Aqueles que desejam investir fundos gratuitos têmuma escolha de instrumentos financeiros, desde o depósito bancário mais popular até o investimento no mercado de ações. Se não houver tempo ou oportunidade para monitorar os mercados financeiros todos os dias, você deve considerar investir fundos a longo prazo. Você pode analisar o mercado de forma independente e comprar ações por meio de uma corretora, entrar em contato com um fundo mútuo ou comprar fundos de índice.
Um Fundo de Investimento de Índice (ETF) éuma carteira de títulos que formam a base de qualquer índice. Os índices de ações são indicadores relativos que se formam a partir do valor dos papéis das "blue chips", ou seja, das empresas mais desenvolvidas do país. Eles mostram a situação econômica do mercado interno. Esses índices existem em todos os países. Nos Estados Unidos, são o S&P 500, na Alemanha - o DAX, e na Rússia - o RTS e o MICEX.
Os fundos de índice seguem a estrutura do subjacenteíndice. Inclui estoques de um determinado país, região, preço ou são agrupados por empresas que produzem os mesmos bens. As ações nelas incluídas podem ser compradas e vendidas ao longo do dia. A comissão do gestor é de 0,5% do valor do ativo. Essa é a principal vantagem dos ETFs sobre os fundos mútuos.
O índice MICEX inclui ações de 45 maiores empresas.A participação de cada um é determinada proporcionalmente à capitalização, mas não pode exceder 15%. As maiores empresas concentram grande parte da mão de obra humana. O valor das ações é formado a partir dele. O retorno estatístico médio das ações está 5% acima da taxa de inflação. Nesse contexto, as técnicas especulativas são mais eficazes. Mas no longo prazo, dada a capitalização dos juros, uma pequena receita vai permitir um bom resultado financeiro.
O primeiro ETF chamado TIP 35 foilistada na Bolsa de Valores de Toronto em 1990, seguida em 1993 pelo americano SPDR S&P 500, que foi originalmente chamado de SPY, e NASDAQ-100. Na década de 2000, o mercado de investimentos desenvolveu-se rapidamente. Hoje são 4.724 fundos de investimento. Seus ativos totais chegam a US $ 2,867 trilhões, dos quais US $ 127 bilhões pertencem apenas ao S&P 500. Os fundos de índice na Rússia surgiram pela primeira vez em 2013. Então, um ETF chamado FinEx foi registrado na Bolsa de Valores de Moscou. Na Federação Russa, a circulação de ETFs é regulamentada pela Lei Federal "Sobre o Mercado de Valores Mobiliários". Um crescimento ativo nos volumes de negociação de ETF começou em 2013. Devido ao fato de os investidores terem transferido fundos de fundos mútuos para ETFs, o volume de negócios anual ultrapassou US $ 2 trilhões, um aumento de 27%.
Os fundos de índice de ações são semelhantes aos fundos mútuos de várias maneiras:
Os ETFs diferem dos fundos mútuos nos seguintes parâmetros:
O mercado de fundos de índice é dividido em principais(emissão e resgate de ações) e secundária (circulação de ações). Apenas participantes autorizados têm acesso ao mercado primário. Eles iniciam a emissão de ações, ou seja, trocam dinheiro por ações, e fazem o procedimento inverso - resgatam a emissão. As ações são resgatadas em unidades de 50 mil ações. Já no mercado secundário, as pessoas jurídicas e as pessoas físicas realizam operações de compra e venda de valores mobiliários.
Nos Estados Unidos, os ETFs são regulamentados pora lei de 1940, que tratava de fundos mútuos abertos. Embora os ETFs não desempenhem várias funções de fundos mútuos. Às vezes, eles são criados na forma de um fundo de investimento e, em seguida, são registrados na SEC.
Os fundos europeus operam com base na DiretivaOICVM, adoptado em 2009. As suas características: abertura a todos os investidores, regulamentação estrita do património e procedimentos de divulgação de informação. Ao mesmo tempo, uma fundação estabelecida no Luxemburgo ou na Irlanda pode circular em toda a União Europeia.
Vamos dar uma olhada em como a bolsa de valoresfundos de índice. Primeiro, a empresa raramente investe todos os fundos recebidos do investidor em ativos. Na maioria das vezes, 5 a 10% dos fundos levantados são usados para comprar futuros sobre ativos que repetem o índice. Os 90% restantes podem ser alienados pela empresa a seu critério. Mas ela é obrigada a devolver o investimento sob demanda, levando em consideração o nível de retorno prometido. Ou seja, o ETF não utiliza seus recursos.
Em segundo lugar, a maioria dos fundos não possuiBanco Central. Eles sintetizam o comportamento do índice. Para isso, é celebrado um acordo com o banco sobre troca de fluxos de caixa. A instituição mutuante compromete-se a garantir a rentabilidade do índice, pelo qual obtém lucro com os ativos do fundo. 90% dos recursos são investidos nessa carteira virtual. Se o índice gerou mais receita do que a carteira do Banco Central, o fundo recebe uma compensação do banco. Na situação oposta, ele mesmo paga a diferença ao banco.
