Развитието на бизнеса включва редовнопосока на инвестиране в компанията: такива могат да бъдат разпределени по различни позиции в зависимост от приоритетите, определени от ръководството и финансистите на компанията. Съответните инвестиции могат да имат статут на капитал. Каква ще бъде тяхната специфичност? Как се оценява ефективността на тези инвестиции?
Капиталовите инвестиции са парични средстваинвестирани в изграждането, реконструкцията или закупуването на определени ресурси, които могат да бъдат отнесени към дълготрайни активи или нетекущи активи. В зависимост от етапа на развитие на бизнеса преобладаващата част от тези или други видове инвестиции могат да варират. Така нормална тенденция се счита за постепенно увеличаване на стойността на инвестициите в реконструкция и съответно намаляване на техния дял по отношение на строителството и закупуването на дълготрайни активи - това се дължи на по-голямата полза от поддържането на функционалността на тези ресурси, отколкото при придобиването или създаването на нови. Особено когато става дума за големи предприятия, които се характеризират с еднократно закупуване на скъпи производствени активи.
Капиталовите инвестиции са парични средствакоито по правило се натрупват в доверителни корпоративни фондове или на отделни банкови сметки на дружеството. Ресурсите, за сметка на които се осъществява формирането на тези средства, най-често са:
Има два основни метода за инвестиране в дълготрайни активи на компанията.
Първо, има централизиран подход.Той приема, че преобладаващата част от инвестициите са последователни на ниво ключови управленски структури на предприятието. Например - управителният съвет на дружество или на основната организация, ако дружеството е негово дъщерно дружество.
Второ, има децентрализиран методинвестиции в дълготрайни активи на дружеството. Тя включва вземане на решения за инвестиции във фондове на ниво местни управленски структури. Например - услугата за развитие и оптимизиране на местното производство.
В зависимост от размера на предприятието,преобладават характеристиките на съществуващите местни стандарти, корпоративната култура на дружеството, един или друг метод за инвестиране на корпоративния капитал в дълготрайни активи.
Периодът на възвращаемост за инвестиции в капиталови фондовемного различни при сравняване на бизнес показатели между различните предприятия. По правило в малките предприятия той е значително по-малък, отколкото в големите. Обновяването на основните производствени активи на една малка фабрика включва инвестиция, която обикновено се изплаща в рамките на 3-4 години. Голям завод с подобна модернизация трябва да работи, като правило, около 10 години, преди капиталът да бъде върнат под формата на печалба за сметка на добавената стойност.
Помислете как може да бъдеОценява се икономическата ефективност на капиталовите инвестиции. Всъщност колко бързо ще бъде икономическият ефект от съответните инвестиции до голяма степен ще определя успеха и конкурентоспособността на компанията.
Под икономическата ефективност на разглежданотоинвестициите в общия случай се разбира като съотношение между разходите, свързани с изграждането, реконструкцията или покупката на дълготрайни активи, и резултатите - под формата на печалба. Понякога възвръщаемостта на инвестициите като основен критерий за оценка на ефективността на инвестициите в дълготрайни активи се допълва от други показатели. Например - динамиката на разширяване на присъствието на марката, нейното признание в потребителския сектор. И двете тенденции могат да се наблюдават с не най-забележими икономически показатели.
Във всички случаи, пряк резултат от инвестиранетодълготрайни активи - това е увеличаване на производствения капацитет на дружеството или тяхната качествена промяна. Това означава, че компанията е в състояние да произвежда повече стоки или повече технологични продукти. Друг въпрос е дали това ще бъде придружено от намаляване на разходите. Факт е, че намаляването на разходите не винаги зависи от приоритетите на ръководството на дружеството по отношение на обновяването на дълготрайните активи. В рамките на тази дейност са важни показатели като производителността на труда в предприятието, нивото на спестяване на ресурси, горивото, ефективността на логистиката и технологичната ефективност на наличната инфраструктура.
