Aby ocenić wypłacalność spółki lubosoby fizycznej dokonuje się specjalnego obliczenia, w którym bierze udział współczynnik pokrycia zobowiązań finansowych aktywami. Aby zrozumieć, co pokazuje ten wskaźnik i dlaczego jest on potrzebny, należy szczegółowo zbadać kwestię zrównoważonego rozwoju przedsiębiorstw.
Bardzo często w warunkach stabilności finansowejprzedsiębiorstwa nie do końca rozumieją, co oznacza ten termin w analizie finansowej. Zrównoważenie finansowe w potocznym znaczeniu to zdolność przedsiębiorstwa do przeciwstawiania się ciosom finansowego losu, spłacania nieprzewidzianych zobowiązań, wypłacania premii, reagowania na wyzwania stawiane przez otoczenie. Muszę powiedzieć, że na tę umiejętność w analizie finansowej jest też określenie, ale inne. Bardzo istotny jest stosunek zobowiązań finansowych do aktywów, którego wartość zostanie przedstawiona poniżej.
W analizie finansowej w warunkach stabilności finansowejzrozumieć bardzo konkretną rzecz i podkreślić minimalne warunki stabilności finansowej. Pierwszym z nich jest nadwyżka majątku trwałego nad kapitałem.
Aktywa trwałe to aktywa, które:są używane od ponad roku. Należą do nich samochody, budynki, grunty. Jeżeli aktywa trwałe to więcej niż kapitał, oznacza to, że różnica między tymi dwoma pojęciami jest większa od zera.
Drugim minimalnym warunkiem finansowym jest nadwyżka zapasów nad kredytami dłużnymi. Ale jeśli pierwszy warunek nie jest spełniony, drugi warunek po prostu nie jest brany pod uwagę.
Zastanów się nad własnym aktywem w obrocie idlaczego miałoby być powyżej zera. Jeżeli od kapitału własnego odejmie się aktywa trwałe, to różnicę tę można nazwać własnym majątkiem obrotowym. Kupujemy kapitał obrotowy na własny kapitał. Aby zrozumieć, dlaczego jest to tak ważne, zastanów się, co się stanie, jeśli pierwszy warunek dobrej kondycji finansowej nie zostanie spełniony.
Załóżmy, że aktywa trwałe są finansowanekapitał własny i niewypłacone dywidendy. Co się stanie, jeśli firma zostanie zawieszona? W takim przypadku zobowiązania krótkoterminowe wobec kontrahentów będą rozliczane w gotówce i należnościach. W takim przypadku część należności zostanie utracona.
Wśród ekwipunku będzie niepłynna.Dlatego, aby spłacić długoterminowe pożyczki, będziesz musiał sprzedać część aktywów trwałych. Aktywa zostaną sprzedane z utratą wartości. Jeżeli nie ma własnych aktywów obrotowych, udziałowcy otrzymują mniej kapitału własnego.
Zidentyfikowano kilka etapów stabilności finansowej.
Pierwszym etapem stabilności finansowej jest sytuacja, gdykapitał własny wystarcza na sfinansowanie aktywów trwałych i pokrycie zapasów. Pierwszy etap stabilności finansowej nazywany jest absolutnym.
Drugi etap:aktywa trwałe i zapasy są w całości finansowane kapitałem własnym i pożyczkami długoterminowymi. W tej sytuacji stabilność finansowa jest uważana za normalną. Z pieniędzmi i dłużnikami spłacimy krótkoterminowe zobowiązania i wypłacimy dywidendę. Zapasy i aktywa trwałe zagwarantują spłatę długoterminowych kredytów i kapitału własnego.
