No contexto da crise recém-encerrada, o temao investimento pode ser muito relevante. A confiança nos títulos está voltando. Em um grau ou outro, o curso econômico das estruturas financeiras mundiais será construir uma economia de mercado forte com a circulação necessária de títulos e uma atividade de investimento vigorosa em condições de estabilidade financeira de longo prazo. É por isso que as questões de comportamento competente e ideal no mercado são inevitáveis e de suma importância. Nessas condições, os investidores sentem a necessidade de tecnologias econômicas desenvolvidas e eficazes. E, portanto, um fator importante para as ações produtivas ativas é a formação de uma carteira de investimentos. No entanto, investimentos de portfólio - o que é? Qual é a sua importância e qual é a essência dessas tecnologias?
É difícil encontrar títulos que seriamao mesmo tempo, altamente lucrativo, altamente confiável e altamente líquido. Normalmente, os papéis têm uma ou duas das qualidades acima. O investimento de carteira é a distribuição do potencial de uma carteira de investimento entre diferentes grupos de ativos. As metas e objetivos inicialmente definidos durante a formação do portfólio determinam as proporções percentuais entre grupos e tipos de ativos. A consideração competente das necessidades do investidor na formação de uma carteira de ativos que combinaria lucratividade estável e riscos aceitáveis é a principal tarefa de qualquer administrador de instituições financeiras. O investimento de carteira é um método de investimento maravilhoso que permite encontrar um equilíbrio entre lucratividade e risco.
Atrair investimento - uma forma de usarrecursos financeiros para investimentos de longo prazo. Os investimentos são realizados por pessoas físicas ou jurídicas, que se dividem em investidores, players, especuladores e empreendedores, dependendo do grau de risco comercial. Quem são eles? O investidor está mais interessado em minimizar riscos. Um empreendedor investe com um grau de risco ligeiramente maior. O especulador está pronto para assumir um risco predeterminado. Um jogador é uma pessoa que está pronta para qualquer grau de risco. Os investimentos na Rússia atraem todos os participantes - de grandes investidores a jogadores e especuladores.
Que tipo de investimentos existem? Direto, portfólio, empreendimento e anuidade. Vale a pena entender cada conceito.
O capital de risco é um investimento arriscado,que representam investir em novas áreas de atividade que podem apresentar retornos elevados, mas também apresentam um elevado grau de risco. O capital de risco geralmente é dividido entre projetos não relacionados para um rápido retorno do investimento.
Os investimentos diretos são investimentos no capital autorizado de uma entidade para subsequentemente gerar receitas e obter o direito de participar na administração e gestão da entidade.
Investimentos de portfólio são processos relacionados acom a formação de uma carteira de investimentos, que é um conjunto de títulos adquiridos, bem como de outros ativos. Uma carteira é a soma dos valores dos investimentos que servem como ferramenta para atingir os objetivos previamente traçados pelo investidor. Em geral, os investimentos de portfólio financeiro podem conter o mesmo tipo de títulos (ações) e uma variedade de valores (títulos, certificados de penhor, certificados de depósito e certificados de poupança, apólice de seguro e assim por diante).
Uma anuidade é um tipo de investimento que gera receitas para o depositante em intervalos regulares (fundos de pensão e seguros).
A estratégia de investimento é determinada por talfatores como as possibilidades do investidor e a situação do mercado. Os investimentos em carteira apresentam uma série de vantagens e características em relação a outros tipos de investimentos de capital, justamente pela presença de uma carteira, que se entende por títulos pertencentes a pessoa jurídica ou pessoa física. Em mercados de ações desenvolvidos, uma carteira já atua como um produto independente, e sua venda em ações ou satisfaz inteiramente os requisitos do investidor para fazer investimentos em mercados de ações. O mercado vende certas qualidades de investimento com determinados parâmetros e relações entre risco e retorno, que podem ser melhoradas no processo de gestão desta carteira.
