Obligaties circuleren al meer dan 200 jaar in de wereld -een lange tijd om te experimenteren met verschillende uitgiften van de oudste effecten. De eerste obligaties werden uitgegeven door de staat Engeland in de 17e eeuw - geld werd geleend van de mensen voor ontvangsten, obligaties om het begrotingstekort te dekken. Dat wil zeggen dezelfde lening, maar in plaats van een bank geven mensen geld in ruil voor rente en de daaropvolgende terugkoop van effecten, maar zonder lange moderne overeenkomsten. Naast de klassieke soorten obligaties, die de tand des tijds hebben doorstaan en als de meest betrouwbare worden beschouwd, zijn er in de moderne, snel veranderende wereld steeds meer nieuwe soorten schuldinstrumenten. U hoeft alleen maar te begrijpen wat een obligatie is - de voorloper van veel moderne financiële instrumenten.
Naar het voorbeeld van Engeland, de SovjetstaatHet geeft al decennia lang obligaties uit, wat een aanvullend inkomen oplevert voor veel financiële kwesties. In die historische tijden werd de terugkoop van overheidspapier gedwongen. Bovendien daalde de rente op betalingen regelmatig en liepen de betalingstermijnen met 20-30 jaar vertraging op.
In Rusland begon de geschiedenis van obligatieleningenIn de 18e eeuw kreeg Catherine II, die een succesvol buitenlands economisch beleid voerde, leningen in Nederland en Italië voor een langdurige oorlog met de Turken. Als gevolg hiervan bereikte het bedrag van de buitenlandse schuld 200 miljoen roebel, wat neerkomt op ongeveer 11 miljard roebel voor het geld van vandaag.
Tijdens de patriottische oorlog van 1812 was vereisteen nieuwe staatslening in de vorm van kortlopende obligaties, maar door het gedwongen karakter van de terugkoop van een staatslening werden obligaties van toen geen populaire waarde.
Tot in de Sovjettijd de staatde schatkist leefde in langlopende schulden, gaf een reeks obligaties uit en verving oude vervallen schatkistcertificaten door nieuwe. De geschiedenis van de USSR herinnert zich obligaties in de vorm van het winnen van leningen, met behulp waarvan 'schaarse goederen' konden worden gekocht. In de jaren negentig betekende het uitgeven van staatsobligaties niet langer de zekerheid van goederen, nu is het een financieel instrument waarin zowel organisaties als iedere particulier die weet wat een obligatie zou kunnen beleggen.
De beroemdste overheidslening in de geschiedenisDe USSR werd de "gouden lening" van obligaties uit 1982. Onder de mensen werden deze obligaties, die in 1982 in grote oplage werden uitgegeven, de "Brezhnev-lening" genoemd, en het exacte aantal uitgegeven obligaties werd niet officieel bekendgemaakt. De coupures van obligaties van de 'gouden lening' werden uitgegeven tegen 25, 50 en 100 roebel, met een jaarinkomen van 3%, dat op dat moment als zeer goed geld werd beschouwd. Het eigendom van obligaties werd nergens geregistreerd, uitgegeven aan toonder, beschouwd als bijna de tweede valuta in het land.
De obligaties werden meerdere keren per jaar getrokken en de obligatie won, waarvan het aantal tijdens de trekking viel. Dan was het mogelijk om tot 10.000 roebel te winnen.
Toen de Sovjet-Unie instortte, schuldenverplichtingen aan de burgers van het land vielen op de Russische Federatie. De vervulling van financiële verplichtingen in de vorm van betaling van schulden en ruil voor nieuwe obligaties duurde tot eind 1994. De eigenaren van reeds nieuwe staatsschulden die 1982-obligaties ruilden voor 1992-obligaties, ontvingen daarop geld tot oktober 2004, waarna de betalingstermijn werd verlengd tot eind 2005. De obligaties werden gecleard met herberekening, gezien de coupure van 1998. Het bleek dat ze voor obligaties met een nominale waarde van 500, 1000 en 10000 roebel respectievelijk 50 kopeken, 1 roebel en 10 roebel betaalden.
