パフォーマンス評価の重要な側面の1つ会社は所有者の観点からその有効性を研究することになっています。この場合の効率は、他の多くの場合と同様に、収益率を決定することで評価できます。ただし、単純な計算では不十分な場合があり、分析を補足する必要があります。最も一般的な方法は、おそらく自己資本利益率の因子分析です。その実装の方法論と主な機能について詳しく見ていきましょう。
あなた自身の収益性の因子分析資本は通常、必要なすべての計算をすばやく行うことができるデュポンの数式に関連付けられています。これらの式がどのようになったかを理解することは重要です。さらに、それについて複雑なことは何もありません。所有者の資本の収益性は、明らかに、この資本の価値に対する受け取った純利益の比率によって決定されます。階乗モデルは、基本変換によってこの関係から取得されます。それらの本質は、分子と分母に収益と資産を掛けることにあります。その後、資本のこの部分の使用効率、その収益性は、資産（資産）の回転による財政的依存度の指標との収益性のレベルの積によって決定されることが容易にわかります。売上高。数学的モデルを作成した後、その分析は直接実行されます。これは、決定論的モデルに適した方法で実行できます。デュポンの公式を使用した自己資本利益率分析は、絶対差法の1つのバリエーションです。これは、チェーン置換方法の特殊なケースでもあります。この方法の主な原則は、残りの要素に関係なく、各要素の影響を個別に順次決定することにあります。
同様の方法で彼らが実行することに注意する必要があります経済的収益性の因子分析。資産に対する利益の比率です。小さな変化の後、この指標は、売上の収益性による会社の資産回転率の積として表すことができます。その後の分析も同じように進行します。
何に特別な注意を払う必要があります指標は計算に使用する必要があります。明らかに、変化を観察できるようにするためには、少なくとも2つの期間情報を使用する必要があります。損益計算書から取得したデータは、特定の期間の特定の金額を表すため、本質的に累積的です。貸借対照表では、データは特定の日付で表示されるため、それらの平均を計算するのが最善です。
上記の方法、つまり連鎖の方法置換とその変更は、ほとんどすべての決定論的因子モデルを分析するために使用できます。たとえば、現在の流動比率の因子分析は非常に簡単に実行できます。詳細については、分子に流動資産の構成要素を、分母に短期負債を反映して、この係数の式を開示することをお勧めします。次に、特定された各要因の影響を計算する必要があります。このモデルは複数の文字を持っているため、絶対差と同じ名前のメソッドは使用できないことに注意してください。
どのタイプの分析の価値も過大評価することはできません。自己資本利益率やその他の指標の因子分析は、適切な経営判断を下すのに役立つ最良の方法の1つです。ある要因または別の要因の強い負の影響を特定することで、影響をどこに向けるべきかが明確に示されます。一方、プラスの影響は、たとえば、利益成長のための特定の準備金の存在を示している可能性があります。