Os investimentos de portfólio são uma ferramenta convenienteque permite monitorar e avaliar os resultados das atividades de investimento em diferentes setores do mercado. Via de regra, tal carteira é um conjunto de títulos e ações com diferentes graus de risco, bem como uma série de títulos que possuem renda fixa garantida pelo governo, ou seja, que apresentam risco mínimo de perdas em termos de recibos e principal. A criação de carteira é uma tentativa de melhorar e otimizar as condições de investimento, quando um conjunto de títulos é dotado de características inatingíveis por um único título, mas apenas possíveis com uma combinação. No processo de formação de uma carteira de investimentos, novas qualidades são adquiridas com as características necessárias para um conjunto de títulos. Assim, os investimentos de portfólio são uma ferramenta que fornece a rentabilidade necessária com riscos mínimos. Acredita-se que esses tipos de gerenciamento de dinheiro sejam indicativos da maturidade do mercado de ações de um país. Isso é absolutamente verdade, uma vez que o investimento de portfólio na Rússia era virtualmente impossível em meados dos anos noventa.
Do ponto de vista prático, existem dois tiposclientes interessados. O primeiro são aqueles que enfrentam o problema de alocação de recursos gratuitos. Isso inclui empresas estatais inertes e grandes, vários fundos. O segundo tipo são os bancos médios, pequenas corretoras que perceberam as necessidades do primeiro tipo de clientes e colocaram como isca a ideia do investimento em carteira. Naturalmente, no CIS, é difícil falar em clientes competentes, pois o processo de formação de participantes profissionais do mercado de capitais e de grandes investidores qualificados ainda está longe de estar concluído. No entanto, a demanda está aumentando a cada ano, à medida que o mercado de investimentos (mercado de portfólio) também está crescendo.
Existem várias considerações importantes a seguir ao criar um portfólio de investimentos:
- os investimentos devem ser seguros (os investimentos devem ser tão invulneráveis quanto possível);
- a renda deve ser estável;
- é necessário respeitar as considerações sobre a liquidez dos investimentos (ou seja, a capacidade de adquiri-los ou vendê-los rapidamente).
Naturalmente, nenhuma segurança possuitodas essas qualidades ao mesmo tempo, o que aumenta potencialmente os riscos dos investimentos de portfólio. No entanto, o próprio conceito de portfólio implica um trade-off. Por exemplo, se uma ação for confiável, ela terá um retorno baixo, pois quem preferir a confiabilidade pagará mais e "derrubará" a receita. O investimento de carteira é a obtenção da combinação ótima de rentabilidade / risco para o investidor, ou seja, um conjunto de ferramentas deve aumentar a receita ao máximo e reduzir os riscos ao mínimo. Isso levanta a questão de como determinar essa proporção entre risco e retorno. Existem vários princípios para a construção de uma carteira clássica: diversificação, liquidez suficiente e conservadorismo.
A proporção entre ações arriscadas e segurasdeve ser tal que a possível perda da parte de risco seja coberta pela receita da parte segura. O risco de investimento consiste apenas em receber um retorno menor, não uma perda de principal. Porém, naturalmente, é impossível contar com altas rendas sem risco.
Em geral, este é o princípio básico de qualquercarteira de investimentos. Sua essência é "não coloque todos os ovos na mesma cesta." Ou seja, não invista em apenas um tipo de título, por mais lucrativo que esse tipo de investimento possa parecer. Essa restrição evita danos. Reduzir o risco por meio da diversificação significa que retornos baixos de alguns títulos serão compensados por retornos elevados de outros títulos. Os anexos são dispostos entre os segmentos e dentro deles. Idealmente, o risco é minimizado incluindo diferentes tipos de conceitos como investimentos: negócios, imóveis, títulos, metais preciosos e assim por diante. Isso está mais próximo dos ideais de investimento em larga escala: diversificação regional e setorial.
A essência do princípio é manter alguma partetítulos de venda rápida não inferiores a um nível suficiente para realizar transações lucrativas inesperadas. A prática mostra que é benéfico manter parte do capital em ativos de alta liquidez, pois isso permite responder com rapidez e eficiência às possíveis mudanças nas tendências do mercado.
