Son zamanlarda sona eren kriz bağlamında, konuBir yatırım çok alakalı olabilir. Menkul kıymetlere olan güven geri döndü. Dünya finans kurumlarının ekonomik seyri, bir dereceye kadar, uzun vadeli finansal istikrar koşullarında, gerekli menkul kıymetler devri ve güçlü yatırım faaliyeti ile güçlü bir piyasa ekonomisi inşa edecektir. Bu yüzden piyasada yetkin, optimal davranış sorunları kaçınılmazdır ve büyük önem taşımaktadır. Bu koşullar altında, yatırımcılar gelişmiş ve etkili ekonomik teknolojilere duyulan ihtiyacı hissediyorlar. Bu nedenle, aktif üretken faaliyetler için önemli bir faktör, bir yatırım portföyünün oluşturulmasıdır. Ancak, portföy yatırım - nedir bu? Önemi nedir ve bu teknolojilerin özü nedir?
Olacak menkul kıymetleri bulmak zorAynı zamanda çok karlı, çok güvenilir ve çok sıvıdır. Tipik olarak, makaleler yukarıdaki niteliklerden bir veya ikisine sahiptir. Portföy yatırımı, yatırım portföyü potansiyelinin farklı varlık grupları arasında dağılımıdır. Portfolyo oluşumu sırasında aslen belirlenen amaç ve hedefler, gruplar ve varlık türleri arasındaki yüzde oranını belirler. İstikrarlı karlılığı ve kabul edilebilir riskleri birleştirecek bir varlık portföyünün oluşturulmasında yatırımcının ihtiyaçlarının doğru bir şekilde muhasebeleştirilmesi, finansal kurumlardaki herhangi bir yöneticinin temel görevidir. Portföy yatırımları, kârlılık ile risk arasında bir denge kurmanızı sağlayan harika bir yatırım yöntemidir.
Yatırım çekmek - kullanmak için bir yoluzun vadeli yatırımlar için finansal kaynaklar. Yatırımlar, ticari risk derecesine bağlı olarak yatırımcılara, oyunculara, spekülatörlere ve girişimcilere ayrılan bireyler veya tüzel kişiler tarafından yapılır. Onlar kim? Bir yatırımcı riskleri en aza indirmekle daha fazla ilgilenir. Bir girişimci biraz daha yüksek derecede riskli yatırım yapar. Spekülatör önceden belirlenmiş bir risk almaya hazırdır. Ve oyuncu, herhangi bir risk derecesine hazır bir kişidir. Rusya'daki yatırımlar tüm yatırımcıları çekiyor - büyük yatırımcılardan oyunculara ve spekülatörlere kadar.
Yatırımlar nelerdir? Doğrudan, portföy, girişim ve yıllık gelir. Her kavramı sıralamaya değer.
Risk sermayesi riskli bir yatırımdır,yüksek kârlılık gösterebilen ancak yüksek derecede risk taşıyan yeni faaliyet alanlarına yapılan yatırımlardır. Risk sermayesi genellikle hızlı bir yatırım geri dönüşü için ilgisiz projeler arasında dağıtılır.
Doğrudan - Bu, daha sonra gelir elde etmek ve konunun yönetimine ve yönetimine katılma hakkını elde etmek için konunun kayıtlı sermayesine yapılan bir yatırımdır.
Portföy yatırımları ilgili süreçlerdirsatın alınan menkul kıymetlerin ve diğer varlıkların bir kombinasyonu olan yatırım portföyünün oluşturulması ile. Portföy, daha önce mevduat sahibi tarafından belirlenen hedeflere ulaşmak için bir araç işlevi gören yatırım değerlerinin toplamıdır. Genel olarak, finansal portföy yatırımları aynı türden (stoklar) ve çok çeşitli değerlerde (bonolar, ipotek sertifikaları, mevduat ve tasarruf sertifikaları, sigorta poliçesi vb.)
Rant, belirli aralıklarla yatırımcı gelirini getiren bir yatırım türüdür (emeklilik ve sigorta fonları).
Yatırım stratejisi şu şekilde belirlenir:faktörler, doğrudan yatırımcının fırsatları ve piyasa durumu. Portföy yatırımlarının, tam olarak tüzel veya gerçek bir kişiye ait menkul kıymetlere atıfta bulunan bir portföyün varlığı nedeniyle, diğer sermaye yatırımları türlerine göre bir takım avantajları ve özellikleri vardır. Gelişmiş hisse senedi piyasalarında, portföy zaten bağımsız bir ürün olarak hareket eder ve hisse senetleriyle satılması, yatırımcının hisse senedi piyasalarına yatırım yapma gereksinimlerini veya tamamen karşılar. Bu portföyün yönetilmesi sürecinde geliştirilebilecek bazı yatırım nitelikleri, belirtilen parametreler ve risk ve kârlılık arasındaki ilişki ile piyasaya satılmaktadır.
