Одним з показників діяльності фірми єрівень ліквідності. По ньому оцінюється кредитоспроможності організації, її здатності в повному обсязі і розраховуватися за зобов'язаннями в строк. Детальніше про те, які існують коефіцієнти ліквідності, формули по новому балансу для розрахунку кожного показника представлені в статті далі.
Ліквідність - це ступінь покриття зобов'язань активами фірми. Останні діляться на групи в залежності від терміну перетворення в грошові кошти. За даним показником оцінюється:
Недостатня ліквідність виражається у відсутностіможливості оплатити борги і взяті зобов'язання. Доводиться продавати основні засоби, а в найгіршому випадку - ліквідувати організацію. Погіршення фінансової ситуації виражається в зменшенні прибутковості, втрату капітальних вкладень власників, затримки оплати відсотків і частини основного боргу по кредиту.
Коефіцієнт термінової ліквідності (формула побалансу для розрахунку буде представлена далі) відображає здатність господарського об'єкта погасити заборгованість за рахунок наявних коштів на рахунках. Поточна платоспроможність може вплинути на ставлення з клієнтами і постачальниками. Якщо підприємство не здатне вчасно погасити заборгованість, його подальше існування викликає сумніви.
Будь-коефіцієнт ліквідності (формула по балансудля розрахунку буде представлена далі) визначається за співвідношенням активів і пасивів організації. Ці показники діляться на чотири групи. Точно так само будь-який коефіцієнт ліквідності (формула по балансу для розрахунку потрібна для аналізу діяльності), можна визначити окремо по швидко і повільно реалізованим активів і зобов'язань.
Ліквідність - це здатність майнапідприємства приносити певний дохід. Швидкість цього процесу як раз і відображає коефіцієнт ліквідності. Формула по балансу для розрахунків буде представлена далі. Чим він більший, тим краще підприємство «стоїть на ногах».
Проранжируем активи за швидкістю їх перетворення в грошові кошти:
Тепер розподілимо активи за групами:
Конкретний актив відноситься до тієї або оной групів залежності від ступеня використання. Наприклад, для машинобудівного заводу токарний верстат буде ставитися до "товарних запасах", а агрегат, виготовлений спеціально для виставки - до необоротних активів з терміном використання кілька років.
Коефіцієнт ліквідності, формула по балансу якого представлена далі, визначається співвідношенням активів з пасивами. Останні також діляться на групи:
Рядки кожної з перерахованих груп повинні збігатися зі ступенем ліквідності активів. Тому перед проведенням розрахунків бажано модернізувати бухгалтерську звітність.
Для проведення подальших розрахунків необхідно порівняти грошові оцінки груп. При цьому повинні виконуватися такі співвідношення:
Якщо з перерахованих умов виконуються першітри, то і четверте буде виконано автоматично. Однак недолік засобів по одній з груп активів не може бути компенсований надлишком по іншій, оскільки швидко реалізованих кошти не можуть замінити повільно реалізовані активи.
З метою проведення комплексної оцінки розраховується коефіцієнт загальної ліквідності. Формула по балансу:
L1 = (А1 + (1/2) * А 2 + (1/3) * А3) / (П1 + (1/2) * П2 + (1/3) * П3).
Оптимальне значення - 1 і більше.
Представлена таким чином інформація подробицями не буяє. Більш детальний розрахунок платоспроможності здійснюється по групі показників.
Здатність суб'єкта господарювання погашати короткострокові зобов'язання за рахунок усіх активів показує коефіцієнт поточної ліквідності. Формула по балансу (номери рядків):
КТЛ = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).
Існує також інший алгоритм, за яким можна розрахувати коефіцієнт поточної ліквідності. Формула по балансу:
K = (ОА - довгострокова ДЗ - заборгованість засновників) / (крат. Зобов.) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).
Чим вище значення показника, тим кращеплатоспроможність. Його нормативні значення розраховуються для кожної галузі виробництва, але в середньому коливаються в межах 1,49-2,49. Значення менше 0,99 свідчить про нездатність підприємства розраховуватися в термін, а більше 3 - про високій частці невикористовуваних активів.
Коефіцієнт відображає платоспроможністьорганізації не тільки в поточний момент, але і в надзвичайних обставинах. Однак він не завжди надає повну картину. У торгових підприємств значення показника менше нормативного, а у виробничих - найчастіше більше.
Здатність суб'єкта господарювання погашати зобов'язання за рахунок бистрореалізуемих активів за вирахуванням товарних запасів відображає коефіцієнт термінової ліквідності. Формула по балансу (номери рядків):
Ксл = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).
