Fox-modell: formel, beräkningsexempel. Modell för prognos för företags konkurs

Ett företags konkurs kan bestämmas långt innaninnan det kommer. För detta används olika prognosverktyg: modellen Fox, Altman, Taffler. Årlig analys och bedömning av sannolikheten för konkurs är en integrerad del av alla företagsledningar. Att skapa och utveckla ett företag är omöjligt utan kunskap och färdigheter i att förutsäga ett företags insolvens.

Vad är konkurs?

Först utförs en ekonomisk sundhetsanalys.Om indikatorerna visade sig vara i ett beklagligt tillstånd är det nödvändigt att utföra ytterligare undersökning och bestämma risken för företagets fullständiga insolvens. För detta görs prognoser med olika konkursmodeller.

Konkursskyltar

Ett företag kan inte gå i konkurs över en natt.Detta föregås vanligtvis av en långvarig finansiell kris. Marknaden är utformad på ett sådant sätt att den har både upp- och nedgångar. De tillverkade produkterna kan inte säljas och intäkterna minskar. En kris kan uppstå till följd av företagets ledare. Felaktigt utvecklad handelsstrategi, orimligt höga kostnader inklusive lån. Företaget kommer inte att kunna betala borgenärer i tid, betala skatter och avgifter. Tecken på en överhängande konkurs är:

• minskad lönsamhet
• minskad likviditet
• minskning av vinsten;
• tillväxt av kundfordringar;
• minskad affärsverksamhet (omsättning av fonder).

För analys används rapporteringsdata för 2-3årets. Om ovanstående tecken observeras under hela observationsperioden finns risk för konkurs. Men för att bilden ska vara komplett räcker inte denna information alltid. Ett företag kan ha en stor säkerhetsmarginal och upprätthålla finansiell stabilitet under lång tid, trots negativa faktorer. Om analysen av det finansiella läget visade negativ dynamik är det därför nödvändigt att dessutom bedöma sannolikheten för konkurs.

Bedömning av företagets finansiella stabilitet

Allmän ekonomisk stabilitet innebärett sådant kassaflöde där en konstant inkomstökning ökar. De räcker inte bara för att betala av alla skulder utan också för att återinvestera. Företaget kan inte utvecklas och arbeta stabilt om det inte finns någon förnyelse av den materiella och tekniska basen, tillväxt av arbetskraftens produktivitet och produktionsvolymen.

Ekonomiska störningar är den förstaett steg mot sannolik konkurs. Om tillgången är otillräcklig eller de är svåra att sälja kommer det inte att vara möjligt att täcka de uppkomna skulderna inom en snar framtid. Det är analysen av tillgångar, deras struktur och värde som ligger till grund för konstruktionen av Fox-modellen.

Analystyper

I praktiken med analys finns det fyra typer av finansiellahållbarhet. Men bara med två av dem utförs en ytterligare analys av konkurs med olika modeller för att förutsäga sannolikheten för kollaps mer exakt.

1. Absolut stabilitet.Denna stat kännetecknas av det faktum att företaget har tillräckligt med egna medel för att bilda lager och betala av skulder till personal, skattemyndigheter och leverantörer.
2. Normal stabilitet.Företaget har inte tillräckligt med egna medel och det lockar långfristiga lån som en källa för förvärv av omsättningstillgångar. Samtidigt kan den betala lån i tid och i sin helhet. Mängden fordringar är liten.
3. Instabilt tillstånd (före krisen).Det är fortfarande möjligt att upprätthålla verksamheten genom kortfristiga lån och lån. Lätt omsättbara tillgångar räcker inte för att helt återbetala skulder. Andelen svåra att sälja i balansräkningen är hög.
4. Ekonomisk kris.Företaget kan inte längre betala sina räkningar. Det finns väldigt få lättåtkomliga tillgångar. Låg lönsamhet och likviditet observeras samt en nedgång i affärsaktiviteten. Säljbara tillgångar, särskilt pengar, räcker inte för att täcka skulder. Företaget är faktiskt på väg till konkurs.

För närvarande finns det i metoden för finansiell analys två metoder för bedömning: baserat på balansräkningsmetoden och baserad på metoden för finansiella nyckeltal.

Vilka metoder används

Nedan följer de uppgifter som används för att bestämma typen av finansiell stabilitet.

Tabell 1: data för beräkning

Alla ovanstående uppgifter hämtas från företagets finansiella rapporter. De visas i balansräkningen och resultaträkningen.

