Ruští obchodníci jsou zvyklí používat ve svýchčinnosti takového nástroje, jako jsou futures. RTS, MICEX a další burzy to umožňují v souvislosti se širokou škálou finančních transakcí. Jaké jsou rysy provádění odpovídajících obchodních strategií? Co jsou futures a jak pomáhají obchodníkům vydělávat peníze?
Podle obecně přijímané definice v prostředíPro obchodníky jsou futures finanční nástroje, které umožňují provádění futures kontraktů na podkladové aktivum, což znamená dohodu mezi kupujícím a prodávajícím o ceně a načasování transakce. Na druhé straně, další aspekty tohoto aktiva, jako například množství, barva, objem atd., Jsou vyjednány v samostatných specifikacích dohody. Futures jsou poměrně univerzálním finančním nástrojem. Mohou být přizpůsobeny široké škále obchodních oblastí.
Ano, to je jejich druh.Pojem „derivát“ chápe mnoho obchodníků jako synonymum pro výraz „finanční derivát“, tj. Ten, který doplňuje klasické transakce nákupu a prodeje. Derivátová a termínová smlouva je písemná smlouva, která stanoví smluvní pokyny pro prodávajícího a kupujícího. Specifičnost jakéhokoli derivátu spočívá v tom, že ve skutečnosti může být předmětem kupní a prodejní smlouvy. To znamená, že se nemusí jednat o skutečný převod zboží z dodavatele na kupujícího.
Studovat dostatečně podrobněpodstatou futures bude užitečné vědět, jak se tyto finanční nástroje objevily, jaké jsou hlavní historické fáze jejich zavedení do finančního oběhu. Někteří obchodníci se domnívají, že mechanismus vztahu mezi prodávajícím a kupujícím, který dnes odpovídá definici futures, se objevil dlouho předtím, než se dotyčný nástroj objevil na trhu. Jak je tomu často v ekonomii, nejprve se objevil jev a poté pojem charakterizující to.
Zrno bylo vždy jedním z hlavních druhů zboží.Pokud mluvíme o období do konce 19. - začátku 20. století, pak to vůbec patřilo mezi klíčové položky světového obchodu. Zemědělci, kteří pěstovali obiloviny, je poslali kupujícím po zemi nebo po moři. Na podzim se na trhu s obilím často vyskytovalo nadměrné množství komodit - zemědělci dychtili co nejdříve prodat své plodiny. Na jaře zase mohl být nedostatek obilí, které prostě nemělo čas růst, zatímco to, co nebylo prodáno, se na podzim podařilo zhoršit, protože často nebylo kam skladovat. Trh tuto nerovnováhu nějak vyřešil. Objevily se tedy naléhavé finanční nástroje, které umožnily pěstitelům obilí, jakož i dodavatelům jakéhokoli jiného zemědělského zboží, uzavřít smlouvy s kupci ještě předtím, než obilniny měly čas dozrát nebo dorazit na místo prodeje.
Tyto dohody se začaly prosazovat (od roku 2006)Angličtina vpřed - "vpřed"). Dá se říci, že budoucnost je přizpůsobením forwardové smlouvy specifikům obchodování na burze. Odborníci spojují svůj vzhled se zavedenými standardy transakcí v podnikání, díky nimž lze uzavřít odpovídající dohody bez ohledu na druh prodaného zboží. V důsledku toho se obchodování s futures rozšířilo na transakce, ve kterých se nejen prodává a kupuje nejen obilí a jiné zemědělské produkty, ale také suroviny, kovy, některé hotové potravinové výrobky: cukr, káva atd. K relativně novému, pokud mluvíme o historii komodity vztahy, finanční výměny se také přizpůsobily nástroji.
Existují důkazy, že první obchody s futures naobchodování bylo prováděno na Dow Jones za transakce na indexu se stejným názvem. Výsledkem bylo, že finančníci dostali vynikající nástroj pro pojištění finančních rizik - stejně jako dodavatelé obilí mohli na podzim udělat. V průběhu času se indexové futures staly tak rozšířené, že objemy obchodů pro ně někdy začaly převyšovat objemy pro klasické transakce.