Portföy yatırımı uygun bir araçtır,Bu da piyasanın farklı sektörlerindeki yatırım faaliyetlerinin sonuçlarını izlemenizi ve değerlendirmenizi sağlar. Kural olarak, böyle bir portföy, farklı risk derecelerine sahip bir dizi tahvil ve hisse senedinin yanı sıra, devlet tarafından garanti edilen sabit bir gelire sahip, yani cari gelirler ve anapara tutarında asgari kayıp riski olan belirli sayıda menkul kıymettir. Bir portföy oluşturmak, bir dizi menkul kıymetin tek bir kâğıt tarafından elde edilemeyen ancak sadece bir kombinasyonla mümkün olan özelliklerle donatılması durumunda yatırım koşullarını iyileştirme ve optimize etme girişimidir. Yatırım portföyü oluşturma sürecinde, bir dizi menkul kıymet için gerekli özelliklere sahip yeni nitelikler elde edilmektedir. Dolayısıyla portföy yatırımı, gerekli getiriyi minimum riskle sağlayan bir araçtır. Bu tür para yönetiminin ülkedeki borsaların vadesini gösterdiğine inanılmaktadır. Bu kesinlikle doğrudur, çünkü doksanların ortasında Rusya'daki portföy yatırımları neredeyse imkansızdı.
Pratik açıdan, iki tür vardırilgilenen müşteriler. Birincisi, serbest fon koyma sorunu ile karşı karşıya olanlar. Bunlara atıl ve büyük devlet şirketleri, çeşitli fonlar dahildir. İkinci tip, orta ölçekli bankalar, ilk müşteri türünün ihtiyaçlarını yakalayan ve portföy yatırımı fikrini yem olarak ortaya koyan küçük aracı kurumlardır. Doğal olarak, profesyonel borsa katılımcıları ve nitelikli büyük yatırımcılar oluşturma süreci hala tamamlanmaktan uzak olduğundan, BDT'deki yetkili müşteriler hakkında konuşmak zordur. Ancak yatırım piyasası (portföy piyasası) büyüdükçe talep her yıl artmaktadır.
Yatırım portföyünüzü oluştururken aklınızda bulundurmanız gereken birkaç önemli husus vardır:
- yatırımlar güvenli olmalıdır (yatırımlar mümkün olduğunca dokunulmaz olmalıdır);
- gelir sabit olmalıdır;
- yatırımların likiditesi (yani, bunları hızlı bir şekilde elde etme veya satma yeteneği) ile ilgili hususlara uymak gerekir.
Doğal olarak, hiçbir güvenliktüm bu nitelikler aynı anda portföy yatırımlarının risklerini artırabilir. Ancak, bir portföy kavramı bir uzlaşma anlamına gelir. Örneğin, hisse senedi güvenilir ise, o zaman düşük bir gelire sahip olacaktır, çünkü güvenilirliği tercih edenler daha fazla ödeme yapacak ve geliri “düşürecektir”. Portföy yatırımı, yatırımcı için kârlılık / riskin en uygun kombinasyonunun elde edilmesidir, yani bir dizi araç geliri maksimuma çıkarmalı ve riskleri minimuma indirmelidir. Bu, riskler ve kârlılık arasındaki bu oranın nasıl belirleneceği sorusunu gündeme getirir. Klasik bir portföy oluşturmak için çeşitli ilkeler vardır: çeşitlendirme, yeterli likidite ve muhafazakarlık.
Riskli ve güvenilir paylar arasındaki oranOlası bir riskli pay kaybı, güvenilir bir kısımdan elde edilen gelirle karşılanacak şekilde olmalıdır. Yatırım riski anapara kaybından değil, sadece düşük gelirden oluşur. Ancak, elbette, risk olmadan yüksek gelirlere güvenmek imkansızdır.
Genel olarak, bu herhangi bir kişinin temel ilkesidiryatırım portföyü. Özü "tüm yumurtaları tek bir sepete koymamaktır." Yani, bu tür bir yatırım ne kadar kârlı görünse de, sadece bir tür kağıda yatırım yapmayın. Böyle bir kısıtlama hasarı önler. Çeşitlendirme yoluyla riski azaltmak, bazı menkul kıymetlerdeki düşük getirilerin diğer menkul kıymetlerdeki yüksek getirilerle mahsup edileceği anlamına gelir. Ekler hem segmentler arasında hem de bunların içinde görüntülenir. İdeal olarak, yatırım, işletme, gayrimenkul, menkul kıymetler, kıymetli metaller ve benzeri gibi farklı kavramlar dahil edilerek risk en aza indirilir. Bu, büyük yatırım ideallerine daha yakın: bölgesel ve endüstriyel çeşitlendirme.
İlkenin özü, bazıhızlı işlem gören menkul kıymetler, beklenmedik kârlı işlemler için yeterli seviyenin altında değildir. Uygulama, sermayenin bir bölümünü yüksek likit varlıklarda tutmanın faydalı olduğunu göstermektedir, çünkü piyasa trendlerindeki olası değişikliklere hızlı ve hızlı bir şekilde yanıt vermenizi sağlar.
