Yrityksen konkurssi voidaan selvittää kauan ennenennen kuin se tulee. Tätä varten käytetään erilaisia ennustetyökaluja: Lis, Altman, Taffler. Vuosittainen analyysi ja arvio konkurssin todennäköisyydestä on olennainen osa liiketoimintaa. Yrityksen perustaminen ja kehittäminen on mahdotonta ilman tietoa ja taitoja yrityksen maksukyvyttömyyden ennustamiseen.
Ensin suoritetaan taloudellinen vakausanalyysi.Jos indikaattorit osoittautuivat valitettavaksi, on tarpeen suorittaa lisätutkimuksia ja selvittää yrityksen täydellisen maksukyvyttömyyden riski. Tätä varten ennusteet tehdään erilaisilla konkurssimalleilla.
Yritys ei voi mennä konkurssiin yön yli. Tätä edeltää yleensä pitkittynyt finanssikriisi. Markkinat on suunniteltu siten, että niillä on sekä ylä- että alamäkiä. Valmistettuja tuotteita ei voida myydä, ja tulot vähenevät. Kriisi voi syntyä yrityksen johtajien syystä. Väärin kehitetty kaupankäyntistrategia, kohtuuttoman korkeat kustannukset, mukaan lukien lainat. Yritys ei voi maksaa velkojaan ajallaan, maksaa veroja ja palkkioita. Merkkejä lähestyvästä konkurssista ovat:
Analysointiin käytetään raportointitietoja 2-3vuoden. Jos yllä olevia merkkejä havaitaan koko havaintojakson ajan, on olemassa konkurssin vaara. Mutta kuvan täydellisyydestä nämä tiedot eivät aina riitä. Yrityksellä voi olla suuri turvaraja ja ylläpitää taloudellista vakautta pitkään kielteisistä tekijöistä huolimatta. Siksi, jos taloudellisen tilanteen analyysi osoitti negatiivista dynamiikkaa, on lisäksi arvioitava konkurssin todennäköisyys.
Yleinen rahoitusvakaus tarkoittaasellainen kassavirta, jossa tulot kasvavat jatkuvasti. Ne riittävät paitsi maksamaan kaikki velat myös investoimaan uudelleen. Yritys ei voi kehittyä ja toimia vakaasti, jos aineellista ja teknistä perustaa ei päivitetä, työn tuottavuutta ja tuotteiden määrää ei lisätä.
Taloudellinen häiriö on ensimmäinenaskel kohti todennäköistä konkurssia. Jos omaisuuden määrä on riittämätön tai sitä on vaikea myydä, syntyviä velkoja ei voida kattaa lähitulevaisuudessa. Fox-mallin rakentaminen on omaisuuden, niiden rakenteen ja arvon analyysi.
Analyysikäytännössä on 4 tyyppistä rahoitustakestävyys. Mutta vain kahdella niistä suoritetaan konkurssia koskeva lisäanalyysi käyttämällä erilaisia malleja romahduksen todennäköisyyden ennustamiseksi tarkemmin.
Tällä hetkellä talousanalyysin metodologiassa on kaksi arviointimenetelmää: saldomenetelmään perustuva ja taloudellisten tunnuslukujen menetelmään perustuva.
Alla on tiedot, joita käytetään taloudellisen vakauden tyypin määrittämiseen.
Taulukko 1: laskentatiedot
indikaattorit | 2014 | 2015 | 2016 |
Oma käyttöpääoma (SOS) | 584101 | 792287 | 941089 |
Toimiva pääoma (CF) | 224173 | 209046 | 204376 |
Rahoituslähteiden kokonaismäärä (VI) | 3979063 | 4243621 | 4462427 |
Kokonaisvarasto ja kulut (ZZ) | 77150 | 83111 | 68997 |
Kaikki luetellut tiedot on otettu yrityksen tilinpäätöksestä. Ne on esitetty taseessa ja tuloslaskelmassa.
Kerroinmenetelmä näyttää kuinka paljonyritykselle tarjotaan helposti realisoitavaa omaisuutta vakaan tilan ja kehityksen ylläpitämiseksi. Alla oleva taulukko näyttää yritykselle tehdyt laskelmat:
Taulukko 2: Kattavuussuhteet
osoitin | Laskenta-algoritmi | 2014 | 2015 | 2016 | Optimaalinen arvo |
Oman pääoman kattavuusaste | SOS / ЗЗ | -7,6 | -9,5 | -13,6 | ≥0,8 |
Taattu kattavuusaste pitkäaikaisesti lainatuille varoille | FC / ЗЗ | -1,9 | -1,5 | -2 | ≥1 |
Taattu kattavuusaste johtuu pitkäaikaisista, keskipitkistä ja lyhytaikaisista lainoista | VI / ZZ | 51 | 51 | 64 | ≥1 |
Kaikki taulukossa näkyvät laskelmat voidaan suorittaa helposti tietokoneella, taulukkolaskentaohjelmalla.
Kuten näette, organisaatiolla on ongelmiavarojen turvaa. Sillä ei ole omaa jälkimarkkinakelpoista omaisuutta. Samalla yrityksellä on riittävä turvamarginaali, jotta helposti realisoitavan omaisuuden puute ei johda konkurssiin. Sen vakaus johtuu lukuisista rahoituslähteistä. Mutta samaan aikaan velkojen takaisinmaksussa on joitain ongelmia lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä. Tilanne pahenee vuosi vuodelta.
