Il capitale circolante è una parte importanteproprietà di qualsiasi impresa. Durante un ciclo di produzione, queste risorse cambiano completamente la loro espressione materiale in una forma monetaria. Pertanto, sono chiamati la parte mobile della proprietà.
La quota di capitale circolante nelle attività ècontrollo costante del servizio analitico. La mancanza e la sovrabbondanza di queste risorse è ugualmente dannosa per i risultati dell'azienda. Se la quantità di capitale circolante si accumula, il tasso del loro fatturato diminuisce. Per questo motivo, i profitti sono ridotti.
La mancanza di mezzi mobili viene confermi macchina, guasti durante il ciclo produttivo. Ha anche un impatto negativo sui risultati finanziari. Pertanto, gli standard e gli approcci all'analisi dei beni in circolazione meritano un'attenta considerazione.
Le risorse lavorative della società sono costituite da riserve,materiali, investimenti a breve termine e crediti. Nel processo di produzione, diventano prodotti finiti e vengono venduti nel periodo operativo. Il ciclo termina quando i proventi della vendita vengono restituiti ai conti dell'organizzazione.
La quota del capitale circolante nelle attività è inferiorecontrollo incessante del dipartimento finanziario. Oltre al fatto che l'importo dell'utile dell'azienda dipende dal tasso di rotazione, queste risorse costituiscono il rating di investimento dell'azienda.
Il fatto è che tale proprietà è la più velocepossono essere convertiti in forma monetaria. Di conseguenza, più risorse mobili un'azienda ha a sua disposizione, più velocemente sarà in grado di regolare i conti con i creditori, se necessario. Pertanto, questi fondi sono chiamati liquidi.
La presenza di capitale circolante di importo commisurato o superiore alle passività a breve termine dell'impresa garantisce la restituzione puntuale dei fondi di credito (per il periodo operativo).
Il concetto di liquidità ne ha incorporati diversidefinizioni. Innanzitutto, consente di rispondere rapidamente all'emergere di difficoltà finanziarie. In secondo luogo, la liquidità consente di aumentare la valuta di bilancio in linea con la crescita delle vendite. In terzo luogo, garantisce il tempestivo rimborso delle obbligazioni a breve termine.
La sufficiente liquidità della proprietà apre nuove opportunità e vantaggi per l'impresa. Significa il controllo completo della gestione sui suoi beni, così come la stabilità finanziaria.
Se questo indicatore è normale, la direzione della società dispone con competenza della proprietà affidatagli.
Quota insufficiente del capitale circolante nelle attivitàporta a una serie di problemi. La produzione soffre prima di tutto. La mancanza di materie prime, materiali si riflette nella velocità di produzione dei prodotti finiti. Quando il ciclo produttivo rallenta, l'ammontare del profitto diminuisce.
Inoltre, la mancanza di fondi liquidi nella struttura della moneta di bilancio porta a una perdita parziale o totale dell'indipendenza finanziaria. A volte un'impresa può persino affrontare il fallimento.
I finanziatori, tuttavia, non possono ricevere nel concordatola tempistica dei vostri fondi e interessi. Ciò riduce il rating dell'attrattiva degli investimenti della società. Deve lavorare nelle condizioni più sfavorevoli. Pertanto, la quota di risorse lavorative e liquidità non dovrebbe essere persa dal campo di vista del servizio finanziario dell'impresa.
Per capire correttamente di cosa si trattaliquidità, la cui formula verrà presentata di seguito, è necessario considerare la logica dei calcoli. Si tratta di considerare l'intero importo delle attività correnti, nonché la loro struttura. La liquidità totale (o attuale) è calcolata come segue:
Ktl = OA / KO, dove OA è l'importo medio annuo delle attività correnti, KO è passività a breve termine.
I dati per la valutazione sono tratti dal Modello n. 1 del Bilancio - Stato Patrimoniale. In questo caso, la liquidità, la cui formula è stata presentata sopra, sarà simile a questa:
Ktl = (s. 1240 + 1220 + 1250 + 1232 + 1260 + 1231) / s. 1600
Tuttavia, questo è l'indicatore più comune. Il fatto è che la proprietà della società è caratterizzata da diversi tassi di fatturato. Pertanto, la struttura dovrebbe essere considerata separatamente.
Oltre alla liquidità attuale, è obbligatorio valutareil suo valore intermedio e assoluto. Viene inoltre indagata la quota di fondi propri nell'attivo circolante. La liquidità intermedia non tiene conto delle scorte di vendita più lente nelle attività circolanti. La formula sarà così:
Kpl = (OA - Z) / KO, dove Z - azioni.
Le attività più liquide sono i contanti. Pertanto, anche questa voce di bilancio è tenuta a prestare attenzione. La liquidità assoluta è calcolata come segue:
Cal = DS / KO, dove DS - contanti.
Valutando la quota di capitale circolante sul totale attivo, non si può ignorare la previsione della società con il proprio capitale circolante. Il coefficiente sarà simile a questo:
Ksos = (KO - HA) / OA, dove HA - attività non correnti.
La quota di circolazionefondi in attivo. Lo standard è fissato in base al tipo di settore in cui opera l'azienda. Ogni tipo di indicatore di liquidità ha anche i suoi confini.
Quindi, la maggior parte dei nazionali e degli stranierile aziende mantengono un rapporto di liquidità corrente di almeno 2. Cioè, i fondi circolanti devono superare il debito corrente di 2 volte. Ma questo non è l'unico criterio.
La liquidità intermedia deve essere coerentenorma 0.7-1. Non è consigliabile ridurre l'indicatore al di sotto di 1, ma tutto dipende dal settore. La liquidità assoluta è normalmente 0,2-0,5. Il valore minimo consentito è 0,1.
L'indicatore della sicurezza del fatturato con il propriole fonti di finanziamento non dovrebbero essere inferiori a 0,1. Il rispetto di tutte queste condizioni parla della corretta struttura del bilancio, nonché della stabilità finanziaria e dell'attrattiva degli investimenti dell'azienda.
Se calcoliamo la quota del capitale circolante nelle attivitàe confrontare il risultato con lo standard, possiamo concludere che è consigliabile distribuire la proprietà in base alle voci di bilancio. Non è incoraggiato un superamento significativo dei coefficienti rispetto ai valori stabiliti. L'accumulo di fondi in azioni, crediti porta ad un aumento del ciclo di rotazione.
Avendo studiato un concetto come la quota di capitale circolantenell'attivo è possibile effettuare una corretta analisi della struttura patrimoniale. Sulla base dei dati ottenuti, vengono ottimizzati i principali indicatori di liquidità, fornitura di proprie fonti di finanziamento. Ciò aumenta la stabilità dell'organizzazione e porta a margini di profitto più elevati.