O perigo é que os fundos de índicenão pode se desviar do índice. É caro adquirir todas as ações incluídas no índice. Cada gestor tenta gerar sua própria carteira e nem sempre faz um substituto adequado para o banco central. Já foi mencionado que nem todas as empresas investem em ações. Alguns sintetizam o índice por meio de depósitos bancários. Esses investimentos são semelhantes em estrutura aos derivativos de crédito. Eles também contêm riscos ocultos. Se o banco falir, 10% da garantia será imediatamente perdida. O investidor poderá receber o restante na forma de títulos do tesouro.
Isso é.para criar um ETF que replique o RTS, você precisa comprar um índice futuro. Os fundos de índice mútuo são mais baratos do que os ativos que duplicam. Se você comprar um ativo, terá que pagar $ 3.000, e se comprar um futuro - $ 300. Os fundos restantes podem ser depositados.
Os futuros são válidos por um período limitado.Por exemplo, para RTS é de três meses. Ou seja, 4 vezes por ano você precisa transferir uma posição - troque um futuro por outro. Os fundos de índice conduzem essa operação sem a participação de um investidor. Para uma transação, o câmbio cobra 2 rublos. O fundo precisa comprar e vender futuros. Ou seja, a comissão será de 4 rublos. ou 0,044% de investimento. Para o ano você terá que pagar 0,17%. Vale a pena transferir apenas ativos líquidos. E nem todo índice tem futuros. Ou seja, para repetir uma posição, é necessário comprar vários contratos ao mesmo tempo ou comprar títulos em várias bolsas. Isso aumenta os custos.
O saldo da conta do dono dos futuros todos os diasvaria dependendo da dinâmica dos preços. Uma diminuição da garantia abaixo do nível estabelecido leva ao fato de que o investidor deve depositar o valor faltante, caso contrário sua posição será encerrada à força com prejuízo.
Uma estratégia de fundo de índice também deve incluir diferentes tempos de execução do contrato. Em um cenário de alta de preços, o novo contrato custará mais.
Com a formação "correta" do fundo,compre apenas os instrumentos que estão incluídos no índice e na proporção que é inerente ao índice. O primeiro problema. O gestor deve comprar ações de empresas, que não têm expectativa de crescimento nos próximos 2 anos, apenas por estarem presentes no índice. O segundo problema. Se uma empresa começa a crescer e mostra uma dinâmica positiva no mercado, o gestor não pode comprar ações dessa empresa mais do que a sua participação no índice. Além disso, quando o valor dos títulos sobe e a participação da empresa no índice ultrapassa o valor máximo, o gestor terá que vender esses títulos.
O fundo de índice de títulos é incontrolável.Todas as outras instituições financeiras estão sujeitas a uma metodologia de gestão de risco que limita a presença de mercado e as perdas. No caso de um fundo de índice, você está observando como o dinheiro diminui após uma queda no índice.
Em primeiro lugar, o investidor deve decidir sobreem qual índice específico investir. Será difícil lidar com este assunto sem uma análise técnica e fundamental competente. Os fundos de índice trabalham com ações, títulos, commodities e até mesmo imóveis. O fundo americano PowerShares DB monitora as variações do dólar em relação ao euro, iene, libra, coroa e franco. Com base nos dados recebidos, o índice USDX é formado. O United States Commodity Index acompanha os futuros de commodities, enquanto o iShares Global Real Estate copia o Cohen & Steers Global Realty Index. É melhor para um investidor iniciante dominar os populares índices S&P 500 ou MICEX. É mais fácil coletar informações sobre eles e mais fácil comparar estatísticas.
Ao escolher um fundo, você precisa prestar atenção a doiscritérios: o tamanho da comissão e o cumprimento do índice. Quanto maior o fundo, menor a probabilidade de ele ir à falência rapidamente. Informações gerais sobre fundos russos e fundos mútuos são apresentadas no site da National League of Managers. Embora, por lei, todas as fundações sejam obrigadas a relatar regularmente os resultados de seu trabalho, após a escolha de uma determinada organização, ainda vale a pena verificar as demonstrações financeiras no site da fundação.
Também é importante prestar atenção ao mínimodepósito. Você pode se tornar um membro do VTB - MICEX Index por 5.000 rublos, e BCS - MICEX - por 50.000 rublos. Os fundos russos cobram taxas mais altas do que os fundos americanos. O montante da remuneração inclui a comissão do fundo, o depositário, o auditor, o escrivão, o avaliador e as despesas que são reembolsáveis. Seu tamanho máximo é especificado no próprio contrato. Por exemplo, no VTB é 3,7%. Somente após uma análise detalhada de todas as informações é que se deve tomar uma decisão sobre como investir.
