Hospodářská situace státu se vyvíjí z velké části díky provádění měnové politiky finančními orgány země. Jaká je jeho podstata? Které z jejích metod jsou nejčastější?
Termín "měnová politika" je obvykleje zvažována v kontextu činnosti centrální banky státu nebo jiné struktury vykonávající tyto funkce, které jsou v souladu s centrální bankou. Zejména, jako jsou:
- regulace činností subjektů finančního systému, úvěrového trhu;
- licencování komerčních bank;
- řízení inflace;
- provádění měnové politiky;
- pomoc při řízení státního rozpočtu.
Dalším názvem pro zvažovaný koncept je "měnová politika". Činnosti centrální banky a podobných struktur, které ji provádějí, mají určité cíle. Zvažme, co mohou být.
Klíčovým cílům měnové politiky obecně odpovídají funkce CBR, které jsme uvedli výše. Jedná se o následující účely:
- omezení nadměrné inflace;
- zajištění sociální ochrany občanů;
- řízení kapitalizace klíčových odvětví hospodářství;
- zajištění optimální platební bilance národního hospodářství.
Tyto cíle stanoví centrální bankyvětšina států, včetně banky Ruska. Bude užitečné zvážit hlavní přístupy k klasifikaci takového směru finančních orgánů země jako měnové politiky. Její cíle mohou být v tomto případě stejné - podle seznamu, který jsme zvažovali.
Odborníci identifikují dva hlavní typy měnové politiky:
- konzervativní;
- Liberální.
Je zaměřen na první typ měnové politikyrealizace opatření, které regulují činnost finančních institucí - soukromých i veřejných a omezovat dynamiku úvěrové operace. To znamená, že centrální banka může nastavením vysoké referenční úrokové sazby stimulovat obdobný nárůst úvěrových podmínek ze strany soukromých finančních institucí.
V tomto případě jsou dosaženy konkrétní cíleměnové politiky. Například v první řadě snížení inflace a zajištění pozitivní rovnováhy v důsledku nepřímých pobídek ke snížení dovozu. Uvedený druh měnové politiky také znamená zvýšení daňového zatížení podniků, snížení rozpočtových výdajů a optimalizaci náhrady dovozu.
Liberální měnová politikazahrnuje stimulaci růstu úvěrového trhu, snižování kontroly obratu kapitálu v ekonomice, daňových sazeb i úroků z úvěrů. Centrální banka, která snížila klíčovou sazbu, může stimulovat provádění podobných akcí komerčních bank.
Odpovídající měnová politika má zpravidla následující cíle:
- zvýšení kapitalizace ekonomiky,
- stimulace podnikatelské činnosti,
- Optimalizace platební bilance - ale kvůli rostoucímu vývozu.
Co určuje výběr stavu této nebo té různé měnové politiky? Jak jsou určeny priority měnové politiky centrální banky?
Typicky to závisí na aktuální úrovnistabilita finančního systému státu, stejně jako dynamika ekonomiky země jako celku. Pokud je národní ekonomika rozvojovou zemí, může být přijatelné, aby centrální banka zvolila liberální strategii: zpravidla podporuje investice, stimuluje podnikatelskou činnost v podmínkách neobsazených segmentů trhu.
V případě hospodářské krizesituace se mohou měnové cíle státu měnit. V tomto případě může být potřeba snížit míru inflace. Jak jsme poznamenali výše, konzervativní měnová politika přispívá k tomuto cíli. Jejich cíle proto většinou odrážejí ekonomickou situaci ve státě. Pokud se dynamika národního hospodářství vyvíjí - měnovou politiku lze charakterizovat některými atributy, v krizových tendencích - jinými.
Dalším běžným kritériem klasifikace měnové politiky je měřítko. Takže zpívají celkové a selektivní metody regulace ekonomiky. Zvažme jejich funkce podrobněji.
Za prvé stojí za zmínku, že oba studovalinad typem měnové politiky, konzervativní a liberální, mohou být jak celkové, tak selektivní. Rozdíl mezi zvažovanými variantami přístupů k řízení finančního systému je proto předurčen rozsah působnosti rozhodnutí přijatých centrální bankou.
Takže, pokud centrální banka provádí celkovou peněžní, pak se jeho příkazy vztahují na všechny úvěrové a finanční instituce působící ve státě. Cíle, metody měnové politiky mohou být v tomto případě spjaty s potřebou stimulovat rozvoj klíčových sektorů v ekonomice, modernizovat bankovní infrastrukturu státu.