Koska analyysi osoitti, että yritys sijaitseeEpävakaassa tai kriisitilassa tarvitaan lisää tutkimusta. Näiden tutkimusten aikana tehdään laskelmia ja rakennetaan malleja. Ei ole mahdollista tehdä konkurssiennustetta usean päivän tarkkuudella. Se riippuu monista tekijöistä. Mutta on täysin mahdollista määrittää, uhkaako yritys romahtaa lähitulevaisuudessa, ja ryhtyä toimenpiteisiin ajoissa.
Foxin malli on neljän tekijän malli yrityksen konkurssin todennäköisyyden ennustamiseksi. Todennäköisyyden laskemiseen käytetty Fox-mallikaava on esitetty alla:
R = 0,063 * K1 + 0,692 * K2 + 0,057 * K3 + 0,601 * K4.
Miten kertoimet lasketaan ja Fox-malli rakennetaan? Esimerkki laskennasta on taulukossa 3.
Taulukko 3: Fox-malli
numero | Artikkelin otsikko | 2014 | 2015 | 2016 |
1 | Vaihto-omaisuuden määrä | 274187 | 254573 | 389447 |
2 | Kaikkien omaisuuserien summa | 4340106 | 4587172 | 4846744 |
3 | Kaikkien saatujen hyvitysten summa | 321221 | 352311 | 450023 |
4 | kertyneet voitot | 24110 | 1740 | 4078 |
5 | Osakkeen markkina-arvo | 3481818 | 3540312 | 3516208 |
6 | Voitto ennen veroja | 24110 | 1740 | 4078 |
7 | Voitto myynnistä | 64300 | 39205 | 47560 |
8 | K1 (tuote 1 / kohta 2) | 0,063175 | 0,055497 | 0,080352 |
9 | K2 (nimike 7 / kohta 2) | 0,014815 | 0,008547 | 0,009813 |
10 | K3 (nimike 4 / kohta 2) | 0,005555 | 0,000379 | 0,000841 |
11 | K4 (tuote 5 / kohta 3) | 10,83932 | 10,04883 | 7,813396 |
12 | R-arvo | 6,528982 | 6,048777 | 4,707752 |
13 | R-arvojen arvio: <0,037, konkurssi todennäköinen > 0,037, konkurssia ei tapahdu | Eivät tule | Eivät tule | Eivät tule |
R:n konkurssin ennustemalli.Fox osoittaa, että yritys ei ole konkurssin edessä. Ainakin ensi vuodelle. Sen taloudellinen tilanne on kuitenkin epävakaa, sillä ei ole tarpeeksi varoja lyhytaikaisten velkojen kattamiseen.
Tämän konkurssimallin etuna on seKaikki taloudellisen toimeliaisuuden tunnusluvut arvioidaan omaisuuden turvallisuuden kannalta. Riippumatta siitä, onko tämä erä tuloja vai kuluja. Omaisuuden summa on se, mistä yritys koostuu. Mitä enemmän varoja ja mitä korkeampi niiden likviditeetti (kyky muuttua rahaksi), sitä vakaampi se on.
Fox-mallin lisäksi on monia muitalaaja valikoima arviointimenetelmiä. Jotkut heistä käyttävät yliarvioituja kertoimia, toiset - aliarvioituja. Tämän tai sen soveltaminen riippuu suurelta osin yrityksen toiminnan tyypistä, yleisestä talouden tilasta ja maassa hyväksytyistä kirjanpitosäännöistä.
Eri mallit antavat erilaisia tuloksia.Niiden tärkeimmät erot toisiinsa eivät piile vain laskentakaavoissa, huomioon otettujen tekijöiden määrässä, vaan myös siinä, mitä tietoja verrataan. Jos vertaamme, Fox-malli osoittaa tarkimmin yrityksen taloudellisen tilanteen. Se perustuu arvioon vaihto-omaisuuden ja taseen loppusumman suhteesta. Oletetaan, että yrityksen kaikki varat ovat käytettävissä. Tämä lähestymistapa antaa kattavamman kuvan siitä, onko yrityksen normaali toiminta mahdollista palauttaa vai onko konkurssimenettely väistämätön.
Jos ennuste osoittautui negatiiviseksi ja riski on suuriKonkurssitilanteessa yrityksen johdon tulee ensinnäkin löytää keino vakauttaa yrityksen taloudellinen tilanne, lisätä kannattavuutta ja varojen likviditeettiä. Tämä ei tulisi tehdä vain houkuttelemalla lainavaroja, vaan myös myymällä käyttämätöntä kapasiteettia tai ottamalla ne käyttöön. Oikea-aikainen analyysi ja konkurssin todennäköisyyden arviointi antaa aikaa pelastustoimenpiteisiin.
Tee ennuste ja rakenna malli todennäköisyydestäkonkurssi ei ole vain yritysten johtajien, vaan myös tavarantoimittajien huolenaihe. Heidän on luotava siihen, että yritys pystyy maksamaan velkansa, eikä ole romahduksen partaalla.
Kunnes välimiesoikeus tunnustiyrityksen maksukyvyttömyys - oikeushenkilö ei ole konkurssissa. Jos velallisen velvoitteita ei ole maksettu 3 kuukauden kuluessa viivästyksestä tai velkojen määrä ylittää hänelle kuuluvan omaisuuden kustannukset, hänet katsotaan maksukyvyttömäksi. Tuomioistuin määrää tarkastuksen, ja jos todetaan, että yritys ei pysty maksamaan laskuja, suoritetaan konkurssimenettely. Tämän jälkeen alkaa kiinteistön myynti. Saaduilla varoilla katetaan velkoja ja veroviranomaisia.