Тези показатели не винаги са налицекоефициент на директни капиталови инвестиции. Следователно, икономическата ефективност на капиталовите инвестиции трябва да бъде оценена, съобразена с факта, че много от условията за растеж на бизнеса не зависят от обема и интензивността на инвестицията. Въпреки това ръководството на дружеството не бива да пренебрегва желанието да се изгради възможно най-балансирания инвестиционен модел в дълготрайните активи. Разгледайте основните критерии за решаване на този проблем.
Експертите идентифицират следния списък на въпросните критерии:
Всеки от отбелязаните критерии има голямстойност на Задачата на ръководството на фирмата не е да пренебрегва онези, които могат, въз основа на спецификата на производството, да изглеждат вторични. Ако това не може да бъде избегнато, но в същото време конкурентите ще могат да изпълнят своите критерии, тогава, при равни други условия, техният бизнес ще се развива по-успешно.
Эксперты выделяют несколько способов, посредством което е възможно да се анализират резултатите от такава посока на финансиране като капиталови инвестиции. Икономическата ефективност на капиталовите инвестиции например е от два основни типа. Какво точно? Експертите подчертават ефективността: абсолютна, сравнителна. Ние изучаваме особеностите на всеки един от тях по-подробно.
Така че има абсолютна икономическа ефективност.капиталови инвестиции. Нейната същност е да се идентифицират числата, които показват съотношението на увеличението на обема на нетното производство към разходите за подобряване на дълготрайните активи. В този случай продуктът се формира чрез използване на нетекущи активи, така че въпросните инвестиции често се вземат под внимание в една доста тясна област, отразяваща производствената област на бизнеса. Заслужава да се отбележи, че инвестициите, изчислени за сметка на амортизационния фонд, не се вземат предвид при определяне на ефективността на въпросните инвестиции.
Друг нюанс:трябва да се направи изчисление на икономическата ефективност на капиталовите инвестиции с изменението, че мониторингът на функционирането на ДМА се осъществява независимо. Степента, до която той на свой ред е ефективен, може да не е пряко свързан с качеството на инвестициите в производството. Въпреки че, като правило, и двата параметъра са съществено свързани помежду си.
Таким образом, следует иметь в виду, что общая икономическата ефективност на капиталовите инвестиции, ако говорим за неговото абсолютно разнообразие, се разглежда отделно от капиталовата производителност. Въпреки че положителните тенденции, които характеризират първия индикатор, като цяло, ни позволяват да оценим второто.
Съществува сравнителна ефективност на инвестициите в Българияосновен капитал. Този параметър се разглежда, за да се определи оптималното управление, най-изгодните възможности за изпълнение на определени управленски решения. Например, свързана с актуализацията на производствената база на компанията. Сравнителните показатели за икономическата ефективност на капиталовите инвестиции позволяват да се определи кои от наличните схеми за изпълнение на управленските решения се характеризират с минимални разходи, както и с най-ниската нужда от ликвидност. В този случай може да е необходимо да се търси оптималната комбинация от тези параметри.
Еще один аспект сравнительной эффективности инвестиции в дълготрайни активи - сравняване на резултатите от съответните инвестиции и финансиране на непроизводствена инфраструктура на предприятието. Отбелязахме, че модернизирането на средствата не винаги предопределя изграждането на водещ бизнес модел, тъй като една компания може да се поддаде на конкурентите си при оптимизирането на онези области на работа, които не са пряко свързани с производството. Сравнителният модел за оценка на ефективността на инвестициите в дълготрайни активи включва подробен анализ от страна на ръководството на съответните области на дейност и, ако е необходимо, вземане на решения, насочени към оптимизиране на бизнес процесите в такива области.
