Rahoituksen, tuotannon ja rahoituksen optimointisijoitusprosesseja ei voida ajatella ilman laadullista analyysiä. Suunnitteluprosessi on suoritettu tutkimusten ja raporttien tietojen perusteella, ja haitalliset, rajoittavat kehitystekijät on poistettu.
Yksi tyyppi taloudellisen toiminnan tehokkuuden arvioinnista on laskenta kassavirta. kaava ja tämän tekniikan soveltamisen ominaisuudet esitetään alla.
Kassavirtakaava laskettu tiettyjentekniikoita. Tämän analyysin tarkoituksena on selvittää organisaation kassavirran lähteet ja niiden menot tutkimusajanjakson alijäämän tai rahan määrän laskemiseen.
Suorittaa samanlainen tutkimusyritys tuottaa kassavirtalaskelman. Laaditaan myös vastaava arvio. Tällaisten asiakirjojen avulla voidaan määrittää, riittävätkö käytettävissä olevat varat yrityksen täysimääräisen sijoituksen, taloudellisen toiminnan järjestämiseen.
Suoritetun tutkimuksen avulla voit määrittääonko organisaatio riippuvainen ulkoisista pääoman lähteistä. Se analysoi myös varojen sisään- ja ulosvirtauksen dynamiikkaa kunkin toimintatyypin yhteydessä. Tämän avulla voit kehittää osinkopolitiikkaa, ennustaa sen tulevaisuudessa. Kassavirta-analyysillä pyritään määrittämään organisaation todellinen vakavaraisuus ja sen ennuste lyhyellä aikavälillä.
Kassavirta, laskentakaava joka esitetään eri menetelmillä,edellyttää oikeaa analyysiä voidakseen hallita tehokkaasti. Esitetyn tutkimuksen tapauksessa organisaatio saa mahdollisuuden ylläpitää taloudellisten resurssiensa tasapainoa kuluvalla ja suunnitellulla kaudella.
Kassavirrat on synkronoitava keskenäänsen saapumisaika ja määrä. Tämän ansiosta on mahdollista saavuttaa hyvät indikaattorit yrityksen kehityksestä, taloudellisesta vakaudesta. Panos- ja tuotevirtojen korkea synkronointitaso antaa sinun nopeuttaa tehtävien toteuttamista strategisessa perspektiivissä vähentääksesi maksettujen (luotto) rahoituslähteiden tarvetta.
Rahavirran hallinta salliioptimoida rahavarojen kulutus. Riskin taso tässä tapauksessa pienenee. Tehokas johto auttaa välttämään yrityksen maksukyvyttömyyttä, lisää taloudellista vakautta.
On olemassa 8 pääkriteeriä, joiden avulla voit ryhmitellä kassavirrat luokkiin. Kun otetaan huomioon laskentamenetelmä, erota brutto - ja bruttoarvot Nettorahavirta. Kaava Ensimmäistä lähestymistapaa varten se olettaa laskevan yhteen kaikki yrityksen kassavirrat. Toisessa tekniikassa otetaan huomioon tulojen ja kulujen ero.
Organisaation taloudelliseen toimintaan kohdistuvien vaikutusten laajuuden perusteella erotetaan yhteinen virta yritykselle sekä sen komponentit (kullekin divisioonalle ja taloudelliselle toiminnalle).
Toimintatyypeittäin on tuotanto- (operatiivinen), rahoitus- ja investointiryhmä. Liikesuunnassa erotetaan positiivinen (tuleva) ja negatiivinen (lähtevä) virtaus.
Varojen riittävyys huomioon ottaen on olemassavarojen ylijäämä ja puute. Laskenta voidaan suorittaa kuluvalla tai suunnitteluvaiheella. Virrat voidaan myös luokitella erillisiin (kertaluonteisiin) ja säännöllisiin ryhmiin. Pääoma voi virrata sisään ja ulos organisaatiosta samalla aikavälillä tai kaoottisesti.
Yksi esitetyn analyysin avainindikaattoreista on Nettorahavirta. Kaava tätä kerrointa käytetään investoinnin yhteydessätoiminnan analyysi. Se antaa tutkijalle tietoa yrityksen taloudellisesta tilanteesta, sen kyvystä kasvattaa markkina-arvoa ja houkuttelevuutta sijoittajille.