Začal také pronikat nový finanční nástroja na devizové trhy. Jedním z faktorů zájmu obchodníků o využívání futures bylo podle některých odborníků v roce 1971 ve Spojených státech zrušení „zlatého standardu“. Ihned po zavedení nových norem začaly kotace na světovém měnovém trhu procházet silnými výkyvy. Obchodníci předpokládali, že futures jsou velmi nástrojem, který pomůže trhu projít fází vysoké volatility.
Byly zavedeny vhodné obchodní mechanismy,a vzhledem k rychlému nárůstu jejich popularity odborníci předpokládali, že to je přesně to, co trh vyžaduje. Futures na dolar a rubl, jak bylo uvedeno v řadě zdrojů, byly poprvé uzavřeny v dubnu 1998. V první den obchodování přesáhla celková částka smluv 200 milionů rublů.
Mimochodem, historie ruského obchodování na burze trvápočínaje časem Petra Velikého. A na začátku 20. století fungovalo podle některých údajů v Rusku 87 komoditních burz. Od konce 20. let do roku 1991 tato obchodní instituce v naší zemi nefungovala. Po přechodu Ruska na volný trh se však stal jedním z klíčů pro ekonomiku země.
Kdy začaly první transakce v Rusku?s futures? Existují informace, že první precedenty pro použití tohoto finančního nástroje byly zaznamenány v roce 1996 na burze v Petrohradě. Začaly se objevovat první analytické články, ve kterých byly předloženy práce o perspektivách využití futures v ruském obchodování. V 90. letech začal tento finanční nástroj uzavírat smlouvy na státní a komunální dluhopisy.
Nyní na obou největších ruských burzáchPojďme použít futures (RTS a MICEX). První z nich má dokonce specializovaný segment pro obchodování s tímto finančním nástrojem - FORTS. Futures a opce jsou k dispozici na FORTS (další populární způsob, jak uzavřít smlouvy). Mimochodem, bude užitečné zvážit jejich rozdíly.
Klíčovým kritériem pro rozlišení futures od opcí jevlastník první musí nutně splňovat podmínky smlouvy. Druhý finanční nástroj zase umožňuje straně transakce nesplnit podmínky stanovené ve smlouvě. Například neprodávejte akcie, pokud jsou levnější než cena v době jejich nákupu.
Budeme však pokračovat ve studiu budoucnosti.Moderní obchodníci je rozdělují do dvou typů. Zaprvé existují tzv. Představené futures. Představují smlouvu, v okamžiku provedení které se kupující zavazuje ke koupi, a prodávající - postoupí částku určitého aktiva specifikovaného ve specifikaci transakce. V tomto případě bude cena futures ta, která byla stanovena na poslední aukci. Pokud smlouva vyprší a prodejce se aktiva nevzdá, může čelit pokutám.
Existují také futures na vypořádání.Jejich zvláštností je, že prodávající a kupující se mezi sebou počítají v částkách, které tvoří rozdíl mezi cenou aktiva v době podpisu a provedení smlouvy, bez ohledu na její skutečné dodání.
Jeden z klíčových prvků futures transakcí -Specifikace. Je to zdroj, ve kterém jsou stanoveny základní podmínky smlouvy. Struktura specifikací pro transakce uvažovaného typu je obvykle následující: je uveden název dohody, její konkrétní typ - vypočteno nebo odstupněno, velikost podkladového aktiva, podmínky a některé spekulativní parametry. Jedním z klíčových je klíště, nebo minimální krok změny ceny.
Jeho hodnoty závisí na konkrétním aktivu.U pšenice, pokud mluvíme o hlavních světových burzách, je to asi 5 centů za tunu. Obchodník s vědomím objemu futures kontraktu může snadno spočítat celkovou změnu ceny v celém aktivu. Pokud je například sjednána dohoda o pšenici 200 tun, lze vypočítat, že minimální úprava ceny je 10 USD.