Случва се, че една схема се характеризиравъзможност за спестяване на инвестиции, а другата е да се постигне значително намаляване на разходите. В този случай може да се наложи да приложите определен стандартен индикатор, който да се ръководи при избора на конкретен модел. Сред най-популярните от тях е коефициентът на икономическа ефективност на капиталовите инвестиции. Тя може да бъде инсталирана за конкретно предприятие, индустрия или икономика като цяло. Някои икономисти предпочитат да го разглеждат като макроикономически показател за оценка на развитието на едно предприятие, като се отчита състоянието на нещата в националната икономика.
Промишленото съотношение може да се разглеждада бъдат значително по-ниски или по-високи от националните, поради спецификата на икономическите фактори, които оказват влияние върху даден сегмент. Например, в промишленото производство коефициентът на ефективност на инвестициите в дълготрайни активи, като правило, е по-нисък от този, който характеризира строителството или например информационните технологии. Един от най-високите коефициенти е в търговията на дребно. Това се дължи на факта, че този сегмент е сред най-печелившите. Възвръщаемостта на инвестициите в нея е доста оперативна, но за да се запази функционалността на бизнес модела, може да е необходимо да се привлече капитал в много големи суми.
Если говорить о макроэкономическом аспекте ефективността на инвестициите във фондове, показателите, характеризиращи инвестициите, могат да се сравняват с различни дефлаторни коефициенти и финансови показатели, като по този начин се приема схема, при която ефективността на местните икономически показатели се сравнява с инфлацията, както и с рефинансиращата ставка на централната банка.
Ако годишната икономическа ефективносткапиталови инвестиции значително по-високи от двата показателя, това може да показва високо качество на управлението в предприятието. Но е желателно съответният показател да е по-висок от инфлацията. Само в този случай собствениците на предприятия ще имат смисъл от икономическа гледна точка да развият бизнес. Разбира се, едно предприятие може да функционира с малка възвръщаемост на капиталовите инвестиции и същевременно да изпълнява важни социални задачи. Но в този случай, той най-вероятно ще се нуждаят от държавна помощ - под формата на бюджетни субсидии или, например, преференциални заеми.
При оценката и анализа на ефективносттаРазглежданата инвестиционна компания трябва да обърне голямо внимание на обективността при изучаване на резултатите от инвестициите в дълготрайни активи. За целта могат да се вземат предвид следните критерии:
По този начин, обективна оценка на ефективносттаинвестициите в дълготрайни активи включват разглеждане на фактори, които формално не могат да имат пряка връзка с дълготрайните активи. В същото време в някои отрасли някои фактори ще бъдат от решаващо значение, а в други - други, поради различията между динамиката и съдържанието на бизнес процесите в различните предприятия.
Разгледайте аспекта на отчитането на капиталовите инвестиции. За какво е?
На първо място, нуждите на мениджмънта на компаниятаконтролират как се изразходват и разпределят капиталовите инвестиции. Икономическата ефективност на капиталовите инвестиции се оценява до голяма степен въз основа на качеството на мониторинговите операции с тях.
Извършва се отчитане на разглежданата инвестициясчетоводство по сметка 8. В зависимост от конкретната посока на финансиране могат да участват и подсметки. Така че, ако говорим за строителство, тогава паричните операции в тази област са фиксирани на подсметка 3 на сметка 08. В същото време се препоръчва съответните разходи да се класифицират въз основа на тяхната принадлежност към конкретна сграда или структура, както и да се оповестяват бизнес сделки при счетоводство,
В зависимост от това как се справятеизграждането на дълготрайни активи - от вътрешните сили на организацията или чрез договор - избира конкретна счетоводна политика за такъв механизъм за финансиране на бизнеса като капиталови инвестиции. Икономическата ефективност на капиталовите инвестиции в този случай също ще бъде оценена по различни начини. Това се дължи преди всичко на факта, че бизнес операциите, които попадат в компетенциите на самата фирма, по правило са много по-прозрачни: мониторингът им е по-достъпен от съответните анализи по отношение на действията на изпълнителите.
