많은 투자자들이 의존채권에 투자하고 이 절차에서 더 많은 이익을 얻습니다. 후자는 쿠폰, 상환 시점의 가격 차이 및 색인 형태일 수 있습니다. 가장 수익성이 높은 것 중 하나는 채권에 대한 쿠폰 소득입니다. 이것은 새로운 수입 방법이 아니며 수년에 걸쳐 개선되었습니다.
채권은 일종의 지분 증권이었고, 그 소유자는 발행자로부터 명목 가치와 지정된 기간 내에 표시된 이자 이익을 받을 수 있습니다.
몇 년 전 금융 시장에서 발행한쿠폰이 있는 인쇄된 채권을 각각 돈으로 교환했습니다. 쿠폰이란? 이것은 특정 종파와 만기의 유가 증권의 일부입니다. 채권에 대한 이자를 지급하거나 은행 기관이 상환한 날 쿠폰이 끊기거나 찢어졌습니다. 따라서 "쿠폰 채권" - 액면가에 영향을 미치지 않는 발행자로부터 중간 지불이 있는 증권 유형입니다. 이표채와 함께 무이표채도 있는데, 이를 할인채라고도 한다.
현재까지 유가 증권의 가장 큰 몫그들은 더 이상 종이로 발행되지 않고 계정의 부 디지털 기록에 저장되는 전자 형식으로 발행됩니다. 그러나 금융가들 사이에서는 채권에 대한 이표 소득의 개념이 남아 있었다. 이것들은 더 이상 잘라낸 종이 부품이 아니라 전자적으로 축적된 자금입니다.
쿠폰이 무엇인지 생각하고채권의 경우 실제로 채권의 이표 소득은 작지만 안정적인 현금 흐름이라고 쉽게 판단할 수 있습니다. 각종 대출(정부, 기업 등)의 이표채에 대한 소득을 의미하며 은행가들에 따르면 이는 은행예금(또는 예금) 소득에 비유된다.
이 수입은 매일 발생하지만일정 기간 후 지급: 분기 1회, 6개월에 1회 또는 1년에 1회. 자금은 일반적으로 쿠폰이 지급된 후 2~3일 이내에 투자자의 계좌로 입금됩니다.
쿠폰 이자율(또는 이자율)은채권의 액면가를 기준으로 계산되는 연간 소득 비율입니다. 이것은 채권 발행자가 채권 소유자에게 지불하는 비율입니다.
예를 들어, 연 18%의 지역에서 이표율을 취하고 채권 자체에 1,000 러시아 루블의 비용이 든다면 유가 증권 소유자는 연간 180루블의 이표 소득을 받게 됩니다.
러시아에서는 1년에 2번 지급되며,따라서 위에서 설명한 예에서 채권 소유자는 90 루블의 두 배를 받게 될 것이 분명합니다. 쿠폰이 지급되기 전에 종이가 판매되면 ACI 원칙이 여기에서 작동하기 때문에 소유 기간 동안 축적된 돈이 계정에 남아 있게 됩니다.
할인율 외에 다른 방법이 있습니다.증권에 대한 수익을 창출합니다. 이율이 0인 채권을 구입하면 이 경우 채권 발행 비용과 명목상금(즉, 상환 가격)의 차액으로 소득이 지급됩니다. 이 채권은 액면가보다 할인된 가격으로 발행되기 때문에 할인 채권이라고 합니다.
ACI 또는 누적 쿠폰 소득은이자 소득 지불 프로세스가 수행되는 매개 변수. 즉, 누적된 쿠폰 소득은 유가 증권 보유자가 손실 없이 상환될 때까지 유통 시장에서 채권을 매매할 수 있도록 합니다.
기본적으로 누적 쿠폰 소득은발행자가 마지막으로 이표를 지급한 특정 날짜부터 현재 날짜까지의 일수로 계산되는 유가 증권의 이표 수익률의 일부입니다.
소유자가 채권을 판매하는 경우 구매자는 거래 당일까지 누적된 ACI를 소유자에게 지불해야 합니다. 이렇게 함으로써 그는 판매 중에 쿠폰이 손실되기 때문에 판매자에게 손실된 수입을 보상합니다.
ACI는 항상 쿠폰에 따라 계산됩니다.예를 들어, 액면가의 90%에 대해 10%의 쿠폰이 있는 1년 만기 채권을 구매할 때 투자자는 연간 20%의 만기 소득을 받게 됩니다. 연말에 그는 교환 차액의 10%를 더한 급여를 받게 됩니다. 동일한 투자자가 기간이 끝날 때까지 기다리지 않고 개인(또는 법인)을 위해 채권을 판매하기로 결정한 경우 ACI는 단 10%의 쿠폰 수익률에서 계산됩니다.
따라서 누적 쿠폰 수입은 항상 쿠폰 자체의 크기보다 작습니다. ACI가 동일한 날에 발행인은 쿠폰 지급을 하고 그 후 새로운 기간이 시작됩니다.
쿠폰 지불 옵션은 다음과 같이 나뉩니다.
첫 번째 경우, 쿠폰의 크기는 사전에 협의됩니다. 채권을 구입한 순간부터 만기까지 그 가치는 변하지 않습니다. 일반적으로 이러한 문서는 1년에 두 번 지불됩니다.
변동 고정 쿠폰에서 수익률은완전히 알려지지 않았습니다. 지급 방식에서 발행자는 일정 기간까지 이자율 값을 할당하고 그 후 새로운 쿠폰의 크기를 결정합니다.
세 번째 옵션에서는 상황이 완전히 다릅니다. 그것은 모두 쿠폰 비율이 지속적으로 변하는 일부 지표에 달려 있습니다. 다음에 따라 다를 수 있습니다.
금융 전문가들은 종종예금의 소득과 채권의 이표 소득을 비교하십시오. 이 비교는 첫 번째에 유리하지 않습니다. 결국, 수익성은 돈이 은행에 투자되는 기간에 직접적으로 의존합니다. 동시에 기간이 끝날 때까지 자금을 인출할 수 없습니다. 투자한 돈을 예정보다 일찍 인출할 수 있는 경우도 있지만 이 경우 금리는 시장 금리보다 훨씬 낮습니다.
채권의 경우 상황이 약간 다릅니다.여기에서 최소한의 위험으로 실제 수익성을 선택할 수 있습니다. 동시에 투자 기간은 이자율에 어떤 영향도 미치지 않습니다. 즉, 채권에 있는 돈은 1~2주만 있어도 정상 수입을 얻을 수 있습니다.
반대로 은행 예금 - 몇 주 안에시장보다 몇 배나 낮은 수익성을 가져올 것입니다. 따라서 채권의 이점은 쿠폰 이자율이 아니라 누적 쿠폰 소득이 주요 역할을 하는 채권 쪽에 있습니다. 증권 보유자가 이자 소득의 손실 없이 기간이 끝나기 전에 증권을 판매하도록 허용하는 사람은 바로 그 사람입니다.
전문가들은 조건부로 증권 시장을두 개의 거대한 섹터: 고위험 채권과 저위험 채권. 예를 들어 러시아에서 후자는 일반적으로 연방 및 지방 자치 단체와 하위 연방 채권을 포함합니다. 그리고 고위험 기업 - 두 번째 및 세 번째 단계의 회사에서 발행 한 기업. 발행인의 카테고리는 국제 기관의 등급을 사용하여 쉽게 계산할 수 있습니다. 그러나 가장 심각한 위험은 국가 또는 특정 회사의 채무 불이행 위험입니다. 따라서 채권을 구입하기 전에 채권의 신뢰성과 유동성을 확실히 평가해야 합니다.
