Dupont-mallia pidetään yhtenä tehokkaanatekijäanalyysimenetelmät. Saman nimisen yrityksen asiantuntijat ehdottivat sitä jo vuonna 1919. Tuolloin varojen tuoton ja liikevaihdon indikaattorit olivat levinneet laajalle. Juuri tässä mallissa näitä indikaattoreita tarkasteltiin ensimmäistä kertaa yhdessä, kun taas mallissa oli kolmionmuotoinen rakenne.
Käytetään usein Dupont-kaavaa, tekijäanalyysi sen avulla on erittäin yksinkertainen. Kolmion yläosassa on kerroin, joka ilmaisee kokonaispääoman kannattavuuden, ja se on tärkein indikaattori tässä järjestelmässä, mikä tarkoittaa voittoa yritykselle sijoitetuista varoista. Alla on tekijätyyppisiä indikaattoreita, eli voiton (myynnin tuotto) ja omaisuuserien liikevaihdon suuruutta. Dupont-kaava tarkoittaa, että sijoitetun pääoman tuotto on yhtä suuri kuin myyntivoiton ja vaihto-omaisuuden tuote.
Dupont-mallin päätavoite ontunnistamalla tekijät, jotka voivat määrittää liiketoiminnan tuloksen, arvioida näiden tekijöiden vaikutusta kehityssuuntauksiin ottaen huomioon niiden muutokset ja merkitys.
Joten omistajat voivat saadasijoitetun pääoman tuotto, heidän on suoritettava osuuksia osakepääomaan. Dupont-kaavan osoittamat laskelmat osoittavat, että heidän on uhrattava tätä varten varoja, jotka muodostavat yrityksen pääoman, mutta samalla heillä on oikeus osaan organisaation saamasta voitosta. Heille on hyödyllistä näyttää se omaan pääomaan, mikä muodostaa tärkeän prosessin osakkeenomistajille. Mutta tämän mallin käyttö edellyttää rajoitusten käyttöönottoa. Todelliset tuotot voidaan saada vain myynnistä, kun taas omaisuus ei tuota voittoa. Tämän indikaattorin perusteella on mahdotonta arvioida yrityksen liiketoimintayksiköitä. On myös syytä harkita sitä tosiasiaa, että yritykset ovat pääosin lainanneet pääomaa.
Tekijäanalyysissä tärkeä rooli onDupont-kaava: esimerkki, jos tarkastelemme pankkiliiketoimintaa, koska lainatulla pääomalla on perusta liiketoiminnan rakentamiselle. Tämä tarkoittaa, että itse asiassa pankin liiketoiminta tapahtuu houkutettujen talletusten kustannuksella, ja oman pääoman rooli on varantosäästö, toisin sanoen takuu siitä, että pankki pystyy ylläpitämään likviditeettinsä. Toisin sanoen tarkasteltava indikaattori voi vastata vain kysymyksiin omasta pääomasta, jonka organisaatio ansaitsee huutokauppiaille.
Omaisuuden liikevaihto on indikaattorinäyttää pääoman liikevaihdon, joka on sijoitettu organisaation varoihin tietyksi ajaksi. Toisin sanoen, se on arvio kaikkien varojen hyödyntämisen intensiteetistä, eikä ole eroa, minkä lähteiden kautta ne muodostuivat. Hän pystyy myös osoittamaan, millaisia tuloja yrityksellä on varoihin sijoitetuista rahoista.
Jos päälaskentakerroin on kaavaDu Pontia, tätä indikaattoria käytetään pääindikaattorina, jolla arvioidaan organisaation tehokkuutta, jolla ei ole liian suuria säästöjä omassa pääomassa ja käyttöomaisuudessa. Itse asiassa, jos nimittäjän arvo on matala laskelmien aikana, käy ilmi, että yrityksen taloudellinen potentiaali on yliarvioitu saamalla liian korkea oman pääoman tuotto. Tällaisella lähestymistavalla on mahdollista arvioida objektiivisesti yrityksen nykyinen tilanne.
