Často se stane, že osoba nebo skupinalidé dlouho pracovali na nějakém produktu nebo službě, skvěle přemýšleli o obchodním modelu, sestavili obchodní plán a byli připraveni se ponořit do práce. Ale kde získáte dostatek počátečního kapitálu? Trhu rizikového kapitálu může pomoci trh rizikového kapitálu. Co to je?
Fond soukromého kapitálu nazvaný zprostředkovatelé,které investují fondy různých investorů do kapitálu svých vlastních soukromých společností (tj. společností, které nejsou kótovány na burzovních trzích - nikoli veřejné). Investiční fondy rizikového kapitálu jsou také soukromý kapitál, který je investován do podniků v raných fázích vývoje. Je však velmi obtížné vyčíslit hranice mezi takovými pojmy jako finanční investice do soukromého kapitálu a investice do rizikového kapitálu, takže tyto termíny často odpovídají. Přesto existuje mírný rozdíl - spočívá v tom, že investiční fondy se podílejí na investování výhradně do začínajících podniků.
Investice v Rusku jsou reguloványzákon o společných investicích, korporační a vzájemné fondy. Zavedený zákon a taková definice jako "investiční fond". Autoři tohoto projektu vyvinuli legislativní rámec pro vytváření infrastruktury investičních fondů, které by usnadnily rozvoj projektů pro investice různých podniků.
Ve skutečnosti příklady, kde takový koncept jakoinvestice do rizikových investic stanovené na úrovni legislativy jsou poměrně malé. Nicméně činnost těchto organizací v mnoha rozvinutých zemích je velmi viditelná a rozvíjela se již desetiletí. Ve Spojených státech amerických začali investoři na začátku roku 2000 investovat v různých projektech téměř sto miliard dolarů. Financované podniky tvoří téměř dvacet procent z celkového počtu veřejných amerických společností, více než třicet procent tržní hodnoty jedenáct procent všech prodejů, třináct procent zisků veřejných korporací ve Spojených státech. Zdá se, že fondy rizikového kapitálu hrají v americké ekonomice významnou roli.
Evropský trh je jen druhýrozvoj. Podnikání v oblasti podnikání v EU je také poměrně běžné. Zejména 10% celkové investice se uskutečňuje investováním do začínajících podniků.
Venture fond se týká finančních investic(investice) v uzavřené organizaci (podnikové nebo jednotné), na strukturální složce aktiv, u nichž nebyla uložena žádná významná omezení. Investoři tohoto fondu mohou být pouze právnické osoby. Společnost pro správu aktiv (AMC) se zabývá přímo s aktivy tohoto fondu a zajišťuje jeho bezpečné uložení. Konkrétně, investice do rizikového kapitálu jsou určeny nejen k financování rostoucího podnikání, ale také k provádění režimů správy majetku.
Rizikový kapitál, na rozdíl od populárnínesprávná koncepce, hraje malou roli ve věci primárního financování. Velká část všech investic do rizikového kapitálu je zaměřena na rozvoj projektů původně financovaných z veřejných prostředků. Kapitál hraje významnější úlohu již v dalších fázích, tedy v době, kdy se inovace stávají komerčně. Investování do nových projektů není "dlouhými" penězi - v tom smyslu, že tyto fondy financují podniky pouze do doby, než získají dostatečnou úvěruschopnost, aby byly přivedeny na burzu nebo prodány velkým společnostem (strategickým investorům). Obvyklý termín pro investice do rizikových investic je tři až pět let a ve výjimečných případech může dosáhnout osmi let.
Nika pro investice do rizik existuje,že kapitálový trh má poměrně složitou strukturu. Komerční banky jsou omezeny ve věcech založených na financování, nebudou schopny zvýšit úrokové sazby na úroveň, která by kompenzovala rizika mladých podniků. Navíc půjčený kapitál je velmi špatný způsob, jak financovat rostoucí mladé společnosti, jelikož existují rizika platební neschopnosti, a proto banky mohou poskytovat půjčky ve výši zajištěné zajištěním. Vlastnictví nově založené společnosti však obvykle nestačí. Financování od velkých portfoliových investorů (investičních a penzijních fondů) i od burzovního trhu je k dispozici pouze vyspělým a velkým společnostem. Investiční fondy rizikového kapitálu jen vyplňují tento rozdíl - mezi zdroji financování různých inovací a bankovním sektorem.
Investiční fondy, penzijní připojištění auniverzitní fondy, pojišťovny - hlavní zdroje fondů, které tvoří investice do rizikového kapitálu. Malá část finančních prostředků je nutně investována do rizikových investic. Ekonomika rozvinutých zemí a její vývoj přímo závisí na investičním procesu, který je spojen s určitými riziky. Očekávaný příjem z těchto investic je od třiceti do čtyřiceti procent ročně.
