Projekta atmaksas modelis ir viens nosvarīgākie rādītāji. Investoru atmaksāšanās periods ir būtisks. Viņš parasti raksturo, cik daudz ir projekta likvīds un rentabls. Lai pareizi noteiktu ieguldījumu optimalitāti, ir svarīgi saprast, kā tiek iegūts un aprēķināts rādītājs.
Viens no svarīgākajiem rādītājiem, nosakotieguldījumu efektivitāte - atmaksāšanās periods. Formula parāda, cik laika periodā ienākumi no projekta sedz visas vienreizējās izmaksas. Metode ļauj aprēķināt līdzekļu atdošanas laiku, ko ieguldītājs attiecina uz viņa ekonomiski izdevīgo un pieņemamo laikposmu.
Ekonomiskā analīze ietver izmantošanuaprēķinot minētos rādītājus. To izmanto, ja tiek veikta salīdzinošā analīze, lai noteiktu visizdevīgāko projektu. Ir svarīgi, ka to neizmanto kā galveno un vienīgo parametru, bet tiek aprēķināts un analizēts kopā ar pārējo, parādot konkrētas ieguldījumu iespējas efektivitāti.
Naudas atdeves perioda aprēķinu kā galveno rādītāju var aprēķināt, ja uzņēmums cenšas panākt ātru ieguldījumu atdevi. Piemēram, izvēloties uzņēmuma atkopšanas metodes.
Visām pārējām lietām vienāds, projekts ar mazāko atdeves periodu tiek pieņemts ieviešanai.
ROI ir formula, kas parādaperiodu (gadu vai mēnešu) skaitu, par kuru ieguldītājs pilnībā atmaksās savus ieguldījumus. Citiem vārdiem sakot, tas ir naudas atmaksāšanas termiņš. Jāatceras, ka minētajam laika posmam jābūt īsākam par laika periodu, kurā ārvalstu aizdevumu izmantošana.
Atmaksāšanas periods (tā izmantošanas formula) pieņem zināšanas par šādiem rādītājiem:
Lai aprēķinātu diskontēto ieguldījumu atdeves periodu, ir svarīgi ņemt vērā:
Определение периода возврата вложений происходит ņemot vērā projekta neto ienākumu saņemšanas raksturu. Ja tiek pieņemts, ka naudas plūsmas tiek saņemtas vienmērīgi visā projekta darbības laikā, atmaksāšanās periods, kura formula ir parādīta zemāk, var tikt aprēķināta šādi:
T = I / D
Kur T - termiņa peļņa no ieguldījumiem;
Un - ieguldījumi;
D - pilna peļņas summa.
Šajā gadījumā pilnu ienākumu summu veido neto peļņa un nolietojums.
Понять, насколько целесообразен рассматриваемый projekts, izmantojot šo metodi, palīdzēs, ka iegūtajiem ieguldīto līdzekļu atdeves perioda vērtībām jābūt zemākām par ieguldītāja norādīto vērtību.
Projekta reālā izteiksmē ieguldītājs to noraida, ja ieguldījumu atdeves periods ir augstāks par viņa noteikto robežvērtību. Vai nu viņš meklē metodes, lai samazinātu atmaksāšanās laiku.
Piemēram, ieguldītājs iegulda projektā 100 tūkstoši rubļu. Ieņēmumi no projekta:
Pirmajos divos mēnešos projekts nav atmaksājies, jo 25 + 35 = 60 tūkstoši rubļu, kas ir zemāks nekā ieguldījumu summa. Tādējādi var saprast, ka projekts ir atmaksājies trīs mēnešos, jo 60 + 45 = 105 tūkstoši rubļu.
Iepriekš aprakstītās metodes priekšrocības ir šādas:
Kopumā saskaņā ar šo rādītāju ir iespējams aprēķināt unieguldījumu risks, jo pastāv apgrieztā attiecība: ja samazinās atmaksas periods, kura formula ir norādīta iepriekš, projekta riski samazinās. Savukārt, palielinoties investīciju atdeves gaidīšanas periodam, risks palielinās - investīcijas var kļūt neatgriezeniskas.
Ja mēs runājam par metodes trūkumiem, tad starp atšķirībām: aprēķina neprecizitāte, jo, aprēķinot to, laika koeficients netiek ņemts vērā.
Faktiski ieņēmumi, kas saņems ārzemēs atgriešanās periodu, nekādā veidā neietekmē tā termiņu.
Lai pareizi aprēķinātu rādītāju,ar ieguldījumiem ir svarīgi saprast uzņēmuma pamatlīdzekļu izveidošanas, rekonstrukcijas un uzlabošanas izmaksas. Tā rezultātā to ietekme nevar parādīties uzreiz.
Investors, ieguldot naudujebkura virziena uzlabošana, jāsaprot fakts, ka tikai pēc kāda laika viņš saņems negatīvu kapitāla naudas plūsmas vērtību. Tāpēc aprēķinos ir svarīgi izmantot dinamiskas metodes, kas diskontē plūsmas, naudas cenu novedot vienā brīdī.
Šādu sarežģītu aprēķinu nepieciešamība ir saistīta ar faktu, ka naudas cena investīciju sākuma datumā nesakrīt ar naudas vērtību projekta beigās.
Atmaksāšanās periods, kura formula ir parādīta zemāk, pieņem, ka tiek ņemts vērā laika faktors. Tas ir NPV - neto pašreizējās vērtības aprēķins. Aprēķinu veic pēc formulas:
T = IC / FV,
kur T ir atmaksas periods;
IC - ieguldījums projektā;
FV ir plānotie projekta ienākumi.
Tas ņem vērā nākotnes naudas vērtību, un tāpēc plānotie ienākumi tiek diskontēti, izmantojot diskonta likmi. Šis rādītājs ietver projekta riskus. Starp tiem var atšķirt galvenos:
Visi no tiem tiek noteikti procentos un tiek summēti. Šajā gadījumā diskonta likmi nosaka šādi: bezriska atdeves likme + visi riski projektam.
Ja ieņēmumi no projekta īstenošanas katru gadu ir atšķirīgi, izmaksu atgūšana, kuras formula ir aplūkota šajā rakstā, tiek noteikta vairākos posmos.
Atmaksāšanās periods, kura formula bijaapspriests iepriekš, parāda, uz kādu laika periodu notiks pilnīga ieguldījumu atdeve un pienāks brīdis, kad projekts sāks gūt ienākumus. Tiek izvēlēts investīciju variants, kuram ir īsākais atdeves periods.
Aprēķinam tiek izmantotas vairākas metodes, kurām ir savas īpatnības. Visvienkāršāk ir dalīt izmaksu summu ar gada ieņēmumu summu, ko nes finansētais projekts.
