นักลงทุนหลายคนต้องนอนไม่หลับและความกระหายในการพยายามกำหนดวิธีที่มีประสิทธิภาพที่สุดในการลดความเสี่ยงในการลงทุนและเพิ่มผลกำไรสูงสุด อย่างไรก็ตามจำเป็นต้องเพิ่มความรู้ทางเศรษฐกิจเท่านั้น มูลค่าปัจจุบันสุทธิจะช่วยให้มองประเด็นทางการเงินได้มากขึ้น แต่มันคืออะไร
ก่อนพูดถึงคำถามเช่นมูลค่าปัจจุบันสุทธิคุณต้องจัดการกับแนวคิดที่เกี่ยวข้องก่อน รายได้ที่เป็นบวก (กระแสเงินสด) หมายถึงเงินทุนที่เข้าสู่ธุรกิจ (ดอกเบี้ยที่ได้รับการขายเงินที่ได้จากหุ้นพันธบัตรฟิวเจอร์สและอื่น ๆ ) การไหลติดลบ (เช่นค่าใช้จ่าย) หมายถึงเงินทุนที่ไหลจากงบประมาณของ บริษัท (เงินเดือนการซื้อภาษี) มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (การไหลของการเงินสุทธิแบบสัมบูรณ์) ที่จริงแล้วหมายถึงความแตกต่างระหว่างกระแสลบและกระแสบวก คุณค่านี้คือคำตอบของคำถามที่สำคัญและน่าตื่นเต้นที่สุดของธุรกิจใด ๆ : "มีเงินเหลืออยู่แค่ไหนในบ็อกซ์ออฟฟิศ" เพื่อให้แน่ใจว่าการพัฒนาธุรกิจมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วจำเป็นต้องมีการตัดสินใจที่ถูกต้องเกี่ยวกับทิศทางของการลงทุนระยะยาว
มูลค่าปัจจุบันสุทธิโดยตรงมันเชื่อมต่อไม่เพียง แต่กับการคำนวณทางคณิตศาสตร์ แต่ยังมีทัศนคติต่อการลงทุน ยิ่งกว่านั้นความเข้าใจในเรื่องนี้ไม่ง่ายอย่างที่คิดและขึ้นอยู่กับปัจจัยทางจิตวิทยาเป็นหลัก ก่อนที่จะลงทุนในโครงการใด ๆ คุณต้องถามคำถามด้วยตัวเองก่อน:
- โครงการใหม่จะกลายเป็นผลกำไรและเมื่อใด
- บางทีคุณควรลงทุนในโครงการอื่น?
มูลค่าปัจจุบันสุทธิของการลงทุนควรได้รับการพิจารณาในบริบทของปัญหาอื่น ๆ เช่นเกี่ยวกับกระแสทางลบและบวกของโครงการและผลกระทบที่มีต่อการลงทุนครั้งแรก
การเงินไหลต่อเนื่องกระบวนการ สินทรัพย์ขององค์กรถือเป็นการใช้เงินทุนและทุนและหนี้สิน - เป็นแหล่งที่มา ผลิตภัณฑ์ขั้นสุดท้ายในกรณีนี้คือการรวมกันของสินทรัพย์ถาวรแรงงานค่าใช้จ่ายวัตถุดิบซึ่งในที่สุดจะจ่ายเป็นเงินสด มูลค่าปัจจุบันสุทธิถือเป็นการเคลื่อนไหวของกระแสการเงินอย่างแม่นยำ
หลายคนที่มีความสนใจด้านเศรษฐศาสตร์การเงินการลงทุนและธุรกิจได้พบกับตัวย่อนี้ เธอหมายถึงอะไร NPV หมายถึงมูลค่าปัจจุบันสุทธิและแปลว่ามูลค่าปัจจุบันสุทธิ คำนวณโดยการรวมรายได้ที่ บริษัท จะนำมาในระหว่างการดำเนินการและค่าใช้จ่ายของโครงการ จากนั้นจำนวนรายได้จะถูกหักออกจากจำนวนค่าใช้จ่าย หากเป็นผลมาจากการคำนวณทั้งหมดค่าเป็นบวกโครงการจะถือว่าเป็นผลกำไร สรุปได้ว่ามูลค่าปัจจุบันสุทธิเป็นตัวบ่งชี้ว่าโครงการจะสร้างรายได้หรือไม่ รายได้และค่าใช้จ่ายในอนาคตทั้งหมดจะได้รับส่วนลดในอัตราดอกเบี้ยที่สอดคล้องกัน
