Forex trading kräver kunskap om vissa villkor. En av dem är en byte. Vad är det och vad är det för, läs vidare.
Ett byte är överföring av öppna affärer genom natten.Det kan vara positivt (periodiserad provision) och negativ (avskrivning). Oftast tillämpar de denna operation när de avslutar transaktioner på medellång och lång sikt. Inga byte debiteras under dagen.
Varje vardag på 01:00 i Moskva beräknas alla öppna transaktioner, det vill säga de först stängs och öppnas sedan igen. För var och en av dem beräknas ett byte baserat på den aktuella kursen för refinansieringsgraden. Den minsta andelen anges för populära par (dollar / euro, pund / euro, etc.). Refinansieringsgrader presenteras årligen. Men ränteswapp debiteras dagligen. På helgen fungerar inte Forex. Därför debiteras en trippelsats från onsdag till torsdag.
För att bättre förstå essensen i bytet måste du förståmed handlarens mekanism. Vid valutapar presenteras valutapar med valutapar. När man köper ett par EUR / JPI sker två transaktioner samtidigt: euron förvärvas och den japanska yenen säljs.
Men hur kan du få en valuta som inte finns itillgängliga, med på kontot dollar eller rubel? Svaret är enkelt - med en byte. Vad det är? Låt oss överväga mer detaljerade åtgärder som utförs när en handlare klickar på knappen "Öppna ordning" i terminalen under villkoren i föregående exempel.
Anta att en investerare har öppnat en lång position påett par euro / yen. När du gör en transaktion beräknas först räntan på euron (0,5%), därefter dras yenkursen (0,25%): 0,5% - 0,25% = 0,25% - en positiv swap äger rum. Om yen är 1%, kommer swapen att vara negativ. Detta är huvudprincipen för att arbeta på Forex.
Du kan inte tjäna eller förlora alla vinster igenombyta Vad det är? Mäklarnas stora hävstångseffekt och betydande växelkursförändringar blockerar effekten av en liten ränta på swap, även om det är negativt. Men att utöka din position endast på grund av den positiva skillnaden i refinansieringsgrader är inte värt det. För brott mot reglerna för "intraday" -handel måste du betala din insättning.
Förutom det betraktade valutaswapet finns detäven credit default swap (CDS). Från namnet är det tydligt att denna transaktion är förknippad med tillhandahållande av ett lån för utbytesverksamhet vid fall av fall.
I enkla ord, standardbytet- Detta är en analog försäkring för långivaren. När en bank med en liten mängd kapital planerar att emittera ett stort lånebelopp till en pålitlig kund måste den skydda sig själv om det inte återbetalas medel. Därför ingår han förutom kredit ett riskskyddsavtal med ett större finansiellt institut med en viss procentandel. Om låntagaren inte returnerar medlen, kommer långivaren att få ersättning från en annan institution.
Verksamheten utförs enligt samma princip.byta Köparen riskerar att inte återbetala, och säljaren är redo att kompensera honom för en avgift. Den första sidan emitterar den andra alla skuldebrev och får medel mot det emitterade lånet. Betalningen kan vara en gång eller delas upp i flera delar. I ett fall återbetalar säljaren skillnaden mellan förpliktelsens nuvarande och nominella värde, i det andra - den köper tillgången från köparen.
Den största fördelen med denna operation är frånvaronbehovet av att skapa en reserv. I exemplet ovan måste banken skapa en reserv vid låntagarens fallissemang, vilket i hög grad kommer att begränsa genomförandet av andra transaktioner. Genom att försäkra sina risker befrias köparen från behovet av att avleda medel från cirkulation.
Med CDS kan du skilja kreditrisker från andra och hantera dem bättre.
Varje förpliktelse kan vara föremål för en CDS-transaktion. Du kan till exempel försäkra dig om att leveransvillkoren inte följs. Låt oss titta på ett exempel.
Köparen överförd till utrustningsleverantören iett annat land en förskottsbetalning på 80%. Leverans måste ske inom två månader. Längden är lång och därför finns det en risk för oförutsägbara situationer, förlust av medel. I en sådan situation kan köparen försäkra sina risker med CDS.
