Obligationer har cirkuleret i verden i over 200 år -lang tid til eksperimenter med forskellige udstedelser af de ældste værdipapirer. De første obligationer blev udstedt tilbage i det 17. århundrede af staten England - mod kvitteringsobligationer lånte folket penge til dækning af budgetunderskuddet. Det vil sige, det samme lån gives kun i stedet for bankpenge af folket til gengæld for renter og den efterfølgende indfrielse af værdipapirer, men uden lange moderne kontrakter. Ud over de klassiske typer af obligationer, der har bestået tidstesten og betragtes som de mest pålidelige, findes der i dagens hurtigt skiftende verden flere og flere nye typer gældsforpligtelser. Du skal bare forstå, hvad en obligation er - forgængeren for mange moderne finansielle instrumenter.
Efter eksemplet fra England, den sovjetiske stathar udstedt obligationer i årtier og leveret obligationer med spin-off-indkomst til at løse mange økonomiske problemer. I disse historiske tider var indfrielse af statspapirer obligatorisk. Desuden blev renterne på betalinger regelmæssigt reduceret, og betalingsbetingelserne blev udsat med 20-30 år.
I Rusland begyndte historien om obligationslån iI det 18. århundrede, med Katarina II, der førte en vellykket udenrigsøkonomisk politik, sikrede hun lån i Holland og Italien til en langvarig krig med tyrkerne. Som et resultat nåede mængden af ekstern gæld op på 200 millioner rubler, hvilket betyder omkring 11 milliarder rubler for nutidens penge.
Under den patriotiske krig i 1812 var det nødvendigtet nyt statslån i form af en kortvarig obligationsudstedelse, men på grund af den obligatoriske indfrielse af det offentlige lån blev obligationer ikke et populært sikkerhedsniveau på det tidspunkt.
Indtil den sovjetiske æra, statenstatskassen levede i en langsigtet gældsordning og udstedte obligationer i serie og erstattede gamle udløbne statskassebilletter med nye. Sovjetunionens historie husker obligationer i form af vindende lån, som man kunne købe ”knappe varer” med. I 1990'erne indebærer udstedte statsobligationer ikke længere råvaresikkerhed, men er nu et finansielt instrument, hvor både organisationer og enhver person, der ved, hvad en obligation kan investere penge i.
Det mest berømte statslån i historienSovjetunionen blev det "gyldne lån" i 1982-obligationer. Populært blev disse obligationer, der blev udstedt i en enorm cirkulation i 1982, kaldet "Brezhnev-lånet", og det nøjagtige antal udstedte obligationer blev ikke officielt annonceret. Pålydende værdi af de "gyldne lån" -obligationer blev udstedt i 25, 50 og 100 rubler med en årlig indkomst på 3%, hvilket blev anset for at være meget gode penge på det tidspunkt. Ejerskabet af obligationer blev ikke registreret nogen steder; de blev udstedt til indehaveren og betragtes som praktisk talt den anden valuta i landet.
Obligationerne blev trukket flere gange om året, og den vindende obligation var den, hvis antal faldt ud under trækningen. Derefter kunne du få gevinster op til 10 tusind rubler.
Da Sovjetunionen kollapsede, gældforpligtelser over for landets borgere påhørte Den Russiske Føderation. Opfyldelsen af finansielle forpligtelser i form af tilbagebetaling af gæld og udveksling af nye obligationer fortsatte indtil udgangen af 1994. Ejerne af nye IOU'er, der udvekslede 1982-obligationer med 1992-obligationer, modtog midler på dem indtil oktober 2004, hvorefter betalingsperioden blev forlænget indtil udgangen af 2005. Obligationer blev indløst ved genberegning under hensyntagen til denomineringen i 1998. Det viste sig, at for obligationer med en pålydende værdi på 500, 1000 og 10.000 rubler blev der betalt henholdsvis 50 kopecks, 1 rubel og 10 rubler.