Nettokassavirta lasketaan erotuksenaorganisaatioon valitulle ajanjaksolle tulleiden ja sieltä poistuneiden varojen välillä. Tämä on itse asiassa summa taloudellisen, operatiivisen ja sijoitustoiminnan indikaattoreiden välillä.
Tiedot tämän indikaattorin koosta ja luonteestakäytetään organisaation omistajien, sijoittajien ja luotto-yhtiöiden strategisia päätöksiä tehtäessä. Tässä tapauksessa on mahdollista laskea, onko suositeltavaa sijoittaa tietyn yrityksen toimintaan vai valmisteltuun projektiin. Esitetty kerroin otetaan huomioon yrityksen arvoa laskettaessa.
Kassavirta, kaava jota käytetään käytännössä laskelmissakaikkien suurten organisaatioiden avulla voit hallita tehokkaasti rahoitusvirtoja Laskelmia varten on määritettävä määrätyn ajanjakson aikana vastaanotettujen ja nostettujen varojen määrä, niiden pääosat. Se on myös jaoteltu toiminnan tyypin mukaan, joka tuottaa tietyn pääoman liikkeen.
Indikaattorit voidaan laskea kahteen osaantavoilla. Niitä kutsutaan epäsuoriksi ja suoriksi menetelmiksi. Toisessa tapauksessa organisaation tilien tiedot otetaan huomioon. Perustekijä tällaisen tutkimuksen suorittamiseksi on myyntitulojen indikaattori.
Epäsuora laskentamenetelmä oletetaankäytetään tase-erien sekä yrityksen tuloslaskelman analysointiin. Analyytikoille tämä menetelmä on informatiivisempi. Sen avulla voit määrittää tutkimuksen jakson voiton ja yrityksen rahamäärän välisen suhteen. Tasearvon muutosten vaikutus nettotulosindikaattoriin voidaan myös ottaa huomioon käytettäessä esitettyä metodologiaa.
Jos laskenta tehdään tietyssä toimintakauden kohdassa, se määritetään nykyinen kassavirta. Kaava sen yksinkertainen:
NPV = NPO + NPF + NPI, jossa NPV on nettokassavirta tutkimusjaksolla, NPO on liikevoitto liiketoiminnasta, NPF - rahoitustaloustoimista, NPI - sijoitustoiminnan yhteydessä.
Nettokassavirran indikaattorin määrittämiseksi on käytettävä kaavaa:
NPD = VDP - IDP, jossa VDP - saapuva rahavirta, IDP - lähtevä rahavirta.
Tässä tapauksessa laskelma tehdään yhdelle taiuseita laskutuskausia. Se on yksinkertainen kaava. Kunkin toimintatyypin komponentit on laskettava erikseen. Tässä tapauksessa on tarpeen ottaa huomioon kaikki komponentit.
Suurin osa organisaation tällä hetkellä käytettävissä olevista varoista tulee liiketoiminnan kassavirta. Kaava varojen liikkeen nettoindikaattorin laskemisessa (esitettiin edellä) tämä arvo otetaan välttämättä huomioon.
SIP-indikaattorin laskemiseksi käytetään tiettyä kaavaa:
PRI = VOS + PNA + PDFA + RA + DP - POS + ONP -PNA - PDFA - BCA, jossa VOS on käyttöomaisuuden käytöstä saatu tuotto, PNA on tuloa aineettomien hyödykkeiden myynnistä, PDFA on tuloja pitkäaikaisten rahoitusvarojen myynnistä, RA on tuloja osakkeiden myynnistä, DP on korkoa ja osinkoa, POS hankitaan käyttöomaisuus, RUP - keskeneräinen tuotanto, PNA - aineettomien hyödykkeiden osto, PDFA - pitkäaikaisten rahoitusvarojen osto, BCA - lunastettujen omien osakkeiden arvo.
Kassavirtakaava käyttää nettokassavirran tietoja. Laskenta tehdään seuraavan kaavan mukaan:
PPF = DVF + DDKR + DKKR + BCF - VDKD - VKKD - KYLLÄ,missä WFD - ylimääräinen lisärahoitus, DDCR - houkutteli lisäksi pitkäaikaisia lainoja, DKKR - houkutteli lisäksi lyhytaikaisia lainoja, BCF - takaisin nostamatonta kohdennettua rahoitusta, VDKD - pitkäaikaisten lainojen maksuja, VKKD - lyhytaikaisia lainoja, KYLLÄ - osinkoja osakkeenomistajille.