Selektivní politika finančních strukturzahrnuje rozšíření pravomoci rozhodnutí přijatých centrální bankou na omezený počet finančních institucí. Takže centrální banka, provádějící selektivní politiku, může:
- Nastavte limity pro výpočty;
- stanovit standardy poskytování úvěrů;
- stanovit samostatná kritéria pro účinnost komerčních finančních organizací.
V tomto případě může být cílem centrální banky optimalizacespecifické prvky státního úvěrového systému, zlepšení platební infrastruktury, zlepšení standardů, podle kterých se provádějí různé platební transakce.
V praxi jsou cíle a cíle měnové politikypolitika státu, tedy centrální banka nebo podobné instituce, se mění poměrně často. Je to způsobeno neustálými změnami v ekonomických procesech uvnitř i vně státu, s vlivem sociopolitických faktorů, technologického pokroku. Centrální banka tak může pravidelně používat všechny druhy měnové politiky, a to v různých kombinacích a pořadí.
Jistě, v některých dostatečně dlouhýchDoba, stát si může vybrat prioritní metody hospodaření a méně intenzivní alternativou je použít. Ale s výrazným změnám ve vnějším prostředí, vliv politických faktorů CBA může přehodnotit svůj vlastní přístup k provádění měnové politiky.
Bude nyní užitečné zvážit specifické nástroje, kterými centrální banka reguluje ekonomické procesy v zemi.
Moderní ekonomové vybrali následující seznam hlavních nástrojů:
- stanovení norem pro rezervy komerčních bank;
- účast centrální banky na burzách;
- nastavení základní sazby;
- regulace obchodních úvěrových organizací.
Pojďme je studovat podrobněji.
První nástroj ze seznamu byl zvážense považuje za jeden z klíčových, protože umožňuje centrální bance vyvíjet významný vliv na poměr poptávky a nabídky kapitálu v ekonomice státu. Faktem je, že objem vlastních rezerv obchodní úvěrové a finanční instituce přímo určuje schopnosti banky působící jako úvěrová entita. Pokud jsou požadavky stanovené centrální bankou pro příslušný zdroj vysoké, aktivita bank v příslušném segmentu finančního trhu se snižuje. Výsledkem je snížení kapitalizace ekonomiky z hlediska reálného sektoru, avšak z hlediska kapitálové náročnosti finanční sféry, vklady občanů.
Tvrzení požadavků na obchodní rezervybanky mohou pomoci snížit inflaci a dosáhnout dalších cílů měnové politiky, které vyžadují konzervativní přístup. Je tento nástroj účinný z hlediska řešení strategických úkolů v ekonomice?
V prostředí odborníků jsou názory na tuto záležitost odlišné.Někteří analytici se domnívají, že změna pravidel týkajících se požadavků na minimální rezervy by měly být dočasným opatřením, zatímco jiní věří, že CBR měli pravidelně používat vhodný nástroj - zejména společné v době krize a nejistoty různých procesů v národním hospodářství.
Další společný měnový nástrojZásady centrální banky - regulace transakcí na burzách. Příslušné finanční instituce jsou otevřené nabídkové řízení. Včetně těch, které zahrnují transakce s prodejem cenných papírů vydaných státem, jakož i největších podniků působících v zemi.
V tomto případě může být centrální banka aktivním hráčem.trh, nákup nebo prodej určitých druhů cenných papírů. Centrální banka se zpravidla účastní transakcí, které odrážejí obrat státních dluhopisů. Pokud je kupuje, naznačuje to, že měnová politika, kterou sleduje, sleduje ty, které charakterizují liberální přístup k regulaci ekonomiky. To znamená, že stát nebo největší společnosti, které dostaly kapitál od centrální banky, jej mohou poslat, aby investovaly do nových projektů (rozpočtových, komerčních), aby stimulovaly rozvoj určitých průmyslových odvětví.
Na druhé straně, prodej cenných papírů můžesvědčit o tom, že cíle měnové politiky centrální banky souvisejí s prováděním konzervativního přístupu k řízení ekonomických procesů - protože v tomto případě je tržní kapitalizace snížena.
Dalším nástrojem centrální banky je stanovení základní sazby. Jak jsme uvedli výše, tento ukazatel předurčuje úvěrové podmínky na trhu jako celku.
