Daudziem investoriem bija jāzaudē miegs unapetīte mēģinot noteikt visefektīvāko veidu, kā samazināt ieguldījumu riskus un palielināt peļņu. Tomēr ir tikai jāpalielina ekonomiskā kompetence. Neto pašreizējā vērtība ļaus daudz objektīvāk apskatīt finanšu jautājumus. Bet kas tas ir?
Pirms runāt par tādu jautājumu kāneto pašreizējo vērtību, vispirms ir jāizskata saistītie jēdzieni. Pozitīvie ienākumi (naudas plūsmas) atspoguļo uzņēmējdarbībā iesaistītos līdzekļus (saņemtie procenti, pārdošanas apjomi, ieņēmumi no akcijām, obligācijas, fjūčeri utt.). Negatīva plūsma (t.i., izdevumi) apzīmē līdzekļus, kas nāk no uzņēmuma budžeta (algas, pirkumi, nodokļi). Neto pašreizējā vērtība (absolūtā neto finanšu plūsma) faktiski atspoguļo starpību starp negatīvajām un pozitīvajām plūsmām. Tā ir šī vērtība, kas atbild uz vissvarīgāko un aizraujošāko jebkura biznesa jautājumu: "Cik daudz naudas paliek kasē?" Lai nodrošinātu biznesa dinamisku attīstību, ir jāpieņem pareizi lēmumi par ilgtermiņa ieguldījumu virzienu.
Neto pašreizējā vērtība tiešiTas ir saistīts ne tikai ar matemātiskiem aprēķiniem, bet arī ar attieksmi pret ieguldījumiem. Turklāt šī jautājuma izpratne nav tik vienkārša, kā šķiet, un tās pamatā galvenokārt ir psiholoģiskais faktors. Pirms ieguldīt projektā, jums vispirms jāuzdod sev virkne jautājumu:
- Vai un kad jaunais projekts izrādīsies rentabls?
- Varbūt jums vajadzētu ieguldīt citā projektā?
Investīciju neto pašreizējā vērtība jāapsver saistībā ar citiem jautājumiem, piemēram, par projekta negatīvajām un pozitīvajām plūsmām un to ietekmi uz sākotnējiem ieguldījumiem.
Finanšu plūsma ir nepārtrauktaprocess. Uzņēmuma aktīvus uzskata par līdzekļu izlietojumu, bet kapitālu un saistības - par avotiem. Galaprodukts šajā gadījumā ir pamatlīdzekļu, darbaspēka un izejvielu izmaksu apvienojums, kas galu galā tiek samaksāts skaidrā naudā. Neto pašreizējo vērtību precīzi uzskata par finanšu plūsmu kustību.
Daudzi cilvēki, kurus interesē ekonomikafinanses, investīcijas un bizness, atbilda šim saīsinājumam. Ko viņa domā? NPV apzīmē neto pašreizējo vērtību un pārrēķina kā neto pašreizējo vērtību. To aprēķina, summējot ienākumus, ko uzņēmums iegūs darbības laikā, un projekta izmaksas. Tad ienākumu summu atskaita no izdevumu summas. Ja visu aprēķinu rezultātā vērtība ir pozitīva, tad projekts tiek uzskatīts par rentablu. Var secināt, ka neto pašreizējā vērtība ir rādītājs tam, vai projekts radīs ieņēmumus vai nē. Visi nākotnes ienākumi un izdevumi tiek diskontēti pēc atbilstošajām procentu likmēm.
Neto pašreizējā vērtība ir definīcijavai projekta izmaksas ir lielākas nekā tam iztērētās izmaksas. Šis vērtības indikators tiek aprēķināts, aprēķinot projekta radīto naudas plūsmu cenu. Jāņem vērā investoru prasības un fakts, ka šīs plūsmas var kļūt par tirdzniecības objektiem biržās.
Neto pašreizējās vērtības aprēķins tiek veikts arnaudas plūsmu diskontēšana, ņemot likmi, kas vienāda ar iespēju izmaksām, veicot ieguldījumus. Tas ir, paredzamā vērtspapīru atdeves likme tiek pielīdzināta tam pašam riskam kā attiecīgais projekts. Attīstītajos akciju tirgos aktīvi, kas ir absolūti identiski riska ziņā, tiek vērtēti tādā veidā, ka saskaņā ar tiem tiek veidota vienāda ienesīguma likme. Cenu, par kādu investori, kas piedalās šī projekta finansēšanā, sagaida no ienākumiem par saviem ieguldījumiem, iegūst tieši, diskontējot līdzekļu plūsmu ar likmi, kas vienāda ar alternatīvajām izmaksām.
Šai metodei ir vairākas svarīgas īpašības.projektu vērtēšana. Neto pašreizējā vērtība ļauj novērtēt ieguldījumus, ņemot vērā vispārējo vērtības palielināšanas kritēriju, kas ir ieguldītāju un akcionāru rīcībā. Šis kritērijs ir pakļauts finanšu un valūtas darījumiem gan līdzekļu un kapitāla piesaistē, gan to sadalē. Šī metode koncentrējas uz naudas ienākumiem, kas tiek atspoguļoti ieņēmumos uz bankas kontu, vienlaikus neņemot vērā grāmatvedības ienākumus, kas atspoguļojas finanšu pārskatos. Jāatceras arī, ka neto pašreizējā vērtība izmanto finanšu resursu alternatīvās izmaksas ieguldījumiem. Vēl viens svarīgs īpašums ir pakļaušanās papildināšanas principiem. Tas nozīmē, ka ir iespējams izskatīt visus projektus gan kopumā, gan individuāli, un visu komponentu summa būs vienāda ar visa projekta izmaksām.
Neto pašreizējā vērtība ir atkarīga nopašreizējās vērtības indikators (PV). Šis termins tiek saprasts kā nākotnes ieņēmumu vērtība, kas attiecas uz pašreizējo brīdi, diskontējot. Neto pašreizējās vērtības aprēķins parasti ietver patiesās vērtības rādītāja aprēķinu. Šo vērtību varat atrast, izmantojot vienkāršu formulu, kas apraksta šādu finanšu darbību: līdzekļu izvietošana, maksājums, atmaksa un vienreizēja atmaksa:
PV = FV / (1 + r).
kur r ir procentu likme, kas ir maksājums par aizņemto naudu;
PV ir līdzekļu summa, kas paredzēta izvietošanai ar samaksas, steidzamības, atmaksas noteikumiem;
FV ir summa, kas vajadzīga, lai nomaksātu aizdevumu, kas ietver sākotnējo parāda summu, kā arī procentus.
Izmantojot patiesās vērtības rādītāju, varat doties uzaprēķinot NPV. Kā apspriests iepriekš, NPV ir starpība starp diskontētajām nākotnes naudas plūsmām un kopējo ieguldījumu (C).
NPV = FV * 1 / (1 + r) -C
kur FV ir visu nākotnes ieņēmumu summa no projekta;
r ir peļņas norma;
C ir visu ieguldījumu kopējā summa.