Portföy yatırımı yöntemlerden biridiryatırım, bu portföyde yer alan tüm menkul değerlerden brüt kârın elde edildiği gelir. Bununla birlikte, derhal çözülmesi gereken kar ve riskin eşleştirilmesi sorunu vardır. Portföy yapısı, yatırımcıların aynı risk / kâr oranına ilişkin isteklerini dikkate alarak esnek ve sürekli iyileştirilmelidir. Portföy oluşturmak gibi bir soru göz önüne alındığında, ana parametreleri belirlemek gerekir:
- optimal portföy tipinin seçilmesi;
- kabul edilebilir bir karlılık ve risk derecesi kombinasyonunun değerlendirilmesi;
- Menkul kıymetlerin özgül ağırlığa göre sınıflandırılması ile portföyün ilk kompozisyonunun belirlenmesi (risk / gelir seviyesi).
Kuşkusuz, ne tür portföy yatırımlarının olduğu sorusu ortaya çıkıyor.
Oluşum yoluyla yatırım çekmekportföy, çeşitli spesifik görevlere operasyonel çözümler şeklinde yadsınamaz bir avantaja sahiptir. Bunu yapmak için, risk ve kârlılık oranına bağlı olarak, temel özellikleri olan çeşitli portföy türlerini kullanın. Portföyleri sınıflandırmak için önemli bir özellik gelir kaynağıdır. Bu, değer veya cari ödemelerde bir artış olabilir - faiz, temettüler. Sadece iki ana tür vardır: bir gelir portföyü (temettülerden ve faizlerden kâr elde etmeyi amaçlayan) ve bir büyüme portföyü (portföyü oluşturan yatırım değerlerinin değerindeki artışa odaklanmıştır).
Büyüme portföyünün amacı değer artışından elde edilen kârdırvarlıklar. Bu tür agresif (yüksek riskler dikkate alınarak maksimum kâr) veya muhafazakar (orta kâr ve minimum risk) olabilir. Agresif bir portföy, gelecek vaat eden genç şirketlere dayandığı için genellikle daha az istikrarlıdır. Muhafazakar büyük şirketlerin hisselerinden oluşur. Çok daha fazla kararlılığa ve daha düşük risklere sahiptir, ancak aynı zamanda daha az kârlılığa sahiptir.
Gelir portföyü,döviz kurlarında ılımlı büyüme ve istikrarlı temettüler ile karakterize edilir. Böyle bir portföy yaratmanın amacı, minimum riskle istikrarlı bir gelir elde etmektir. Bu tür portföy yatırımları için nesneler: dengeli bir piyasa değeri ve ödenen faiz oranına sahip güvenilir piyasa araçları. Bu portföyün iki alt tipi de vardır:
- Ortalama gelir seviyesi getiren, ancak güvenilir varlıklardan oluşan düzenli gelir portföyleri;
- Daha yüksek getiri sağlayan ancak ortalama bir risk seviyesini koruyan bono ve senetlerden oluşan kârlı menkul kıymet portföyleri.
Birleşik yatırım portföyühem düşük faizli hem de temettü ödemelerinden ve borsadaki bir varlığın değerinde bir düşüşten kaynaklanan kayıplardan kaçınma girişimi. Bazı menkul kıymetler sermaye maliyetinde bir artış getirirken, diğer gelir. Bu durumda, iki parçadan birinin kaybı diğeri tarafından telafi edilecektir. Bu tür yatırımların birkaç türü vardır:
- Çift kullanımlı evrak çantaları,Yatırım sermayesini arttırırken sahiplerine gelir getiren menkul kıymetleri içerir. Bu durumda, iki tür menkul kıymet ihraç eden çift kullanımlı fonların menkul kıymetlerinden bahsediyoruz. Birincisi yüksek gelire, ikincisi sermaye kazanımlarına odaklanmıştır.
- Dengeli portföylersadece geliri değil menkul kıymet işlemlerine eşlik eden riskleri de dengelemektedir. Bu nedenle, bu tür yatırım portföyü, yüksek kârlı varlıkların ve hızla büyüyen değere sahip menkul kıymetlerin yaklaşık eşit oranlarından oluşmaktadır. Böyle bir portföy, imtiyazlı ve adi hisse senetleri, bonolar gibi borsa araçlarını da içerebilir.
Gelir ve riskin kabul edilebilir bir kombinasyonunun değerlendirilmesiFarklı gelir ve risk düzeylerine sahip menkul kıymetlerden oluşan bir portföyün özgül ağırlığının hesaplanması uyarınca, herhangi bir yatırımcının ana amacı. Bu görev, borsada faaliyet gösteren genel prensibin bir sonucudur: tek bir kâğıt riski ne kadar büyükse, o kadar fazla gelir elde etmelidir. Bu ilke ters yönde geçerlidir. Portföy türünü ve onu yönetmek için daha fazla stratejiyi seçmede yönlendirilmesi gereken bu prensiptir: muhafazakar, agresif, orta derecede agresif, irrasyonel, riskli, sistematik olmayan, son derece güvenilir ve düşük kârlı veya tam tersi. Kurumsal yatırım yapısı ve portföy yönetimi stratejileri doğrudan yatırım hedeflerine bağlıdır.