Efter afslutningen af alle betalingsbetingelser, mangeindehavere af "gyldne lån" -obligationer søgte domstolene for at løse problemet med at modtage de skyldige penge på forpligtelserne. I de retlige myndigheder i vores land modtog ansøgere omfattende afslag. Men Den Europæiske Menneskerettighedsdomstol har behandlet adskillige appeller med endelige domstolsafgørelser, der er forpligtet til at gennemføre de skyldige betalinger. De mest vedholdende og tålmodige modtog deres skyldige penge på statsgældsforpligtelser.
I vores land kan obligationer udstedes, undtagenstat, enhver juridisk enhed, f.eks. et aktieselskab eller et aktieselskab. Statsobligationer kan placeres både på den russiske føderations niveau - disse er føderale lånobligationer til enkeltpersoner - OFZ og på niveauet for sammenslutningens enheder, for eksempel obligationer i Saratov -regionen, Moskva -regionen, byen i Moskva, såvel som på kommunens niveau - obligationer i Novosibirsk, Tomsk.
I den "nye historie med obligationer" indtil 2001 blev der kun udstedt statsobligationer - kortfristede, OFZ og obligationer fra forbundets undersåtter - Moskva, Skt. Petersborg og Orenburg -regionen.
De første virksomhedsudstedere på det russiske værdipapirmarked var OJSC Gazprom, senere med det moderne instrument Gazprombank Bonds Plus og OJSC NK Lukoil.
"Obligation" betyder "forpligtelse", når det oversættes fraEngelsk. Hvad er en obligation er en specifik forpligtelse for skyldneren på et bestemt tidspunkt til at tilbagebetale gældens størrelse og de skyldige renter på gælden. Udstederen af obligationen, den der har udstedt den, fungerer som låntager, og køberen af obligationen er långiver. Finansfolk bruger ofte slangordet "obligation" i stedet for det lange ord "obligation", hvilket betyder det samme.
Essensen af et bånd er, at det er en sikkerhed,som giver sin erhverver en bestemt indkomstperiode i form af konstant rente fra dens pålydende værdi med en bestemt låneperiode.
Pålydende værdi af en obligation er den pris, der er trykt på obligationens overflade og betalt på forfaldsdatoen, det vil sige indfrielsen af obligationen.
En obligation er et langsigtet gældsinstrument, en simpel IOU mellem investoren, der købte den og dermed lånte penge, og den udstedende låntager, der udstedte obligationen.
Det vil den investor, der købte obligationerne, ikke væreejeren af udstederens virksomhed (som for aktier), han er kun kreditor i det selskab, der udstedte obligationerne. Og i slutningen af den aftalte løbetid for placeringen af obligationen forpligter det udstedende selskab sig til at returnere de lånte midler sammen med renter for muligheden for at bruge kreditpengene. Hvad er en obligation? Det ligner en bankindbetaling, når en klient indsætter penge på en konto, venter et stykke tid og derefter modtager sine penge med renter. Men i modsætning til indskud er obligationer ikke forsikret af et indskudsforsikringsbureau. Overskuddet er næsten det samme både fra en obligation og fra en indbetaling af midler.
Den klassiske form er en kuponobligation -med en konstant kupon, det vil sige en fast rente til betaling. Det udstedende selskab betaler obligationsejere indkomst i form af kuponer - de samme konstante betalinger i hele obligationslåneperioden. Når obligationen indløses (indløses af udstederen tilbage), modtager investorer det nominelle beløb og den sidste kupon.
Nulkuponobligation - betales ikke på denkuponer, men kun pålydende værdi ved slutningen af låneperioden. Den eneste profitkilde ved køb af en nulkuponobligation er forskellen mellem købsprisen og pålydende værdi skrevet på papir.