Funktioner av den använda metoden

Koefficientmetoden visar hur mycketföretaget har tillgångar som lätt kan realiseras för att upprätthålla en stabil status och utveckling. Tabellen nedan visar de beräkningar som utförts för företaget:

Tabell 2: Täckningsgrad

Alla beräkningar i tabellen utförs enkelt på en dator, i ett kalkylprogram.

Vad de erhållna beräkningarna säger

Som du kan se har organisationen problem medfondernas säkerhet. Det saknar egna omsättbara tillgångar. Samtidigt har företaget en tillräcklig säkerhetsmarginal så att bristen på tillgångar som är lätt att sälja inte leder till konkurs. Ett stort antal finansieringskällor ger stabilitet. Men samtidigt finns det vissa problem med återbetalning av skulder på kort och medellång sikt. Situationen förvärras varje år.

Eftersom analysen visade att företaget är belägeti ett instabilt eller kristillstånd behövs mer forskning. Under dessa studier genomförs beräkningar och modeller byggs. Det fungerar inte att göra en konkursprognos med en noggrannhet på flera dagar. Det beror på många faktorer. Men det är fullt möjligt att avgöra om företaget hotas av kollaps inom en snar framtid och att vidta åtgärder i tid.

Fox-modell

Foxs modell är en fyrfaktormodell för att förutsäga sannolikheten för att ett företag går i konkurs. Fox-modellformeln som används för att beräkna sannolikheten visas nedan:

R = 0,063 * K₁ + 0,692 * K₂ + 0,057 * K₃ + 0,601 * K_4.

Hur beräknas koefficienterna och Fox-modellen byggs? Ett exempel på en beräkning visas i tabell 3.

Tabell 3: Fox-modell

Konkursprognosmodellen för R.Fox visar att företaget inte står i konkurs. Åtminstone nästa år. Men dess ekonomiska ställning är instabil, det finns inte tillräckligt med medel för att täcka kortfristiga skulder.

Fördelen med denna konkursmodell är denalla indikatorer på ekonomisk aktivitet bedöms i termer av tillgångssäkerhet. Oavsett om denna artikel är intäkter eller kostnader. Summan av tillgångar är vad företaget består av. Ju fler tillgångar och ju högre likviditet (förmågan att förvandlas till pengar), desto stabilare är den.

Vilka andra prognosmodeller finns

Förutom Fox-modellen finns det många fleren mängd olika bedömningsmetoder. Vissa av dem använder överskattade koefficienter, andra - underskattade. I många avseenden beror tillämpningen av en eller annan på företagets typ av verksamhet, det allmänna ekonomins tillstånd och de redovisningsregler som antagits i landet.

Olika modeller ger olika resultat.Deras viktigaste skillnader från varandra ligger inte bara i beräkningsformlerna, antalet faktorer som beaktas utan också i vilka data som jämförs. För att jämföra, visar Fox-modellen företagets ekonomiska ställning mest exakt. Den baseras på en bedömning av förhållandet mellan omsättningstillgångar och den totala balansräkningen (tillgångar). Det antas att alla tillgångar i företaget kan användas. Detta tillvägagångssätt ger en mer fullständig bild av om det är möjligt att återställa företagets normala verksamhet eller om konkurs är oundviklig.

Vad ska jag göra om modellen uppvisar en negativ syn?

Om prognosen är negativ och risken är högkonkurs är det första som företagsledningen bör göra att hitta ett sätt att stabilisera företagets finansiella tillstånd, öka lönsamheten och tillgångens likviditet. Detta bör inte bara göras genom att locka in lånade medel utan också genom att sälja oanvänd kapacitet eller sätta dem i drift. En snabb analys och bedömning av sannolikheten för konkurs ger tid att vidta räddningsåtgärder.

Gör en prognos och bygg en modell av det troligakonkurs berör inte bara företagsledare utan också leverantörer. De måste vara säkra på att företaget kan betala sina skulder och inte på gränsen till kollaps.

Konsekvenserna av konkurs

Till dess att skiljedomstolen har erkäntföretagets insolvens - en juridisk enhet är inte i konkurs. Om gäldenärens skyldigheter inte betalades inom tre månader från förseningsdagen eller om skuldbeloppet överstiger kostnaden för den egendom som tillhör honom, anses han vara insolvent. Domstolen förordnar en check, och om det bekräftas att företaget inte kan betala räkningarna, genomför de konkursförfaranden. Därefter börjar försäljningen av fastigheten. De erhållna medlen används för att betala förpliktelser till borgenärer och skattemyndigheter.