Lagen föreskriver inte bildande av reserver ifall som ger skydd genom ett byte. Därför kostar det mindre än försäkring. Säljarens tillförlitlighet bedöms endast av bytarköparen. Vad det är? Ingen företagslicens krävs. CDS kontrolleras inte av tillsynsmyndigheten, utbyten, därför är dess registrering förknippad med färre formaliteter. Varje organisation eller individ med lämplig kapacitet - ett företag, bank, pensionsfond etc. - kan bli en säljare av skydd.
CDS kan tillämpas även när kunden inte är dethar direktavtal med låntagaren. Till exempel om ett företag köper obligationer på sekundärmarknaden. Det finns inget inflytande på låntagaren och det är svårt att bedöma sannolikheten för hans fallissemang.
Byt på den internationella marknaden kan användasäven när det inte finns någon verklig kreditrisk. I det här fallet talar vi om att stater inte fullgör sina skyldigheter (suverän risk). Teoretiskt kan du också köpa skydd mot bristande betalning av en inteckning, vars kontrakt ännu inte har ingåtts, och det är inte känt om det kommer att ingås. Men det finns praktiskt taget ingen mening med en sådan försäkring.
Det nya verktyget väckte genast uppmärksamhetspekulanter. Marknaden var på uppgång, ingen förväntan förutses. Varför inte använda "gratis" pengar? Situationen förändrades 2008. Bankerna kunde inte betala sina skulder och började gå i konkurs efter varandra. Bear Stearns, den femte största banken i USA, såldes 2008 för ett symboliskt belopp och Lehman Brothers kollaps anses vara början på en aktiv fas av finanskrisen.
AIG försäkringsbolag räddades med medelden amerikanska regeringen. Av alla emitterade swappar (400 miljarder dollar) var det bara banker som behövde överföra 22,4 miljarder dollar. Varje finansinstitut på Wall Street hade både stora fordringar och skyldigheter enligt CDS. Staten rusade först och främst för att rädda den största institutionen - JP Morgan Bank, men inte direkt, utan genom företag som köpte finansiella leksaker.
För att säkerställa att alla CDS-köpare får tillfredsställelse,skulle behöva förklara en total standard för de största bankerna i USA och Europa. Wall Street, City of London skulle helt enkelt upphöra att existera. Redan före krisen kallade Warren Buffett alla derivat ”massförstörelsevapen”. Det finansiella systemets kollaps undviks endast tack vare infusionen av offentliga medel. Trots alla konsekvenser av krisen exploderade inte CDS-"bomben" utan fick bara känna sig.
Alla beskrivna fördelar med marknadsregleringpraktiskt taget orelaterade. Med tanke på trenden mot att skärpa kontrollen över finansinstitut kommer de över tid att gå förlorade. Krisen 2009 drev myndigheterna att revidera normerna inom finansiell reglering. Det är troligt att centralbanker kommer att införa obligatoriska reservationer för att skydda säljare.
Standardbyte hjälper inte till att lösa problemetbristande fullgörande av finansiella förpliktelser. Under krisperioden ökar antalet standardvärden. Risken för konkurs inte bara för företag utan också för staten ökar. Under sådana perioder försöker bytarköpare få betalningar från säljare. De senare tvingas sälja sina tillgångar. Denna onda cirkel förvärrar bara krisen.
Det är viktigt att ta hänsyn till vikten av refinansieringsräntornär du öppnar en position under en lång period (2-3 veckor). I sådana fall är det bättre att använda konton utan swap. De är efterfrågade hos alla mäklare. Mäklare kompenserar dock frånvaron av en kreditränta med ytterligare provisioner.
Låt oss kort sammanfatta allt ovan om swap.Vad det är? Swap är skillnaden i centralbankens räntesatser, som debiteras dagligen för alla öppna positioner. För populära världsvalutor är detta inflytande nästan osynligt. Men när du öppnar en lång position i "exotiska" valutor i länderna i tredje världen är det bättre att omedelbart överföra medel till swappfria konton.