Jak se obchoduje, řekněme:futures pro Brenta a další surové? Velmi jednoduché. Určená třída oleje se obchoduje na moderních komoditních burzách a na dalších dvou - Light Sweet a WTI. Všechny jsou označovány jako markery, protože ostatní druhy ropy jsou odhadovány na základě korelace s hodnotou obchodovaných. Smlouvy o černém zlatě jsou prováděny na dvou hlavních burzách - NYMEX v New Yorku a ICE v Londýně. Sladký olej se obchoduje na americkém trhu a na anglickém trhu se obchodují další dva stupně. Zvláštností obchodování s černým zlatem je to, že mají 24/7.
Obecně přijímané pokyny pro obchodníky na planetěpoužívá se odrůda Brent. Tento olej je známkou významné části světového černého zlata, včetně ruského uralového oleje. Jak však někteří analytici poukazují, mezi obchodníky jsou aktivisté, kteří nepovažují za účelné ponechat Brenta jako standard. Hlavním důvodem je to, že se těží hlavně v Severním moři, v norských polích. Jejich zásoby klesají, v důsledku čehož podle některých analytiků klesá likvidita zboží a cena ropy nemusí odrážet skutečné tržní trendy.
Brent futures lze snadno rozpoznatBRN zkratka London Stock Exchange ICE. Celé jméno smlouvy zní jako Brent Crude Oil. Ropa se dodává měsíčně na základě smluv. V souladu s tím je možné uzavírat obchody v měsíčním intervalu. Maximální doba trvání smlouvy je 8 let. Existují krátkodobé ropné futures a dlouhodobé futures. Hodnota odpovídající smlouvy je 1 000 barelů. Hodnota 1 klíště je cent, to znamená, že minimální změna smluvní ceny je 10 USD.
Jak vyhrát obchodování s ropou pomocífutures? Podle některých ekonomů jsou ropné kotace závislé na stavu v globální ekonomice. Pokud je osoba dobře obeznámena s tímto tématem, může se pokusit uzavřít smlouvu na nákup nebo prodej ropy za stanovenou cenu, čímž otevře dlouhou nebo krátkou pozici. Pokud je například cena ropy 80 USD za barel, osoba předpokládá, že za 3 měsíce vzroste surovina na 120 USD. Uzavírá 1 minimální smlouvu na nákup černého zlata za cenu 90 $ za barel. Přichází 3 měsíce. Očekává se, že cena ropy vzroste na 120 USD za barel a obchodník má k dispozici cenu 90 USD. Podle podmínek směny je mu okamžitě připsán požadovaný rozdíl 40 USD.
Je zřejmé, že za účelem obchodování sropné futures, obchodník bude potřebovat značné hotovostní investice. Minimální velikost kontraktu, jak jsme již poznamenali, je 1 000 barelů, to znamená, že pokud vezmeme aktuální, nikoli nejvyšší ceny černého zlata, bude třeba investovat asi 50 tisíc dolarů. Obchodník má však příležitost vydělat peníze uzavřením futures na dolar, například na MICEX. Podle podmínek burzy je minimální velikost smlouvy 1 000 $. Tick - 10 kopecks.
Například člověk předpokládá, že americký dolarse sníží ze současných 65 rublů na 40. Otevírá dlouhou pozici k prodeji jedné smlouvy za cenu, řekněme 50 USD, doba je 1 měsíc. O měsíc později si rubl opravdu posiluje svoji pozici - až 40 jednotek za americký dolar. Osoba má právo prodat částku specifikovanou ve specifikaci smlouvy za kurz 50 USD a získat 10 rublů z každé jednotky americké měny z kurzového rozdílu. Pokud ale s kurzem neví, bude muset nějakým způsobem splnit své závazky vůči burze. K tomu obvykle dochází vkladem požadované velikosti na účet obchodní platformy.
Podobné mechanismy výdělků jsou možnéobchod s akciemi podniků. Díky vyvážené a kvalifikované analýze situace na trhu může obchodník počítat s vynikajícími výdělky díky futures. Obchodování na moderních burzách je docela pohodlné, transparentní a chráněné ruskými právními předpisy. Obchodník má zpravidla k dispozici vhodné analytické nástroje, například futures chart pro vybrané aktivum. Použití vhodného finančního mechanismu mezi ruskými finančníky získalo poměrně stabilní popularitu.