Epäsuoran laskentamenetelmän avulla voit myös määrittää verkon kassavirta. Tasapainokaava sisältää säätöjen tekemisen. Tätä varten käytetään tietoja poistoista, lyhytaikaisten velkojen ja varojen rakenteen muutoksista ja lukumäärästä.
Liiketoiminnan nettotulos lasketaan seuraavalla kaavalla:
NPO = PE + AOS + ANA - DZ - Z - KZ + RF, jossa PE -yrityksen nettotulos, AOC - käyttöomaisuuden poistot, ANA - aineettomien hyödykkeiden poistot, DZ - myyntisaamisten muutos tutkimusjaksolla, Z - varastojen muutos, KZ - ostovelkojen määrän muutos, RF - varapääoman muutos.
Nettokassavirran indikaattoriin vaikuttavat suoraan yhtiön lyhytaikaisten velkojen ja varojen arvon muutokset.
Jotkut analyytikot käyttävät indikaattoria tutkittaessa organisaation taloudellista tilaa vapaa kassavirta. Kaava esitetyn indikaattorin laskemista tarkastellaan kahdessa pääkohdassa. Tee ero yrityksen vapaan kassavirran ja pääoman välillä.
Ensimmäisessä tapauksessa indikaattori otetaan huomioonyrityksen operatiivinen toiminta. Kiinteä pääomasijoitus vähennetään siitä. Tämä indikaattori antaa analyytikolle tietoa varojen sijoittamisen jälkeen yrityksen käytettävissä olevasta rahoituksen määrästä. Sijoittajat käyttävät esitettyä menetelmää yrityksen toiminnan rahoittamisen toteutettavuuden määrittämiseen.
Pääoman vapaa kassavirta merkitseevähentää yhtiön rahamäärästä vain omat investoinnit. Tätä laskentaa käyttävät useimmiten yhtiön osakkeenomistajat. Tätä tekniikkaa käytetään arvioitaessa organisaation omistaja-arvoa.
Tulevien rahoitusmaksujen vastaamiseksiarvon nykyisessä tilassa käytetään diskonttausmenetelmää. Tässä tekniikassa otetaan huomioon, että pitkällä aikavälillä raha menettää vähitellen arvonsa suhteessa hinnan nykytilaan. Siksi analyysissä käytetään diskontattu kassavirta. Kaava se sisältää myös erityisen kertoimen. Se kerrotaan kassavirran määrällä. Tämän avulla laskenta voidaan korreloida nykyisen inflaatioasteen kanssa.
Alennuskerroin määritetään kaavalla:
K = 1 / (1 + SD) VP, missä SD on diskonttokorko, VP on ajanjakso.
Diskonttokorko on yksitärkeimmät laskennan elementit. Se kuvaa, mitä tuloja sijoittaja saa sijoittaessaan varojaan tiettyyn projektiin. Tämä indikaattori sisältää tietoa inflaatiosta, kannattavuudesta riskittömän toiminnan yhteydessä, voitosta lisääntyneestä riskistä. Laskelmissa otetaan huomioon myös jälleenrahoituskorko, pääoman hinta (painotettu keskiarvo) ja talletuskorko.
Määritellessään organisaation taloudellista tilaa ne ottavat huomioon diskontattu kassavirta. Kaava voi jättää tämän laskelman huomiotta, jos indikaattori on lyhyellä aikavälillä.
Kassavirran optimointiprosessiin sisältyy tasapainon löytäminen yrityksen kulujen ja tulojen välillä. Alijäämät ja ylijäämät vaikuttavat negatiivisesti organisaation taloudelliseen tilaan ja vakauteen.
Kun varoja on pulaamaksuvalmiusindikaattorit laskevat. Vakavaraisuus on myös laskemassa. Varojen ylijäämä aiheuttaa väliaikaisesti käyttämättömien varojen todellisen arvon alenemisen inflaation vuoksi. Siksi yhtiön johdon on tasapainotettava saapuvien ja lähtevien virtojen määrä.
Harkittuaan mitä on kassavirran kaava sen määritelmän avulla voit tehdä päätöksen indikaattorin optimoimisesta.