Na alle betalingstermijnen, veelhouders van obligaties van de "gouden lening" deden een beroep op de rechtbank om de kwestie van het ontvangen van gelden voor verplichtingen op te lossen. In de gerechtelijke instanties van ons land werden aanvragers overal afgewezen. Maar bij het Europees Hof voor de Rechten van de Mens werden verschillende beroepen behandeld met definitieve rechterlijke beslissingen die de betaling verplichten te verrichten. De meest koppige en geduldige mensen ontvingen hun geld vanwege de staatsschuldverplichtingen.
In ons land kan het obligaties uitgeven, behalveelke juridische entiteit vermelden, bijvoorbeeld een naamloze vennootschap of een naamloze vennootschap. Staatsobligaties hebben het recht zowel op het niveau van de Russische Federatie te worden geplaatst - dit zijn federale leningobligaties voor particulieren - OFZ) als op het niveau van de samenstellende entiteiten van de Federatie, bijvoorbeeld obligaties van de regio Saratov, de regio Moskou, Moskou, en ook op gemeentelijk niveau - obligaties van Novosibirsk, Tomsk.
In de "nieuwe geschiedenis van obligaties" tot 2001 werden obligaties uitsluitend uitgegeven door staatsobligaties - kortlopende obligaties, OFZ-obligaties en obligaties van de samenstellende entiteiten van de Federatie - Moskou, St. Petersburg en de regio Orenburg.
De eerste zakelijke emittenten op de Russische effectenmarkt waren Gazprom, later met het moderne instrument Gazprombank Bonds Plus en OAO NK Lukoil.
"Bond" betekent "commitment" vertaald vanEngels. Wat een obligatie is, is een specifieke verplichting van de debiteur om het bedrag van de schuld en de op de schuld verschuldigde rente op het aangegeven tijdstip terug te betalen. De uitgever van de obligatie, degene die de obligatie heeft uitgegeven, treedt op als lener en de koper van de obligatie is een crediteur. In plaats van het lange woord "bond", gebruiken financiers vaak het slangwoord "bond", wat in betekenis hetzelfde betekent.
De essentie van de band is dat het een zekerheid is,die de overnemende partij een inkomen op vaste termijn verschaft in de vorm van een constant percentage van de nominale waarde met een overeengekomen looptijd van geleende relaties.
De nominale waarde van een obligatie is de prijs die op de voorkant van de obligatie is gedrukt en betaald op de dag van aflossing, dat wil zeggen de aflossing van de obligatie.
Een obligatie is een langlopend schuldinstrument, een gewoon schuldbewijs tussen de investeerder die het heeft gekocht en daardoor geld heeft uitgeleend, en de uitgevende kredietnemer die deze obligatie heeft uitgegeven.
Een investeerder die obligaties koopt, zal dat niet zijnde eigenaar van het bedrijf van de uitgevende instelling (zoals in het geval van aandelen), hij is alleen de schuldeiser van de onderneming die de obligaties heeft uitgegeven. En aan het einde van de overeengekomen termijn voor het plaatsen van de obligatie, verbindt de uitgevende onderneming zich ertoe de geleende fondsen samen met rente terug te betalen voor de mogelijkheid om kredietgeld te gebruiken. Wat is een obligatie? Het is als een bankstorting wanneer een klant geld op een rekening stort, een tijdje wacht en vervolgens zijn geld met rente ontvangt. Maar in tegenstelling tot deposito's zijn obligaties niet verzekerd door de depositoverzekeringsmaatschappij. De winst is bijna hetzelfde, zowel met de obligatie als met de aanbetaling van fondsen.
De klassieke vorm is een couponobligatie -met een constante coupon, dat wil zeggen een vast percentage voor betaling. De uitgevende onderneming betaalt de inkomsten van obligatiehouders in de vorm van coupons - dezelfde constante betalingen over de gehele looptijd van de obligatie. Bij aflossing van een obligatie (terugkoop door de emittent terug) ontvangen beleggers een nominaal bedrag en de laatste coupon.
Nulcouponobligatie - niet betaaldcoupons, maar alleen de nominale waarde aan het einde van de looptijd. De enige winstbron bij het kopen van een nulcouponobligatie is het verschil tussen de aankoopprijs en de nominale prijs die op papier is geschreven.
Onlangs ontvangen grote populariteitobligaties met een variabele coupon, wanneer de omvang van de coupon niet vooraf bekend is, staat deze niet vast, omdat deze voortdurend verandert samen met de waarde van de obligatie zelf, afhankelijk van de situatie in het land en op de wereldwijde financiële markten.