O investimento de carteira é um dos métodosinvestimento, cujo rendimento é o lucro bruto de todos os títulos incluídos nesta carteira. No entanto, existe um problema de correspondência entre lucro e risco, que deve ser resolvido imediatamente. A estrutura da carteira deve ser flexível e em constante melhoria, atendendo aos anseios dos investidores quanto à mesma relação risco / recompensa. Considerando tal questão como a criação de um portfólio, é necessário determinar os principais parâmetros:
- seleção do tipo ótimo de carteira;
- avaliação de uma combinação aceitável de lucratividade e grau de risco;
- determinação da composição inicial da carteira com separação dos títulos por ponderação específica (risco / nível de rendimento).
Sem dúvida, surge a pergunta sobre quais são os tipos de investimentos de portfólio.
Atrair investimento por meio da formaçãoportfólio tem uma vantagem inegável na forma de soluções rápidas para várias tarefas específicas. Para isso, são utilizados diversos tipos de carteira, que são, de fato, suas principais características baseadas na relação entre riscos e retornos. Uma característica importante para a classificação de carteiras é a fonte de receita. Pode ser um aumento de valor ou pagamentos correntes - juros, dividendos. Existem apenas dois tipos principais: uma carteira de rendimentos (que visa obter lucro através de dividendos e juros) e uma carteira de crescimento (que visa aumentar o valor dos valores de investimento que compõem a carteira).
O objetivo de uma carteira de crescimento é o lucro do crescimento do valorbens. Este tipo pode ser agressivo (lucro máximo levando em consideração altos riscos) e conservador (lucro moderado e riscos mínimos). O portfólio agressivo geralmente é menos estável, pois se baseia em empresas jovens e promissoras. O conservador consiste em ações de empresas maiores. É muito mais estável e menos arriscado, mas também significativamente menos lucrativo.
A carteira de renda inclui ações quesão caracterizados por um crescimento moderado em sua taxa de câmbio e dividendos estáveis. O objetivo da criação de tal carteira é gerar uma renda estável com riscos mínimos. Objectivos para este tipo de investimento de carteira: instrumentos de mercado fiáveis com um rácio equilibrado entre o valor de mercado e os juros pagos. Existem também dois subtipos deste portfólio:
- carteiras de renda regular, que trazem um nível médio de renda, mas são formadas por ativos confiáveis;
- carteiras de títulos de renda, que consistem em títulos e valores mobiliários que trazem retornos mais elevados, mas mantêm um nível médio de risco.
Os investimentos de portfólio combinados sãouma tentativa de evitar perdas devido ao pagamento de juros ou dividendos baixos e à queda no valor de um ativo no mercado de ações. Alguns dos títulos trazem um aumento no custo de capital, enquanto o outro - receita. Nesse caso, a perda de uma das duas peças será compensada pela outra. Existem vários tipos desse tipo de investimento:
- Portfólios de dupla utilização, que inclueminclui títulos que trazem renda ao proprietário ao aumentar o capital investido. Neste caso, estamos a falar de títulos de fundos de dupla utilização, que emitem títulos de dois tipos. Os primeiros estão focados em alta renda, enquanto os segundos estão focados em ganhos de capital.
- Carteiras equilibradas que envolvemequilíbrio não só de receita, mas também de riscos que acompanham as operações com títulos. Portanto, esse tipo de carteira de investimento consiste em proporções aproximadamente iguais de ativos de alto rendimento e títulos com um valor em rápido crescimento. Essa carteira também pode incluir instrumentos do mercado de ações, como ações preferenciais e ordinárias, títulos.
Avaliação da combinação aceitável de renda e risco emde acordo com o cálculo da participação de uma carteira composta por títulos com diferentes níveis de rendimento e risco - objetivo principal de qualquer investidor. Essa tarefa é consequência do princípio geral que opera no mercado de ações: quanto maior o risco de um título individual, mais lucro ele deve ter. Este princípio também é verdadeiro na direção oposta. É esse princípio que deve ser norteado na escolha do tipo de carteira e sua posterior estratégia de gestão: conservador, agressivo, moderadamente agressivo, irracional, arriscado, assistemático, altamente confiável e de baixa renda, ou vice-versa. A estrutura do investimento de uma empresa e as estratégias de gerenciamento de portfólio dependem diretamente dos objetivos de investimento.