Myös kannattavuusindikaattorin avullamyynti osoittaa selvästi, kuinka paljon yritys on saanut nettotulosta myydyn yksikön määrästä. Jos käytetään DuPont-kaavaa, tämän indikaattorin avulla voit laskea nettotulojen määrän, joka organisaatiolla on sen jälkeen, kun se kattaa tuotteen kustannukset, maksaa kaikki verot ja lainakorot. Tämän indikaattorin avulla tunnistetaan tärkeät näkökohdat, nimittäin tuotteiden myynti ja niiden hankintaan käytettyjen varojen osuus.
Tämä indikaattori heijastaa tehokkuuttayhtiön operatiivinen toiminta. Sitä käytetään tärkeimpänä tuotantoindikaattorina, joka voi osoittaa sijoitetun pääoman käytön tehokkuuden. Tämän perusteella huomaamme, että kokonaisvarojen kannattavuus voidaan määrittää kahdella tekijällä - voitto ja liikevaihto. Yhdessä tämä luo multiplikatiivisen mallin, jota käytetään kirjanpidossa.
Rahallinen vipuvaikutus vaaditaankorreloivat velkaa ja omaa pääomaa sekä osoittavat sen vaikutuksen yhtiön nettotulokseen. On syytä huomata, että mitä suurempi lainojen osuus on, sitä pienempi nettotulos on, koska korkokustannusten määrä kasvaa. Jos yrityksellä on suuri prosenttiosuus lainoista, on tapana kutsua sitä riippuvaiseksi. Päinvastoin organisaatiota, jolla ei ole lainapääomaa, pidetään taloudellisesti itsenäisenä.
Dupont-malli (kaava):
ROE = NPM * TAT
Taseen loppusumman tuoton ja lainan hinnan välinen ero on yhtä suuri kuin taloudellisen vipuvaikutuksen ero.
Korkokulujen ja lainatun pääoman suhde verot mukaan lukien on yhtä suuri kuin lainapääoman kustannus.
Ottaen huomioon, että taloudellinen vipuvaikutus pystyylisätä oman pääoman tuottoa, se lisää myös omistaja-arvoa. Tämän todistaa Dupont-kaava, jonka laskennan esimerkki on taloudellinen vipuvaikutus. Tämän ansiosta omaisuuden rakenne voidaan optimoida. On huomattava, että lisäpääomankorotuksia tulisi tehdä niin kauan kuin vipuvaikutus pysyy positiivisena. Ja siitä tulee negatiivinen heti, kun lainan hinta ylittää oman pääoman tuoton. Dupontin kaava heijastaa selvästi tämän indikaattorin merkitystä. Samalla on syytä muistaa taloudellisesta vakaudesta, jos velan määrä ylittää vaaditun kynnyksen, yhtiö joutuu konkurssiin.
Tämän rajan merkitsemiseksi Dupontin kaavaosoittaa, että oman pääoman ja epälikvidien, käyttöomaisuuden arvojen välisen eron pitäisi olla positiivinen. Saadut arvot huomioon ottaen voit rakentaa yrityspolitiikan. Myynnin kannattavuuden indikaattori - ottaen huomioon hinnoittelupolitiikka, kustannusten hallinnan hallinta, myyntimäärien optimointi ja paljon muuta.
Omaisuuden liikevaihto vaikuttaa varainhoitoon, luottopolitiikkaan ja varastonhallintaan. Pääomarakenne vaikuttaa kaikkiin sijoitus- ja veroalueisiin.
Oman pääoman tuotto palveleeindikaattori varainhoidon tehokkuudesta. Tämä arvo riippuu suoraan yhtiön pääalueita koskevista päätöksistä. Jos tämä indikaattori muuttuu, se tarkoittaa, että liiketoiminnan tehokkuus kasvaa tai laskee. Varojen tuoton avulla voit seurata investointipääoman tehokkuutta, koska se on linkki pää- ja rahoitustoiminnan sekä myynnin ja omaisuuden välillä.
Hallinnan tehokkuuden arvioimiseksi tärkeintoiminnassa käytetään myynnin kannattavuuden indikaattoria. Tämä indikaattori voi muuttua sekä ulkoisten tekijöiden vaikutuksesta että yrityksen sisäiset tarpeet huomioon ottaen.
Harkitse esimerkkinä kannattavuuden muutosta ottamalla tarkemmin huomioon eri tekijät:
