Pénzügyi, termelési és pénzügyi optimalizálása befektetési folyamatok kvalitatív elemzés nélkül elképzelhetetlenek. A tanulmányok és jelentések adatai alapján a tervezési folyamat zajlik, és kiküszöbölik a káros, korlátozó fejlesztési tényezőket.
A pénzügyi tevékenységek hatékonyságának egyik értékelési módja a számítás cash flow. képlet Az alábbiakban bemutatjuk ennek a technikának az alkalmazásának jellemzőit és jellemzőit.
Cash flow formula bizonyos szerint kell kiszámítanitechnikákat. Ennek az elemzésnek az a célja, hogy meghatározza a szervezet pénzforgalmának forrásait, valamint a tanulmányi időszakra a hiány vagy a többlet kiszámításához szükséges kiadásokat.
Hasonló tanulmány elvégzése:a társaság készít cash flow kimutatást. A megfelelő becslést szintén elkészítik. Ilyen dokumentumok segítségével megállapítható, hogy a rendelkezésre álló források elegendőek-e a társaság teljes értékű befektetésének, pénzügyi tevékenységének megszervezéséhez.
A tanulmány lehetővé teszi a meghatározásthogy a szervezet függ-e a külső tőkeforrásoktól. Ezenkívül elemzi a pénzeszközök beérkezésének és felhasználásának dinamikáját az egyes tevékenységi típusok összefüggésében. Ez lehetővé teszi az osztalékpolitika kidolgozását, és a jövőbeni előrejelzését. A pénzforgalmi elemzés célja a szervezet tényleges fizetőképességének és rövid távú előrejelzésének meghatározása.
Cash flow, számítási képlet amelyet különféle technikákkal mutatnak be,a hatékony elemzéshez szükséges a megfelelő elemzés. A bemutatott tanulmány esetében a szervezet képes fenntartani a pénzügyi források egyensúlyát a jelenlegi és a tervezett időszakban.
A cash flow-kat a következővel kell szinkronizálni:annak kézhezvételének ideje és mennyisége. Ennek köszönhetően jó mutatókat érhet el a cég fejlődéséről, pénzügyi stabilitásáról. A bemeneti és kimeneti folyamatok magas szintű szinkronizálása lehetővé teszi a feladatok stratégiai szempontból történő végrehajtásának felgyorsítását, a fizetett (hitel) finanszírozási források igényének csökkentését.
Pénzügyi folyamatkezelésoptimalizálja a készpénzforrások felhasználását. A kockázati szint ebben az esetben csökken. A hatékony vezetés elkerüli a társaság fizetésképtelenségét és növeli a pénzügyi stabilitást.
Nyolc fő kritérium létezik, amelyek alapján a cash flow-kat kategóriákba lehet sorolni. Figyelembe véve azt a módszert, amellyel a számítást elvégezték, különbséget kell tenni a bruttó és a nettó cash flow. képlet az első megközelítés során a vállalkozás összes cash flow-ját össze kell foglalni. A második módszer figyelembe veszi a jövedelem és a kiadások közötti különbséget.
A szervezet gazdasági tevékenységeire gyakorolt hatás nagysága alapján megkülönböztetjük a társaság általános áramlását, valamint összetevőit (minden egyes divízióra és gazdasági műveletre).
A tevékenységetípusok megkülönböztetik a termelési (működési), a pénzügyi és a befektetési csoportokat. A mozgás irányában különbséget kell tenni a pozitív (bejövő) és a negatív (visszavonult) áramlás között.
Figyelembe véve az alapok megfelelőségét, tegye különbségetpénzeszközök többlete és hiánya. Az elszámolás megtörténhet a jelenlegi vagy a tervezett időszakban. A szálakat diszkrét (egyszeri) és szabályos csoportokba is sorolhatjuk. A tőke ugyanabban az időközben vagy véletlenszerűen áramolhat be és be a szervezetből.
A bemutatott elemzés egyik fő mutatója: nettó cash flow. képlet ez az arány vonatkozik a befektetésekretevékenység elemzése. Információt ad a kutatónak a vállalat pénzügyi helyzetéről, annak piaci értékének növelésére való képességéről és a befektetők vonzerejéről.
A nettó cash flow-t különbségként számoljáka kapott források között, és a kiválasztott időtartamra hagyta el a szervezetet. Valójában ez a pénzügyi, működési és befektetési tevékenység mutatói közötti összeg.
Információ az indikátor méretéről és jellegérőlstratégiai döntések meghozatalakor a szervezet tulajdonosai, a befektetők és a hitelintézetek. Ebben az esetben lehetséges kiszámítani, hogy érdemes-e beruházni egy adott vállalkozás tevékenységeibe vagy egy elkészített projektbe. A bemutatott együtthatót figyelembe veszik a vállalkozás értékének kiszámításakor.
Cash flow arány formula amelyet majdnem használnak a számításokbanaz összes nagy szervezet, lehetővé teszi a pénzügyi folyamatok hatékony kezelését. A számításokhoz meg kell határozni a meghatározott időtartamra beérkezett és átruházott pénzeszközök összegét, azok fő alkotóelemeit. A bontást a tevékenység típusa szerint hajtják végre, amely bizonyos tőkemozgást generál.
Az indikátorok kiszámításához kétféleképpen lehet sorolnimódon. Ezeket közvetett és közvetlen módszernek nevezik. A második esetben a szervezet számla adatait veszik figyelembe. Az ilyen tanulmány elvégzésének alapvető eleme az árbevétel mutatója.
A közvetett számítás módszere magában foglaljafelhasználása a mérleg cikkeinek elemzésére, valamint a vállalkozás bevételeiről és kiadásairól szóló jelentés készítésére. Az elemzők számára ez a módszer informatívabb. Meg fogja határozni a tanulmányi időszak nyeresége és a vállalat pénzösszege közötti összefüggést. A bemutatott módszertan alkalmazása során mérlegelni kell a mérlegben szereplő eszközök változásainak a nettó eredmény mutatóra gyakorolt hatását is.
Ha a számítást a működési időszak egy adott pillanatában hajtják végre, akkor azt meghatározzák jelenlegi cash flow. képlet elég egyszerű:
ChDP = ChPO + CHF + CHI, ahol CHI a nettó cash flow a vizsgálati időszakban, ChPO a működési tevékenységekből származó áramlás, CHF a pénzügyi műveletekből, a CHI a befektetési tevékenység összefüggésében.
A nettó cash flow mutató meghatározásához a következő képletet kell használni:
NPD = VDP - IDP, ahol VDP a bejövő cash flow, IDP a kimenő cash flow.
Ebben az esetben a számítást egyre vagy egyre kell elvégeznitöbb számlázási időszak. Ez egy egyszerű formula. Az egyes tevékenységi típusok összetevőit külön kell kiszámítani. Ebben az esetben minden összetevőt figyelembe kell venni.
A szervezet azon alapjainak nagy része, amelyek jelenleg a vállalat rendelkezésére állnak, származik működési cash flow. képlet Az alapok mozgásának nettó mutatójának kiszámításakor (a fentiekben bemutatták) ezt az értéket figyelembe kell venni.
Az NPI-mutató kiszámításához egy bizonyos képletet kell használni:
PPI = VOS + PNA + PDFA + RA + DP - POS + ONP -PNA - PDFA - ICA, ahol VOS - befektetett eszközök használatából származó bevétel, PNA - immateriális javak eladásából származó bevétel, PDFA - hosszú lejáratú pénzügyi eszközök eladásából származó bevétel, RA - részvények eladásából származó bevétel, DP - kamat és osztalék, PIC - megszerzett állóeszközök, SNP - a folyamatban lévő munka mérlege, PNA - immateriális javak beszerzése, PDFA - hosszú lejáratú pénzügyi eszközök beszerzése, ICA - a visszavásárolt saját részvények értéke.
Cash flow formula a nettó pénzügyi folyamatra vonatkozó adatokat alkalmaz. A számítást a következő képlet szerint végezzük:
SPF = DVF + DDKR + DKKR + BTsF - VDKD - VKKD - IGEN,ahol ДВФ - kiegészítő külső finanszírozás, ДДКР - emellett hosszú lejáratú hiteleket vonzott, ДККР - emellett rövid lejáratú hiteleket vonzott, BCF - vissza nem fizetendő célzott finanszírozást, VDKD - hosszú lejáratú hitelek adósságfizetését, WKDD - rövid lejáratú hitelek kifizetését, IGEN - osztalékfizetéseket a részvényeseknek.
Egy közvetett számítási módszer lehetővé teszi a nettó meghatározását cash flow. Egyenleg képlete kiigazításokkal jár. Ehhez az értékcsökkenésre, a rövid lejáratú kötelezettségek és eszközök szerkezetének változására, valamint a változásokra vonatkozó adatokat kell használni.
A működési tevékenységből származó nettó nyereséget a következő képlet szerint kell kiszámítani:
ChPO = vészhelyzet + AOS + ANA - DZ - Z - KZ + RF, ahol vészhelyzet -a vállalkozás nettó nyeresége, AOS - tárgyi eszközök értékcsökkenése, ANA - immateriális javak értékcsökkenése, DZ - a követelések változása a vizsgálati időszakban, Z - a készletek változása, KZ - a kötelezettségek összegének változása, RF - a tartaléktőke változása.
A nettó cash flow-t közvetlenül befolyásolják a társaság rövid lejáratú kötelezettségei és eszközei értékének változásai.
Egyes elemzők a mutatót használják a szervezet pénzügyi helyzetének tanulmányozásakor ingyenes cash flow. képlet A bemutatott mutató kiszámítását két fő szempontból vesszük figyelembe. Különbséget kell tenni a társaság szabad cash flow-ja és a tőke között.
Az első esetben a mutatót veszik figyelembea társaság működési tevékenysége. A rögzített befektetést levonják belőle. Ez a mutató információkat szolgáltat az elemzőnek arról a pénzösszegről, amely a társaság rendelkezésére áll az eszközökbe történő befektetés után. A bemutatott módszertant a befektetők használják a társaság tevékenységeinek finanszírozásának megvalósíthatóságának meghatározására.
A szabad cash flow azt sugalljakivonni a vállalkozás teljes pénzügyi összegéből csak a saját befektetéseket. Ezt a számítást leggyakrabban a társasági részvényesek használják. Ezt a technikát alkalmazzák a szervezet részvényesi értékének felmérésére.
A jövőbeni pénzügyi kifizetések összeegyeztetése aaz érték jelenlegi állapotában a diszkontálási módszertant alkalmazzák. Ez a technika figyelembe veszi, hogy a pénz a jövőben fokozatosan elveszíti értékét az ár jelenlegi helyzetéhez viszonyítva. Ezért az elemzés érvényes diszkontált cash flow. képlet tartalmaz egy speciális együtthatót. Szorozzuk meg a pénzügyi folyamat összegével. Ez lehetővé teszi a számítás korrelálását az infláció jelenlegi szintjével.
A diszkont tényezőt a következő képlet határozza meg:
K = 1 / (1 + SD) VP, ahol SD a diszkontráta, VP az időtartam.
A diszkontráta az egyika számítás legfontosabb elemei. Ez jellemzi, hogy a befektető milyen jövedelmet fog kapni, ha pénzeszközeit egy adott projektbe fekteti be. Ez a mutató információkat tartalmaz az inflációról, a jövedelmezőségről a kockázatmentes tevékenységekkel, a megnövekedett kockázat nyereségével kapcsolatban. Ezenkívül a számításokban figyelembe kell venni a refinanszírozási kamatlábat, a tőkeköltséget (súlyozott átlagot), a betéti kamatot.
A szervezet pénzügyi helyzetének meghatározásakor vegye figyelembe diszkontált cash flow. képlet Lehet, hogy nem veszi figyelembe ezt a számítást, ha a mutatót rövid távon adják meg.
A cash flow optimalizálásának folyamata magában foglalja a társaság költségei és bevételei közötti egyensúly megteremtését. A hiány és a többlet hátrányosan befolyásolja a szervezet pénzügyi helyzetét és stabilitását.
Amikor készpénzhiány merül fela likviditási mutatók csökkennek. A fizetőképesség szintén alacsony lesz. A pénzeszközök többlete az infláció következtében ideiglenesen alapjába nem tartozó alapok tényleges értékcsökkenését vonja maga után. Ezért a vállalatirányításnak egyensúlyba kell hoznia a bejövő és kimenő áramlások összegét.
Miután megvizsgáltuk, mi az cash flow formula annak meghatározása alapján dönthet az indikátor optimalizálásáról.