Najczęstsze to niestabilne finansestwierdza, kiedy zapasy są częściowo finansowane przez niektóre zobowiązania krótkoterminowe wobec kontrahentów. Zobowiązania te mogą być dopuszczalne, to znaczy stanowią pożyczki krótkoterminowe, dostawcy i dywidendy spółki z ograniczoną odpowiedzialnością, jeśli właściciele się na to zgodzą. Ale można również wykorzystać źródła niedopuszczalne - zobowiązania krótkoterminowe. Należą do nich: fundusz płac, zwłoka w zapłacie za dostawy przekraczające „normalne” opóźnienie, podatki, otwarte dywidendy spółki akcyjnej.
Jeśli użyjemy tych źródeł dozasobów finansowych, to w tym przypadku odpowiedni etap stabilności finansowej zostanie nazwany krytycznym. Krytyczna kondycja finansowa stale się rozwija. Początkowo firma opóźnia płatności faktur od dostawców, co jest normą.
Następnie spółka opóźnia wypłatę dywidendy. Wtedy firma wstrzymuje pensje i opóźnia wypłatę odsetek do banku oraz podatków.
Aby przeanalizować wypłacalność przedsiębiorstwa, toistnieje stabilność finansowa – stosunek zabezpieczenia zobowiązań finansowych do aktywów. Jest to wskaźnik charakteryzujący wypłacalność firmy w zakresie dokonywania rozliczeń zobowiązań po sprzedaży wszystkich jej towarów, które znajdują się w jej bilansie. Warto to dokładniej zrozumieć.
Wskaźnik zabezpieczenia finansowegozobowiązania do aktywów można określić stosunkiem wszystkich zobowiązań przedsiębiorstwa do łącznej wartości aktywów. W procesie obliczeń księgowi nie wykorzystują rezerw na wydatki do zapłaty. Za pomocą wskaźnika bezpieczeństwa można określić, czy firma będzie w stanie spłacać swoje zobowiązania kosztem aktywów, które zostały zamienione na gotówkę.
Jeśli w trakcie obliczeń okazało się, żewskaźnik relacji zobowiązań finansowych do aktywów za rok wzrósł z 1,6 do 2,6, co wskazuje, że spółka utworzyła zapas, który jest w stanie pokryć wszystkie koszty i straty powstałe w okresie sprawozdawczym. Wzrost wskaźnika wynikał ze wzrostu źródeł finansowania, za pomocą których kupowano aktywa obrotowe.
Przeprowadzenie analizy finansowej księgowegoskorzystaj ze specjalnych formuł, dzięki którym uzyskasz dane o wypłacalności finansowej firmy. Dla sprawozdawczości finansowej bardzo istotny jest stosunek zobowiązań finansowych do aktywów, którego wzór podano poniżej.
K = (D + K + R) / WB, gdzie
Rozważmy warunki.
Jeśli wskaźnik bezpieczeństwa finansowegozobowiązania z aktywami K3 są poniżej 0,85, to spółka ma słabą stabilność finansową i duży udział obcych środków i źródeł finansowania.
Rozważmy tę formułę na przykładzie.
Załóżmy, że jesteś właścicielem sieci aptek. Twój kapitał to 50 milionów rubli, zobowiązania długoterminowe to 40 milionów rubli, a twój bilans to 95 milionów rubli. Mając wszystkie dane, podstawiamy je do wzoru:
(50 000 000 + 40 000 000) / 95 000 000 = 0,95.
W rezultacie otrzymujemy współczynnik bezpieczeństwazobowiązania finansowe wraz z aktywami, których norma wynosi od 0,85 do 0,95. W tym przykładzie współczynnik wynosi 0,95, co mieści się w normalnym zakresie. Oznacza to, że tę firmę można uznać za stabilną finansowo. Potrafi z powodzeniem opłacać długoterminowe rachunki.
Podsumowując, załóżmy pokrótce, żestosunek zobowiązań finansowych do aktywów pokazuje poziom stabilności przedsiębiorstwa, czy firma będzie w stanie spłacać swoje długi. Współczynnik powinien być normalny, nie mniejszy niż 0,85. Może być stosowany w wielu okresach sprawozdawczych.
