A parada da moeda é um especial financeirouma ferramenta usada por bancos e investidores institucionais e empresas internacionais. Apesar do fato de que todos os tipos de swaps - moeda, ações e juros - funcionam da mesma maneira, o primeiro tem certas características.
Такая операция, как валютный своп, всегда Envolve a participação de dois participantes do mercado que desejam fazer uma troca para obter a moeda desejada com o máximo benefício. Para ilustrar a natureza de uma troca de moeda, considere o seguinte exemplo condicional.
Deixe uma certa empresa inglesa (empresa A) desejarpara entrar no mercado dos EUA, e a corporação americana (B) - para aumentar a geografia de suas vendas no Reino Unido. Normalmente, empréstimos e empréstimos emitidos por bancos a empresas não residentes têm taxas de juros mais altas do que aquelas emitidas para empresas locais. Por exemplo, a empresa A pode receber um empréstimo em dólares americanos a 10% ao ano, e a empresa B pode receber um empréstimo em GBP a 9%. Ao mesmo tempo, as taxas para empresas locais são significativamente mais baixas - 5% e 4%, respectivamente. As empresas A e B podem concluir um acordo mutuamente benéfico entre si, sob quais condições cada organização receberá um empréstimo em sua moeda nacional em um banco local a taxas mais favoráveis, e então haverá uma "troca" de empréstimos através de um mecanismo conhecido como troca de moeda.
Suponha que a libra britânica e o dólartroca no mercado Forex à taxa de 1.60 USD por 1.00 libras esterlinas, e cada empresa precisa da mesma quantia. Neste caso, a empresa americana B receberá 100 milhões de libras e a empresa A - 160 milhões de dólares. Claro, eles terão que compensar os pagamentos de juros do parceiro, mas a tecnologia de swap permite que ambas as empresas reduzam seus custos para pagar o empréstimo quase duas vezes.
Para simplificar o exemplo, a função foi excluída.negociante de swap, atuando como intermediário entre as partes da transação. A participação do revendedor aumentará ligeiramente o custo do empréstimo para ambos os parceiros, mas, mesmo assim, os custos serão muito maiores se as partes não optarem pela tecnologia de swap. O montante de juros que o comerciante adiciona ao custo do empréstimo geralmente não é muito grande e está na faixa de dez pontos base.
Deve-se notar também esse tipo de operação semelhante a um swap de taxa de juros de moeda. Nesse caso, as partes trocam pagamentos de juros para pagar empréstimos em moeda estrangeira.
Observamos vários pontos-chave devido a quais transações de troca de moeda são diferentes de outros tipos de operações similares.
Ao contrário do swap, que é baseado na renda, ejuros simples swap, swap de moeda envolve uma troca preliminar e, em seguida, final do montante das obrigações de empréstimo acordadas antecipadamente. Em nosso exemplo, as empresas trocaram 160 milhões de dólares por 100 milhões de libras no início da operação e, no final do contrato, terão que fazer uma troca final - os valores serão devolvidos às partes relevantes. Neste ponto, ambos os parceiros estão em risco, porque a taxa de câmbio inicial do dólar e da libra (1,60: 1) provavelmente já mudou.
Além disso, para a maioria das transações de swapcompensação é característica. Este termo significa compensação de dinheiro. Em uma transação de swap para receita total, por exemplo, a renda por índice pode ser trocada por receita em uma determinada segurança. O rendimento de um participante na transação é compensado em relação à receita do outro participante em uma data específica previamente acordada, e somente um pagamento é feito. Ao mesmo tempo, os pagamentos periódicos relacionados a swaps de moeda não estão sujeitos a compensação. Ambos os parceiros comprometem-se a efetuar os pagamentos apropriados nas datas acordadas.
Assim, uma troca de moeda é uma ferramenta compor meio do qual dois objetivos principais são alcançados. Por um lado, reduzem o custo de obtenção de empréstimos em moeda estrangeira (como no exemplo acima) e, por outro, permitem cobrir os riscos associados a mudanças abruptas na taxa de câmbio no mercado Forex.