Může tedy mluvit vysoká klíčová sazba centrální banky Ruské federaceže cílem měnové politiky Ruské centrální banky je snížit dynamiku kapitalizace některých sektorů ekonomiky na úkor vypůjčených prostředků a také snížit inflaci. Současně vysoká klíčová sazba centrální banky zpravidla stimuluje přitahování peněz občanů k bankám ve formě vkladů - s vysokým procentem. V důsledku toho roste kapitalizace finanční instituce.
Další hlavní oblast měnyvládní politika - regulace, stanovení standardů pro komerční banky. Provádí se tím, že finanční orgány musí zajistit stabilitu bankovního systému jako jeden z klíčových zdrojů pro provádění měnové politiky.
Roli hrají komerční úvěrové institucenejvýznamnější finanční instituce státu. Musí mít stabilní infrastrukturu a provádět činnosti v souladu s přísnými předpisy - tak, aby jejich zákazníci, občané, podniky a rozpočtové struktury měli možnost využívat bezpečné a dostupné služby. Mezi hlavní cíle měnové politiky státu patří i nejaktivnější využití této infrastruktury. Úkolem centrální banky je zajistit účinnou právní úpravu její výstavby a modernizace.
Bude užitečné zvážit, jaké prioritydodržuje ruskou centrální banku v měnové politice. Výše jsme poznamenali, že centrální banka jako hlavní úvěrová a finanční instituce státu volí jeden nebo druhý přístup k řízení ekonomických procesů na základě stavu v národní ekonomice, což jsou reálné faktory ovlivňující vývoj ekonomiky. Odpovídající princip charakterizuje Ruskou centrální banku.
Tato úvěrová instituce, jak je uvedenopraxe, realizuje převážně konzervativní strategie v období recese a liberálních strategií - s růstem státní ekonomiky. V době 2008-2009 byla tedy klíčová sazba centrální banky Ruské federace výrazně zvýšena: zpomalila úvěrový trh, výrazně snížila kapitalizaci v ekonomice, ale zároveň pomohla udržet inflaci na přijatelné úrovni. Po překonání krize se základní sazba snížila: centrální banka přešla na liberální politiku řízení ekonomických procesů.
Kvůli klesajícím cenám ropy a komplikacímmezinárodních vztahů Ruska v ruské ekonomice v roce 2015, opět nastala recese. Centrální banka zvýšila základní sazbu a nadále ji udržuje na poměrně vysoké úrovni. Míra inflace - pokud ji považujeme za hlavní kritérium účinnosti měnové politiky, jak ukazují statistiky, je v Ruské federaci na přijatelné úrovni.
Znovu si všimneme, že mezi ekonomy existujerůzná hodnocení přístupů centrální banky Ruské federace k hospodářské regulaci: existuje názor, že by se měla snížit základní sazba a stimulovat úvěr, a v důsledku toho by se měla zvýšit úroveň kapitalizace různých odvětví národního hospodářství.
Zkoumali jsme tedy podstatu, hlavní cíle anástroje měnové politiky státu, který se také nazývá měnovou. Jejím hlavním předmětem je centrální banka. Je zodpovědný za regulaci inflace, platební bilance, klíčovou sazbu a regulaci aktivit komerčních finančních institucí, které také hrají klíčovou roli při provádění státní měnové politiky. V závislosti na ekonomické situaci uvnitř země, za jejími hranicemi, vlivu sociopolitických faktorů, si může centrální banka zvolit jednu nebo druhou měnovou strategii, jakož i konkrétní nástroje pro její provádění. Obecně odrážejí jeden ze dvou přístupů: konzervativní - znamenající snížení kapitalizace ekonomiky nebo jejích klíčových odvětví, nebo liberální - charakterizovaný touhou centrální banky stimulovat aktivní výměnu kapitálu účastníků trhu.
V případě potřeby může být nahrazen jeden přístupdalší. Například se vznikem faktorů přispívajících k hospodářské recesi odráží cíle měnové politiky v Rusku zpravidla odrážející touhu finančních orgánů snížit objem kapitalizace ekonomiky. V některých případech to vypadá jako zvýšení základní sazby centrální banky - změna požadavků na rezervy komerčních úvěrových institucí. Jakmile se však ekonomická situace ve státě ustálí, centrální banka zpravidla sníží klíčovou sazbu.