มูลค่าปัจจุบันสุทธิคือคำจำกัดความไม่ว่าจะเป็นต้นทุนโครงการมากกว่าต้นทุนที่ใช้ไปหรือไม่ ตัวบ่งชี้ค่านี้มีการประมาณด้วยการคำนวณราคาของกระแสเงินสดที่สร้างโดยโครงการ มีความจำเป็นต้องคำนึงถึงความต้องการของนักลงทุนและข้อเท็จจริงที่ว่ากระแสเหล่านี้อาจกลายเป็นวัตถุของการซื้อขายในตลาดหุ้น
การคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิจะดำเนินการด้วยคำนึงถึงการคิดลดกระแสเงินสดในอัตราที่เท่ากับต้นทุนค่าเสียโอกาสเมื่อลงทุน นั่นคืออัตราผลตอบแทนที่คาดหวังจากหลักทรัพย์นั้นเท่ากับความเสี่ยงเช่นเดียวกับโครงการที่มีปัญหา ในตลาดหุ้นที่พัฒนาแล้วสินทรัพย์ที่เหมือนกันอย่างสมบูรณ์ในแง่ของความเสี่ยงจะได้รับการประเมินมูลค่าในลักษณะที่อัตราผลตอบแทนเท่ากันนั้นเกิดขึ้น ราคาที่นักลงทุนเข้าร่วมในการจัดหาเงินทุนโครงการนี้คาดว่าจะได้รับอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนของพวกเขาจะได้รับอย่างแม่นยำโดยการลดการไหลของเงินทุนในอัตราที่เท่ากับต้นทุนค่าเสียโอกาส
มีคุณสมบัติที่สำคัญหลายประการของวิธีนี้การประเมินโครงการ มูลค่าปัจจุบันสุทธิทำให้สามารถประเมินการลงทุนโดยคำนึงถึงเกณฑ์ทั่วไปของการเพิ่มมูลค่าสูงสุดที่นักลงทุนและผู้ถือหุ้นมี เกณฑ์นี้ปฏิบัติตามธุรกรรมทางการเงินและสกุลเงินทั้งในการระดมทุนและเงินทุนและในการจัดสรร วิธีนี้จะมุ่งเน้นไปที่รายได้เงินสดซึ่งสะท้อนให้เห็นในรายได้ไปยังบัญชีธนาคารในขณะที่ละเลยรายได้ทางบัญชีที่แสดงในงบการเงิน นอกจากนี้ยังจำเป็นต้องจำไว้ว่ามูลค่าปัจจุบันสุทธิใช้ต้นทุนโอกาสของทรัพยากรทางการเงินสำหรับการลงทุน คุณสมบัติที่สำคัญอีกประการหนึ่งคือการส่งไปยังหลักการของความอ่อนไหว ซึ่งหมายความว่าเป็นไปได้ที่จะพิจารณาโครงการทั้งหมดทั้งโดยรวมและแยกกันและผลรวมของส่วนประกอบทั้งหมดจะเท่ากับต้นทุนของโครงการโดยรวม
มูลค่าปัจจุบันสุทธิขึ้นอยู่กับตัวบ่งชี้ค่าปัจจุบัน (PV) คำนี้เข้าใจว่าเป็นมูลค่าของการรับในอนาคต ซึ่งหมายถึงช่วงเวลาปัจจุบันโดยการลดราคา การคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิมักจะรวมการคำนวณตัวบ่งชี้มูลค่ายุติธรรมด้วย คุณสามารถหาค่านี้ได้โดยใช้สูตรง่ายๆ ที่อธิบายธุรกรรมทางการเงินต่อไปนี้: การวางเงิน การชำระเงิน การชำระคืน และการชำระคืนครั้งเดียว:
PV = FV / (1 + r)
โดยที่ r คืออัตราดอกเบี้ยซึ่งเป็นเงินที่ยืมมา
PV คือจำนวนเงินที่มีไว้สำหรับการจัดวางโดยพิจารณาจากการชำระเงิน ความเร่งด่วน การชำระคืน
FV คือจำนวนเงินที่ต้องชำระจากเงินกู้ ซึ่งรวมถึงจำนวนหนี้เดิมและดอกเบี้ยด้วย
จากตัวบ่งชี้มูลค่ายุติธรรม คุณสามารถไปที่การคำนวณ NPV ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น NPV คือความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดในอนาคตที่คิดลดกับเงินลงทุนทั้งหมด (C)
NPV = FV * 1 / (1 + r) -C
โดยที่ FV คือผลรวมของรายได้ในอนาคตทั้งหมดจากโครงการ
r คืออัตราผลตอบแทน
C คือยอดรวมของการลงทุนทั้งหมด
