는구매 한 유가 증권 및 기타 자산의 집합 인 투자 포트폴리오의 형성. 포트폴리오는 이전에 투자자가 제시 한 목표를 달성하는 도구 역할을하는 투자 가치의 합계입니다. 전반적으로 금융 포트폴리오 투자에는 동일한 유형의 유가 증권 (주식)과 다양한 가치 (채권, 서약 증명서, 예금 및 저축 증명서, 보험 정책 등)가 포함될 수 있습니다.
연금은 일정한 간격 (연금 및 보험 기금)으로 예금자에게 수입을 가져 오는 투자 유형입니다.
투자 전략은 다음과 같이 결정됩니다투자자 자신의 기회와 시장 상태와 같은 요소. 포트폴리오 투자는 포트폴리오의 존재로 인해 다른 유형의 자본 투자보다 많은 장점과 특징을 가지고 있으며, 이는 포트폴리오가 존재하기 때문에 법인 또는 개인의 증권으로 이해됩니다. 선진 주식 시장에서 포트폴리오는 이미 독립적 인 제품의 역할을하며 주식의 매각은 주식 시장에 투자하기위한 투자자의 요구 사항을 충족 시키거나 완전히 충족시킵니다. 시장은 위험과 수익 사이에 주어진 매개 변수와 비율로 특정 투자 품질을 판매하며,이 포트폴리오를 관리하는 과정에서 향상 될 수 있습니다.
포트폴리오 투자는 편리한 도구입니다다양한 시장 부문에서 투자 활동의 결과를 모니터링하고 평가할 수 있습니다. 일반적으로 이러한 포트폴리오는 위험이 다른 채권과 주식의 집합뿐만 아니라 정부가 보증하는 고정 수입, 즉 현재 영수증 및 원금 측면에서 손실 위험이 최소 인 여러 유가 증권입니다. 포트폴리오 작성은 단일 유가 증권으로는 얻을 수 없지만 조합을 통해서만 가능한 특성을 가진 유가 증권 세트에 투자 조건을 개선하고 최적화하려는 시도입니다. 투자 포트폴리오를 형성하는 과정에서 일련의 유가 증권에 필요한 특성으로 새로운 자질을 얻습니다. 따라서 포트폴리오 투자는 최소한의 위험으로 필요한 수익을 제공하는 수단입니다. 이러한 유형의 자금 관리는 한 국가에서 주식 시장의 성숙을 나타내는 것으로 여겨집니다. 90 년대 중반 러시아에 대한 포트폴리오 투자가 사실상 불가능했기 때문에 이것은 사실이다.
실용적인 관점에서 두 가지 유형이 있습니다.관심있는 고객. 첫 번째는 무료 자금 할당 문제에 직면 한 사람들입니다. 여기에는 비활성 및 대기업, 다양한 자금이 포함됩니다. 두 번째 유형은 첫 번째 유형의 고객의 요구를 파악하고 포트폴리오 투자에 대한 아이디어를 미끼로 제시하는 중소 은행, 중개소입니다. 당연히 CIS의 유능한 고객에 대해 이야기하기는 어렵습니다. 전문 주식 시장 참여자와 자격을 갖춘 대규모 투자자를 형성하는 과정은 아직 완료되지 않았기 때문입니다. 그러나 투자 시장 (포트폴리오 시장)도 성장함에 따라 매년 수요가 증가하고 있습니다.
투자 포트폴리오를 만들 때 따라야 할 몇 가지 주요 고려 사항이 있습니다.
-투자는 안전해야합니다 (투자는 가능한 한 무적이어야합니다).
-소득은 안정적이어야한다.
-투자의 유동성 (즉, 신속하게 인수 또는 매도 할 수있는 능력)을 고려해야합니다.
당연히 보안은 없습니다이러한 모든 특성을 한 번에 구현하면 포트폴리오 투자의 위험이 증가 할 수 있습니다. 그러나 포트폴리오의 개념은 절충을 의미합니다. 예를 들어, 주식이 신뢰할 만하다면, 신뢰를 선호하는 사람들은 더 많이 지불하고 수입을 "내려"주므로 수익률이 낮을 것입니다. 포트폴리오 투자는 투자자에게 수익성 / 위험의 최적 조합을 달성하는 것입니다. 즉, 도구 세트는 소득을 최대로 늘리고 위험을 최소로 줄여야합니다. 이것은 위험과 수익 사이의이 비율을 결정하는 방법에 대한 의문을 제기합니다. 고전적인 포트폴리오를 구축하기위한 여러 가지 원칙이 있습니다 : 다양 화, 충분한 유동성 및 보수주의.
위험 주식과 안전 주식의 비율위험 부분의 손실 가능성이 안전한 부분의 수입으로 보장되도록해야합니다. 투자 위험은 원금 손실이 아닌 낮은 수익을받는 것만으로 구성됩니다. 그러나 당연히 위험없이 고소득에 의존하는 것은 불가능합니다.
대체로 이것이 기본 원칙입니다투자 포트폴리오. 그 본질은 모든 계란을 하나의 바구니에 넣는 것이 아닙니다. 즉,이 유형의 투자가 아무리 수익성이 있어도 한 가지 유형의 유가 증권에만 투자하지 마십시오. 이 구속은 해를 피합니다. 다각화를 통한 위험 감소는 일부 유가 증권의 낮은 수익률이 다른 유가 증권의 높은 수익률로 상쇄됨을 의미합니다. 부착물은 세그먼트 사이 및 세그먼트 내에 배치됩니다. 비즈니스, 부동산, 증권, 귀금속 등 투자와 같은 다양한 유형의 개념을 포함함으로써 위험을 최소화하는 것이 이상적입니다. 이는 지역 및 부문 별 다각화와 같은 대규모 투자의 이상에 더 가깝습니다.
