Liczne międzynarodowe rynki finansowe iMiędzynarodowe instytucje finansowe są dziś reprezentowane na świecie w kompleksie gospodarczym przez wiele różnych rodzajów i typów podmiotów. Często powoduje to trudności w dokładnym określeniu głównej działalności takiej instytucji, ponieważ istnieje potrzeba wprowadzenia pewnej klasyfikacji tych instytucji działających w wielu miejscach, w tym w przypadku, gdy działają zarówno międzynarodowe papiery wartościowe, jak i obligacje międzynarodowe. Jako kryterium leżące u podstaw klasyfikacji można wziąć pod uwagę stopień integracji zasobów finansowych instytucji we wspólnej grupie biznesowej i trwałość utworzonej struktury.
Zgodnie z tym podejściem wyróżnia się trzy formystruktury zintegrowane: o niskim stopniu integracji zasobów gospodarczych w jeden system; średni stopień integracji; wysoce zintegrowane jednostki biznesowe.
Konieczne jest również dodatkowe wprowadzenie ograniczeniaw zależności od tego, czy struktury te uczestniczą w tworzeniu wartości banku, czy też całkowicie tworzą łańcuch logistyczny, co charakteryzuje ich orientację handlową i wyklucza z dalszej analizy szereg tradycyjnych stowarzyszeń (związki, gildie, kartele itp.). Stowarzyszenia te nie integrują zasobów gospodarczych, realizując wspólne cele swoich członków. Działalność komercyjna nie jest ich głównym celem.
Tak więc do nisko zintegrowanych strukturpowinny obejmować nowe formy integracji – sieć, struktury wirtualne i niektóre rodzaje strategicznych sojuszy biznesowych; do średniozintegrowanych - aliansów strategicznych w formie joint ventures (JV), a także klasycznych form konsolidacji kapitałowej, a mianowicie: grup finansowych i przemysłowych, holdingów, koncernów, korporacji transnarodowych i międzynarodowych oraz banków; do wysoce zintegrowanych struktur - aliansów strategicznych z wzajemnym udziałem jednostek kapitałowych i biznesowych, powstałych w wyniku fuzji i przejęć.
Nazwana klasyfikacja pozwala na śledzenieewolucja w genezie form integracji kapitału. Tak więc struktury średnio i wysoko zintegrowane są klasycznymi formami stowarzyszeń bankowych, które aktywnie funkcjonowały w XIX-XX wieku, kiedy powszechne były międzynarodowe papiery wartościowe. Jednocześnie na obecnym etapie znaczącą dystrybucję zyskują formy nisko zintegrowane – wirtualne przedsiębiorstwa, sieciowe struktury biznesowe, a także najbardziej elastyczna forma integracji firm – alianse strategiczne. Dzieje się tak właśnie dlatego, że te bardzo międzynarodowe papiery wartościowe stały się już całkowicie znanym instrumentem działalności finansowej na całym świecie. Te formy przekształceń przedsiębiorstw są głównymi w praktyce światowej, a obecnie menedżerowie największych stowarzyszeń bankowych coraz częściej preferują te drugie jako bardziej elastyczne i odwracalne formy integracji.
Rozważane rodzaje integracji realizująróżne cele, różnią się pod względem egzystencji i mają różne wyniki funkcjonowania. Dlatego wirtualne sieci finansowe mają na celu jak najpełniejszą realizację swoich zasobów. Członkowie grupy edukacyjnej nie są związani prawnymi terminami wspólnej pracy, co sprawia, że tego typu zintegrowana struktura jest elastyczna, ale niestabilna. Jednak międzynarodowe papiery wartościowe w działalności takich podmiotów są nadal wykorzystywane w ograniczonym zakresie. Alians strategiczny przybiera różne formy: od porozumienia o wspólnym rozwoju naukowym po połączenie banków i firm w jeden organizm gospodarczy o ścisłych wzajemnych powiązaniach majątkowych. Duża różnorodność specyficznych form sojuszu sprawia, że ten rodzaj integracji jest preferowany. Alians przewiduje możliwość odwracalności podjętych decyzji, ponieważ firmy przystępują do niego dobrowolnie i na wzajemnie korzystnych warunkach. Jednak ta struktura jest najtrudniejsza do kontrolowania i zarządzania, ponieważ obejmuje połączenie sprzecznych interesów partnerów. Fuzje/przejęcia to rodzaj integracji, który nie jest związany z życiem ani konkretnymi celami. Główne wyniki, na których opierają się menedżerowie korporacji podejmując decyzje o fuzjach/przejęciach, to: osiągnięcie synergii, redukcja kosztów i szybki wzrost kapitału.
Tak więc na obecnym etapie rozwojuW gospodarce światowej coraz większą rolę zaczynają odgrywać duże grupy finansowo-przemysłowe tego typu. Po wyczerpaniu możliwości rozwoju organicznego, największe firmy wykorzystują fuzje i przejęcia oraz tworzenie aliansów różnego typu struktur w celu wzmocnienia i utrzymania konkurencyjności na globalnym rynku finansowym.
