العديد من الأسواق المالية الدولية ويتم تمثيل المؤسسات المالية الدولية اليوم في المجمع الاقتصادي العالمي من خلال مجموعة واسعة من أنواع وأنواع الجهات الفاعلة. وهذا غالباً ما يسبب صعوبات في تحديد نوع النشاط الرئيسي لمثل هذه المؤسسة ، ولذلك هناك حاجة إلى تصنيف معين لهذه المؤسسات العاملة في مواقع متعددة ، بما في ذلك عمل كل من الأوراق المالية الدولية والسندات الدولية. كمعيار يستند إلى التصنيف ، يمكننا أن ننظر في درجة تكامل الموارد المالية للمؤسسات في مجموعة أعمال مشتركة واستقرار الهيكل المتشكل.
وفقا لهذا النهج ، تتميز ثلاثة أشكالالهياكل المتكاملة: مع انخفاض درجة تكامل الموارد الاقتصادية في نظام واحد ؛ متوسط درجة التكامل؛ وحدات أعمال متكاملة للغاية.
من الضروري أيضا إدخال قيودبناء على ما إذا كانت بنية بيانات المشاركين في إنشاء بنك أو قيمة تشكلت بشكل كامل سلسلة اللوجستية التي تميز التوجه ويستثني التجارية الخاصة بهم من مزيد من التحليل، وعدد من الجمعيات التقليدية (الجمعيات والنقابة عصابات وآخرون). الجمع أعلاه لا يتم دمج الموارد الاقتصادية في السعي لتحقيق الأهداف المشتركة من المشاركين فيها. النشاط التجاري ليس هدفهم الرئيسي.
وهكذا ، إلى الهياكل منخفضة متكاملةينبغي أن تتضمن أشكالاً جديدة من التكامل - الشبكة والهياكل الافتراضية وبعض أنواع التحالفات التجارية الاستراتيجية ؛ للوسط المتكامل - تحالفات استراتيجية في شكل مشاريع مشتركة (JVs) ، فضلا عن الأشكال الكلاسيكية لتوحيد رأس المال ، وهي: المجموعات المالية والصناعية ، والممتلكات ، والمخاوف ، والشركات والبنوك عبر الوطنية والمتعددة الجنسيات ؛ إلى الهياكل المتكاملة للغاية - التحالفات الاستراتيجية مع المشاركة المتبادلة لرأس المال ووحدات الأعمال التي تم إنشاؤها من خلال عمليات الدمج والاستحواذ.
التصنيف أعلاه يجعل من الممكن تتبعالتطور في نشأة أشكال تكامل رأس المال. ومن ثم ، فإن الهياكل المتوسطة والمتكاملة إلى حد كبير هي أشكال تقليدية للجمعيات المصرفية التي تعمل بنشاط في القرنين التاسع عشر والعشرين ، عندما تم نشر الأوراق المالية الدولية على نطاق واسع. وفي الوقت نفسه ، فإن النماذج منخفضة التكامل - المؤسسات الافتراضية ، وهياكل الأعمال الشبكية ، بالإضافة إلى الشكل الأكثر مرونة لتكامل الشركات - التحالفات الاستراتيجية ، تكتسب انتشارًا كبيرًا في المرحلة الحالية. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن هذه الأوراق المالية الدولية قد أصبحت بالفعل أداة اعتيادية للنشاط المالي في كل مكان في العالم. وهذه الأشكال من التحولات التي تشهدها الشركات هي الأشكال الرئيسية في الممارسة العالمية ، وفي الوقت الحالي ، يعطي مديرو الرابطات المصرفية الكبرى تفضيلاً متزايداً للأخيرة بوصفها أشكالاً أكثر مرونة وأكثر قابلية للاندماج.
أنواع التكامل النظر فيهاأهداف مختلفة ، تختلف من حيث الوجود ولها نتائج مختلفة من الأداء. لذلك ، تهدف الشبكات المالية الافتراضية إلى التنفيذ الكامل لمواردها. تضمينها في مجموعة التعليم ليست ملزمة قانونيا بموجب شروط العمل الجماعي، مما يجعل هذا النوع من هيكل متكامل مرنة، ولكن غير مستقر. ومع ذلك ، فإن الأوراق المالية الدولية في أنشطة هذه الكيانات ، في حين تطبق بطريقة محدودة. التحالف الاستراتيجي له أشكال مختلفة: من اتفاق على التطورات العلمية المشتركة إلى دمج البنوك والشركات في كائن اقتصادي واحد مع علاقات الملكية المتبادلة الوثيقة. هناك طائفة واسعة من أشكال محددة من التحالف يجعل هذا النوع من التكامل المفضل. وينص التحالف على إمكانية عكس القرارات المتخذة ، بما أنها تشمل الشركات طواعية وبشروط مفيدة للطرفين. ومع ذلك، هذا الهيكل هو الأكثر صعوبة في السيطرة عليها وإدارتها، لأنها تنطوي على مزيج من التناقض: شركاء من الفائدة. التكامل الاندماج / الاستحواذ تينغ حيث لا علاقة لوجود وأهداف محددة. النتائج الرئيسية المتوقعة من قبل مديري الشركات عند اتخاذ القرارات حول عمليات الدمج / الاستحواذ هي: تحقيق التآزر ، وخفض التكاليف والنمو السريع لرأس المال.
وبالتالي ، في المرحلة الحالية من التطويرمن الاقتصاد العالمي ، بدأت مجموعات مالية وصناعية كبيرة من هذه الأنواع تلعب دورا متزايدا. أكبر الشركات ، بعد أن استنفدت فرص النمو العضوي ، استخدام عمليات الدمج والتملك ، فضلا عن تشكيل تحالفات من الهياكل من مختلف الأنواع لتعزيز والمحافظة على القدرة التنافسية في السوق المالية العالمية.