For nylig modtaget stor popularitetobligationer med en variabel kupon, når kuponstørrelsen ikke kendes på forhånd, er den ikke fast, fordi den hele tiden ændres sammen med værdien af selve obligationen, afhængigt af den økonomiske situation i landet og på verdens finansmarkeder .
Eurobonds - gældspapirer,udstedt på det europæiske aktiemarked af virksomheder, der opererer uden for EU. En almindelig privat investor er ikke i stand til at operere med euroobligationer fra russiske udstedere på grund af vanskeligheder med at overføre kapital til udlandet og en høj "adgangsbarriere" til dette marked. Det er muligt at udføre operationer med euroobligationer med en kapital på mindst 250.000 amerikanske dollars.
Forskellen i form giver nogle fordele for udstederen selv. Indkomstbetaling, indfrielse af obligationer og andre operationer udføres med lavere omkostninger for låntageren.
Obligationer med stor risiko for misligholdelseudstederens forpligtelser omtales ofte som "uønskede" eller "uønskede" obligationer. Udtrykket kom til os fra det amerikanske marked - uønskede obligationer. Uønskede obligationer har et meget højt udbytte, men det er sandsynligvis mange fagfolk, der ved, hvordan de skal vurdere udstederens kreditrisiko.
Corporate - som regel udstedt af store virksomheder i lang tid
Statsobligationer i Rusland, udstedt i form af registrerede værdipapirer af bogført værdi af landets regering.
Kommunale - obligationer fra regionale udøvende myndigheder.
International - udstedt uden for staten, f.eks. Euroobligationer udstedt i fremmed valuta.
Realkreditobligationer - bakket op af aktierejendom som sikkerhed for pålidelighed som udsteder og for at tiltrække flere investorer. Lokaler, motorkøretøjer, udstyr kan tjene som sikkerhed. Hvis udstederen ikke opfylder sine forpligtelser i henhold til obligationerne, har investorer ret til at kræve salg af den pantsatte ejendom for at returnere de investerede midler.
Usikrede obligationer - IOU'er udengiver enhver sikkerhed. Pålideligheden af usikrede obligationer afhænger kun af den finansielle stilling i det selskab, der udstedte obligationerne, dens stabilitet og tidstestede status. Kendte store beholdninger udsteder kun usikrede obligationer, fordi deres navn allerede er en garanti for opfyldelse af gældsforpligtelser over for investorer.
Det er værdipapirer, finansielle markedsinstrumenter, som alle kan investere i. Nedenfor betragtes de betydelige forskelle mellem obligationer og aktier på værdipapirmarkedet.
I marts 2017 ifølge et tidligere forslagPræsident VV Putin for at fritage markedet for russiske virksomhedsobligationer, herunder personlig indkomstskat, kuponrente på obligationer, statsdumaen i Den Russiske Føderation, efter at have overvejet forslaget, vedtog den tilsvarende lov "om ændringer til kapitel 23 i del To af Den Russiske Føderations skattekodeks "for obligationer, frigivet i 2017-2020.
Før vedtagelsen af ovennævnte lov, indkomstenkeltpersoner, der handlede obligationer, blev beskattet med 13% af kuponindtægter og af obligationssalg. Skatten på kuponen blev betalt af den udsteder, der udstedte værdipapirerne, og pengene kom allerede på kontoen "hvid". Skat ved salg af obligationer blev tilbageholdt af mægleren i begyndelsen af året, eller da obligationsejeren trak penge fra mæglerkontoen.
OFZ 2018 er kendetegnet ved en attraktivrenten for den første kupon er 7,5% om året, hvilket stiger hvert efterfølgende halve år og udgør 10,5% ved udløb om tre år. Det er de statsudstedte obligationer, der opfylder alle de krav til pålidelighed og rentabilitet, som almindelige investorer forventer af deres investeringer. Obligationer til private i 2018 har en garanteret høj rente med mulighed for tidligt salg og enkle procedurer for køb og indløsning af obligationer.