원리의 본질은 일부를 유지하는 것입니다빠르게 판매되는 유가 증권은 예상치 못한 수익성있는 거래를 수행하기에 충분한 수준 이상이어야합니다. 실습에 따르면 유동성이 높은 자산에서 자본의 일부를 유지하는 것이 유리합니다. 이는 시장 추세의 가능한 변화에 빠르고 효율적으로 대응할 수 있기 때문입니다.
포트폴리오 투자는 방법 중 하나입니다투자,이 수입은이 포트폴리오에 포함 된 모든 유가 증권의 총 이익입니다. 그러나 이익과 위험을 맞추는 데 문제가 있으며,이를 신속하게 해결해야합니다. 동일한 리스크 / 보상 비율에 대한 투자자의 희망을 고려하여 포트폴리오 구조는 유연하고 지속적으로 개선되어야합니다. 포트폴리오 작성과 같은 문제를 고려할 때 주요 매개 변수를 결정해야합니다.
-최적의 포트폴리오 유형 선택
-허용 가능한 수익성과 위험 정도의 평가;
-비중에 따른 유가 증권 분류 (위험 / 소득 수준)로 포트폴리오의 초기 구성 결정.
의심 할 여지없이, 어떤 유형의 포트폴리오 투자가 있는지에 대한 의문이 제기됩니다.
형성을 통한 투자 유치포트폴리오는 다양한 특정 작업에 대한 신속한 솔루션의 형태로 부인할 수없는 이점이 있습니다. 이를 위해 실제로 위험과 수익의 비율을 기반으로하는 주요 특성 인 여러 유형의 포트폴리오가 사용됩니다. 포트폴리오 분류를위한 중요한 기능은 수입원입니다. 이자, 배당금의 가치 또는 현재 지불액의 증가 일 수 있습니다. 배당금과이자를 통해 이익을 얻는 것을 목표로하는 소득 포트폴리오와 포트폴리오를 구성하는 투자 가치의 가치를 높이는 데 초점을 둔 성장 포트폴리오의 두 가지 주요 유형이 있습니다.
성장 포트폴리오의 목표는 가치 성장으로 인한 이익입니다자산. 이 유형은 공격적 (높은 위험을 고려한 최대 이익)과 보수적 (적당한 이익 및 최소 위험) 일 수 있습니다. 공격적인 포트폴리오는 일반적으로 젊은 유망 기업을 기반으로하기 때문에 안정성이 떨어집니다. 보수적 인 것은 대기업의 지분으로 구성됩니다. 훨씬 더 안정적이고 덜 위험하지만 수익성도 크게 떨어집니다.
소득 포트폴리오에는환율과 안정적인 배당률이 완만하게 증가하는 것이 특징입니다. 이러한 포트폴리오를 만드는 목적은 최소한의 위험으로 안정적인 수입을 창출하는 것입니다. 이러한 유형의 포트폴리오 투자의 목표 : 시장 가치와이자가 지불 된 비율의 균형을 갖춘 안정적인 시장 상품. 이 포트폴리오에는 두 가지 하위 유형이 있습니다.
-평균 수준의 소득을 가져 오지만 신뢰할 수있는 자산으로 구성된 정규 소득 포트폴리오
-수익률은 높지만 평균 위험 수준을 유지하는 채권 및 증권으로 구성된 소득 증권 포트폴리오.
결합 된 포트폴리오 투자는저금리 또는 배당금 지급과 주식 시장의 자산 가치 하락으로 인한 손실을 피하려는 시도. 증권 중 일부는 자본 비용을 증가시키고 다른 일부는 소득을 증가시킵니다. 이 경우 두 부분 중 하나의 손실은 다른 부분으로 보상됩니다. 이러한 유형의 투자에는 여러 유형이 있습니다.
-다음을 포함한 이중 용도 포트폴리오투자 자본을 늘릴 때 소유자에게 소득을 가져다주는 증권이 포함됩니다. 이 경우 두 가지 유형의 증권을 발행하는 이중 용도 펀드의 증권에 대해 이야기하고 있습니다. 전자는 고소득에 초점을 맞추고 후자는 자본 이득에 초점을 맞추고 있습니다.
-관련된 균형 잡힌 포트폴리오수입뿐만 아니라 증권과 함께 운영에 수반되는 위험도 균형을 이룹니다. 따라서 이러한 유형의 투자 포트폴리오는 거의 동일한 비율의 고수익 자산 및 빠르게 성장하는 가치를 지닌 증권으로 구성됩니다. 이러한 포트폴리오에는 우선주 및 보통주, 채권과 같은 주식 시장 상품이 포함될 수 있습니다.
소득과 위험의 허용 가능한 조합 평가투자자의 주요 목표 인 수입과 위험 수준이 다른 증권으로 구성된 포트폴리오의 몫 계산에 따라. 이 작업은 주식 시장에서 운영되는 일반 원칙의 결과입니다. 개인 증권의 위험이 클수록 더 많은 수입을 가져야합니다. 이 원칙은 반대 방향에서도 마찬가지입니다. 보수적, 공격적, 보통 공격적, 비합리적, 위험성, 비 체계적, 고 신뢰성, 저소득, 또는 그 반대로 포트폴리오 유형 및 추가 관리 전략을 선택할 때이 원칙을 따라야합니다. 기업의 투자 및 포트폴리오 관리 전략의 구조는 투자 목표에 직접적으로 의존합니다.