Při výběru investičního fonduvedené některými ukazateli, mezi něž patří projekty financované tímto fondem, minulé úspěchy a pověst manažerů a administrativy. Nicméně, příliv peněz vede k nedostatku kvalifikovaných a zkušených členů, jakož i zvýšený tlak na podnikatele s požadavkem, aby zajistily dobrý výsledek v krátkodobém horizontu. Tyto faktory jsou příčiny posunu zájmu rizikový kapitál investičních fondů směrem k financování velkých a středních podniků v pozdějších fázích, protože poskytuje menší riziko a rychlejší čas. Nicméně, finanční fondy rizikového kapitálu začínajícím dosažení co nejvyšší výnosnost svých investic především díky promyšlené investiční strategii, různé způsoby strukturování transakcí, a samozřejmě, diverzifikace rizik.
Strategická rozhodnutí o výběru projektů pronásledné investice jsou nesmírně důležité. Pouze méně než jedno procento projektů zvažovaných v počátečních fázích dosahuje přímých investic. Devadesát procent všech návrhů jsou odmítnuty téměř okamžitě, a zbývající deset jsou podrobeny důkladné analýze. Z nich si vyberete ty šťastné, kteří dostávají dlouho očekávané investice. Projekty, které jsou slibné a slibné, nejsou jedinými cíli pro investory rizikového kapitálu. Ve skutečnosti, fondy fondů často investovat do růstu a rozvoji pole, kde konkurence je stále nedostatečná. Podle statistik, na počátku osmdesátých let, hlavní podíl investic směřoval do odvětví energetiky v polovině devadesátých let - ve výrobě technologií, a v roce jeho hlavních peněžních toků je v internetovém obchodu. Hlavní pravidelností je to, že rizikový kapitál je zaslán do rychle rostoucích oblastí.
Obvyklá chybná koncepce ježe podnikání v oblasti podnikání se zabývá výběrem potenciálních společností, které mají potenciál vstoupit na vedoucí postavení na trhu. Často to není tak. Ve stádiu zrychleného růstu ekonomiky se mnoho začínajících firem intenzivně rozvíjí. Pouze ve fázi formace, kdy se konkurence stane přísnější, budou vítězové a poražení jasní. Avšak kvalifikovaný rizikový kapitalista do té doby již stáhne část investice z projektu. Proto není absolutně nutné vybrat firmy, které se stanou vítězstvím v dlouhodobém konkurenčním boji. Nestačí najít podnik, který splní vznikající poptávku a roste s trhem a ve správnou chvíli odvodit počáteční investici. Často se fondy rizikového kapitálu vyhýbají stagnujícím segmentům trhu, stejně jako odvětví, která nevykazují potenciál růstu.
V klasickém smyslu rizikového kapitalistynazývá se osoba, která nejen financuje rozvojové společnosti, ale také přispívá k vytváření jejich hodnoty prostřednictvím jejich přímé a aktivní účasti. Podílí se na procesu monitorování, využívá zkušeností z jiných projektů a obecných znalostí o průmyslu, přitahuje konzultanty, auditory, bankéře, to znamená, přispívá k aktivním činnostem společnosti.
Možnosti registrace transakcí mohou být velmimnoho. Existuje však pravidelnost: transakce by měly být strukturovány tak, aby poskytly investičnímu fondu příležitost získat co nejvíce výnosů, pokud je podnik úspěšný, a co nejvíce ji pojistit ze ztrát v důsledku kolapsu. Podmínky transakcí obsahují vždy ustanovení upravující ochranu fondu. Pokud je projekt úspěšný, může vzniknout potřeba dodatečného financování a fond zakoupí nové akcie za cenu počátečního financování. Transakce dále zahrnuje také náklady agentury, které zahrnují jak náklady na překonání střetu zájmů, tak přímé ztráty. Efektivní metody strukturování transakcí mohou tyto náklady snížit. Obvykle se to děje prostřednictvím účasti vedení v kapitálu společnosti, účasti rizikových kapitalistů na řízení a kontrole a postupného financování.
Typickým nástrojem pro takový jev, jako jsou finanční investice, konvertibilních prioritních akcií.Tyto akcie v době vyplutí z investičního projektu budou převedeny na nejčastější a jsou prodávány strategickým investorům (velké korporace) nebo na akciových trzích. Tento nástroj poskytuje investorům dobré pojištění, v případě, že společnost neučiní, jako v tomto případě, je tento povinen uhradit v plné výši investovaných prostředků držitelům přednostních akcií.
Jakýkoli investiční fond si přeje snížit rizikodiverzifikace. To znamená, že několik finančních prostředků je přitahováno k procesu financování, z nichž jeden je přední a ostatní jsou spoluvlastníky. Zřídka se stane, když jeden fond financuje celý podnik. Přilákání partnerů třetích stran umožňuje diverzifikaci investic, což snižuje rizika.