або:
K = (крат. ДЗ + крат. Фінвложенія + ДС) / (крат. Позики) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).
У розрахунку даного коефіцієнта, як і попереднього не враховуються запаси. З економічної точки зору реалізація даної групи активів принесе підприємству найбільше збитків.
Оптимальне значення - 1,5, мінімальне - 0,8.Цей показник відбиває питома вага зобов'язань, які можна покрити за рахунок грошових надходжень від поточної діяльності. Для підвищення значення даного показника слід нарощувати обсяг власних коштів і залучати довгострокові позики.
Як і в попередньому випадку, значення показникабільше 3 свідчить про нераціонально організованої структурі капіталу, що викликано повільної оборотністю запасів і зростанням дебіторської заборгованості.
Здатність суб'єкта господарювання погашати заборгованість за рахунок наявних коштів відображає коефіцієнт абсолютної ліквідності. Формула по балансу (номери рядків):
Кал = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).
Оптимальне значення - більше 0,2, мінімальне -0,1. Воно показує, що 20% термінових зобов'язань організація може погасити негайно. Незважаючи на чисто теоретичну ймовірність виникнення потреби термінового погашення всіх позик, необхідно вміти розраховувати і аналізувати коефіцієнт абсолютної ліквідності. Формула по балансу:
K = (скор. Фінвложенія + ДС) / (скор. Позики) = A1 / (Π1 + Π2).
У розрахунках також використовується коефіцієнт критичної ліквідності. Формула по балансу:
Ккл = (А1 + А2) / (П1 + П2).
Маневреність капіталу: А3 / (АТ - А4) - (П1 + П2).
Її зменшення в динаміці розглядається як позитивний фактор, оскільки частина коштів, заморожена в виробничих запасах і дебіторській заборгованості, звільняється.
Питома вага активів в балансі: (підсумок балансу - А4) / підсумок балансу.
Забезпеченість власними коштами: (П4 - А4) / (АТ - A4).
У організації повинні бути мінімум 10% власних джерел фінансування в структурі капіталу.
Даний показник відображає різницю міжоборотними активами і позиками, кредиторською заборгованістю. Це та частина капіталу, яка сформована за рахунок довгострокових позик і власних коштів. Формула для розрахунку має вигляд:
Чистий капітал = ОА - короткострокові кредити = ряд. 1200 - стор. 1500
Перевищення оборотних коштів над зобов'язаннямисвідчить про те, що підприємство здатне погасити борги, має резерви для розширення діяльності. Нормативне значення - більше нуля. Недолік оборотного капіталу свідчить про нездатність організації погашати зобов'язання, а значне перевищення - про нераціональне використання коштів.
На балансі підприємства значаться:
Потрібно розрахувати коефіцієнт абсолютної ліквідності. Формула розрахунку:
Кал = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.
Оптимальне значення - більше 0,2. Підприємство здатне оплатити 43% зобов'язань за рахунок коштів на рахунку в банку.
Розрахуємо коефіцієнт термінової ліквідності. Формула по балансу:
Ксл = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.
Мінімальне значення показника - 0,80. Якщо підприємство задіює всі наявні засоби, в тому числі заборгованість дебіторів, то ця сума буде в 1,09 раз більше наявних зобов'язань.
Розрахуємо коефіцієнт критичної ліквідності. Формула по балансу:
Ккл = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.
Самі по собі коефіцієнти не несуть смисловогонавантаження, але в розрізі тимчасових інтервалів вони детально характеризують діяльність підприємства. Особливо якщо вони доповнені іншими розрахунковими показниками і більш детальним розглядом активів, які враховуються у конкретному рядку балансу.
Неліквідні запаси можна швидко реалізувати або використовувати у виробництві. Їх не слід враховувати при розрахунку поточної ліквідності.
В організації, яка є частиноюхолдингової групи, при розрахунку коефіцієнта ліквідності показники внутрішньої дебіторської та кредиторської заборгованості не враховуються. Рівень платоспроможності краще визначати за даними коефіцієнта абсолютної ліквідності.
Багато проблем викличе завищена оцінка активів.Включення в розрахунки стягнення малоймовірною заборгованості призводить до некоректної (зниженою) оцінці платоспроможності, отримання недостовірних даних про фінансовий стан організації.
З іншого боку, при виключенні з розрахунків активів, ймовірність отримання доходів з яких невисока, досягти нормативних значень показників ліквідності важко.