Euro-obligaties - schuldbewijzen,uitgegeven op de Europese aandelenmarkt door bedrijven die buiten de Europese Unie actief zijn. Transacties met euro-obligaties van Russische emittenten zijn niet beschikbaar voor een gewone particuliere investeerder vanwege problemen met het overboeken van kapitaal naar het buitenland en een hoge "toetredingsdrempel" voor deze markt. Het is mogelijk om transacties uit te voeren met euro-obligaties met een kapitaal van minimaal 250.000 dollar.
Het verschil in vorm geeft de uitgever enkele voordelen. Betaling van inkomsten, aflossing van obligaties en andere transacties worden uitgevoerd tegen lagere kosten voor de lener.
Obligaties met een hoog risico op wanbetalingDe verplichtingen van de uitgevende instelling worden vaak "junk" - of "junk" -obligaties genoemd. De uitdrukking kwam van de Amerikaanse markt - junk bonds. Ongewenste obligaties hebben een zeer hoog rendement, maar hoogstwaarschijnlijk is het werken met dergelijke obligaties het lot van professionals die het kredietrisico van de uitgevende instelling kunnen beoordelen.
Corporate - geproduceerd door grote bedrijven, meestal voor een lange tijd
Staatsobligaties van Rusland worden uitgegeven in de vorm van niet-gecertificeerde effecten op naam door de regering van het land.
Gemeentelijke obligaties van regionale uitvoerende autoriteiten.
Internationaal - uitgegeven buiten de staat, bijvoorbeeld euro-obligaties uitgegeven in vreemde valuta.
Hypotheekobligaties - gedekt door een aandeelonroerend goed als onderpand voor betrouwbaarheid als uitgevende instelling en het aantrekken van meer investeerders. Onderpand in eigendom kan dienen als gebouwen, voertuigen, uitrusting. Als de emittent zijn verplichtingen inzake obligaties niet nakomt, hebben beleggers het recht om de verkoop van het verpande onroerend goed te eisen om het geïnvesteerde geld terug te geven.
Ongedekte obligaties - Schuldvrijhet bieden van enige beveiliging. De betrouwbaarheid van ongedekte obligaties hangt alleen af van de financiële positie van de onderneming die de obligaties heeft uitgegeven, haar stabiliteit en beproefde status. Bekende grote holdings geven alleen ongedekte obligaties uit, omdat hun naam al een garantie is voor het nakomen van schuldverplichtingen aan beleggers.
Dit zijn effecten, financiële marktinstrumenten, waarin iedereen kan beleggen. Hieronder worden de significante verschillen tussen obligatieleningen en aandelen op de aandelenmarkt besproken.
In maart 2017, volgens een eerder voorstelPresident V. V. Putin om de markt van bedrijfsobligaties van Rusland, inclusief inkomstenbelasting, couponrendement op obligaties, vrij te stellen van belasting, heeft de Doema van de Russische Federatie, na het voorstel in overweging te hebben genomen, de overeenkomstige wet aangenomen `` Over wijzigingen in hoofdstuk 23 van deel twee van het belastingwetboek van de Russische Federatie '' voor obligaties, uitgebracht in 2017-2020.
Voorafgaand aan de goedkeuring van de bovenstaande wet, inkomenparticulieren die obligaties verhandelen werden belast tegen 13% op couponinkomsten en obligatieverkopen. De belasting op de coupon werd betaald door de emittent die de effecten had uitgegeven, en het geld kwam al "wit" op de rekening. De belasting op de verkoop van obligaties werd door de makelaar ingehouden aan het begin van het jaar of toen de obligatiehouder geld van de effectenrekening opnam.
OFZ 2018 worden gekenmerkt door een aantrekkelijkede rentevoet voor de eerste coupon bedraagt 7,5% per jaar, die om de zes maanden toeneemt tot 10,5% bij aflossing in drie jaar. Het zijn de door de overheid uitgegeven obligaties die voldoen aan alle eisen van betrouwbaarheid en winstgevendheid die gewone beleggers van hun beleggingen verwachten. In 2018 hebben obligaties voor particulieren een gegarandeerd hoog rendement met de mogelijkheid van vroege verkoop en eenvoudige procedures voor het kopen en aflossen van obligaties.
