ניתוח גורמי התשואה על ההון

היבט חשוב אחד של הערכת ביצועיםהמשרד לומד את יעילותו במונחים של בעלות. יעילות במקרה זה, כמו רבים אחרים, ניתן להעריך על ידי קביעת מדד הרווחיות. עם זאת, חישוב פשוט לא יכול להיות מספיק ויהיה צורך להשלים את זה עם ניתוח. השיטה הפופולרית ביותר היא, אולי, ניתוח גורמי התשואה על ההון. תן לנו להתעכב יותר על המתודולוגיה של יישום שלה ואת המאפיינים העיקריים.

ניתוח גורמים של הרווחיות משלוההון קשורה בדרך כלל עם נוסחאות DuPont המאפשרים לך במהירות לבצע את כל החישובים הדרושים. חשוב להבין איך נוסחאות אלה התברר, ואין שום דבר מסובך על זה. רווחיות ההון של הבעלים נקבעת כמובן על ידי היחס בין הרווח הנקי לבין שווי ההון. מודל הפקטור נגזר מהיחסים האלה על ידי טרנספורמציות אלמנטריות. המהות שלהם טמונה הכפלת המונה ומכנה לפי הכנסות ונכסים. לאחר מכן, קל לראות כי יעילות השימוש בחלק זה של ההון, ברווחיותו, נקבעת על פי תוצר מדד התלות הפיננסית במחזור הרכוש (הנכסים) וברמת הרווחיות במכירות. לאחר איסוף המודל המתמטי, הניתוח שלו מתבצע ישירות. זה יכול להתבצע בכל דרך המתאימה מודלים דטרמיניסטי. ניתוח פקטור התשואה על ההון באמצעות נוסחאות דופונט הוא אחת הווריאציות של שיטת ההבדלים המוחלט. זה, בתורו, הוא גם מקרה מיוחד של השיטה של ​​החלפת שרשרת. העיקרון הבסיסי של שיטה זו טמון בקביעת רצף של ההשפעות של כל גורם בבידוד, ללא קשר לאחרים.

ראוי לציין כי באופן דומה לבלותוניתוח גורמים של רווחיות כלכלית. הוא מייצג את היחס בין הרווח לנכסים. לאחר שינויים קטנים, אינדיקציה זו יכולה להיות מיוצגת כתוצר של מחזור הרכוש של החברה על הרווחיות של המכירות. הניתוח הבא מתנהל באותה דרך.

יש להקדיש תשומת לב מיוחדת למהיש להשתמש באינדיקטורים בחישובים. ברור, יש צורך להשתמש במידע לפחות שתי תקופות על מנת להיות מסוגלים לבחון את השינויים. הנתונים שנלקחו מהדוח רווח והפסד הינם מצטברים, שכן הם מייצגים סכום מסוים לתקופה נתונה. במאזן, לעומת זאת, הנתונים מוצגים בתאריך מסוים, ולכן עדיף לחשב את הערך הממוצע שלהם.

השיטות לעיל, כלומר, את שיטת השרשרתתחליפים ושינויים שלה ניתן להשתמש כדי לנתח כמעט כל גורם גורם דטרמיניסטי. לדוגמה, ניתוח גורמים של יחס הנזילות הנוכחי יכול להתבצע בצורה פשוטה ביותר. לפירוט רב יותר, מומלץ לחשוף את הנוסחה ביחס זה, המשקפת את מרכיבי הנכסים השוטפים בממונה ואת ההתחייבויות לזמן קצר במכנה. לאחר מכן נדרש לחשב את ההשפעה של כל אחד מהגורמים המזוהים. יש לציין כי לא ניתן להשתמש בהבדלים מוחלטים ובשיטה של ​​אותו שם למודל זה, שכן יש לו מספר רב של תווים.

את הערך של כל סוג של ניתוח קשה overestimate.ניתוח גורמי התשואה על ההון ואינדיקטורים אחרים הוא אחת השיטות הטובות ביותר להקל על קבלת החלטות ניהול נכונות. זיהוי ההשפעה השלילית החזקה של גורם מסוים מראה בבירור היכן צריכה להיות השפעה. מצד שני, השפעה חיובית עשויה להצביע, למשל, על נוכחות של עתודות מסוימות של צמיחה ברווח.