Един от най-сигурните взаимни фондовеРазглеждат се ресурси на паричния пазар (финансови посредници), въпреки че всичко зависи от инвестиционния период. Тези, които са инвестирали пари в тях, са застраховани срещу загубата на по-голямата част от депозитите, но, от друга страна, доходите на инвеститорите са толкова незначителни, че инфлацията ги изяжда с течение на времето. Така те ще са необходими за тези, които искат да дадат пари в краткосрочни програми. Именно за такива финансови посредници ще се говори.
Взаимните фондове са парични инжекции, коитоформирани чрез обединяване на средствата на голям брой инвеститори. Често първоначалните вноски в някои от тях варират в размер на 300-500 долара, а след откриване на сметка последващите инвестиции могат да бъдат под формата на всяка сума.
Независимо от инвестиционната стратегия и цели вУчредителите на фонд или група фондове са брокерски къщи, инвестиционни дружества. За удобство на учредителите парите им лесно се прехвърлят от ценните книжа на една компания към ценните книжа на друга без никакви такси.
Взаимные фонды специализируются на вложениях в твърди метали, инструменти на паричния пазар, недвижими имоти. Те представляват пакет от облигации, акции, парични средства, които се управляват от инвестиционна компания от името и по заповед на много инвеститори. Комбинираните активи, принадлежащи към взаимния фонд, се наричат негов портфейл. Всяка акция от портфейла е пропорционална собственост на инвеститора в активите на фонда, както и част от дохода, който се генерира от тези активи.
Всички взаимни фондове работят почти по един и същи начин.принцип. Те се формират от инвестиционна компания, която продава акциите си на инвеститори, след което инвестира получените средства в портфейли от ценни книжа. Чрез комбиниране на средствата на вложителите в портфейл, ръководителят на компанията може да разнообрази инвестициите чрез закупуване на облигации и акции във фонда.
Видовете избираеми инструменти поставят целтакапиталова инвестиция. Например, ако целта на акционерното дружество е да обяви печалби от капитал, тогава лъвският дял от средствата отива за увеличаване на запасите. Ако целта на облигационния фонд е да изплаща купонен доход, който не се облага с данък, тогава средствата се инвестират в общински облигации. В същото време чрез издаването им се създава инвестиционна компания за облигации с цел диверсифициране на портфейла и намаляване на риска от неизпълнение на отделни облигации.
Вкладчикам выплачиваются дивиденды, которые се формират от доходите от ценни книжа, които съставляват по-голямата част от портфейла. Клиент, инвестирал 1000 долара, ще получи същата печалба като процент от този, който е инвестирал 100 000 долара. Разликата ще бъде, че доходът на втория инвеститор ще бъде 100 пъти по-голям от този на първия (според пропорционалността на дяловете им във фонда).
Когато има промени в стойността на ценните книжав портфейла, нетната стойност на активите на финансовия посредник се променя съответно. Колебанията на цените се влияят от рисковете, присъщи на много видове ценни книжа: политически, икономически, пазарни.
Взаимните фондове са от няколко вида, т.е. вложителите инвестират в облигации, акции, хибридни, стокови инвестиционни компании и взаимни фондове на паричния пазар.
Разглеждайки подробно всички видове, можем да кажем товаТова са взаимни инвестиции, които продават собствени акции и инвестират получените средства в ценни книжа на паричния пазар. Именно тези компании, от всички останали, поддържат стойността на своите ценни книжа на постоянно ниво. Често цената и прогнозната стойност на акция е 1 долар. Поддържането на цената на същото ниво позволява факта, че краткосрочните загуби от продажбата на ценни книжа, всички разходи на инвестиционното дружество се приспадат от приходите, получени от капиталови инвестиции. Този резултат се постига най-лесно от тези фондове, които инвестират заети средства в краткосрочни инструменти на паричния пазар, защото такива инструменти имат ниска нестабилност на цените.
Взаимни фондове на паричния пазар саинвестиране в ценни книжа с матуритет по-малък от една година. Такива компании са най-малко рискови сред другите видове. Много често те се използват в портфейлите си като убежище, когато напускат фондовата борса, въпреки това понякога дават висока възвръщаемост.
Един от основните рискове е рискът от загуба на инвестиран капитал поради намаляване на стойността на нетните активи (НСА). Освен това има и други рискове:
Когато пазарните лихви се повишаватима намаляване на натиска върху пазарите на облигации и акции, което води до намаляване на НСА на облигационните и акционерните фондове. Спадът на пазарните лихвени проценти има обратен ефект.
Качеството на ценните книжа се определя от нестабилносттацени на акции. Участниците често са загрижени за риска от несъстоятелност на дружествата за взаимно инвестиране. Стойността на активите им може да намалее, но това е малко вероятно. Начинът, по който компаниите са включени, свежда до минимум рисковете от фалит и измами.
Към днешна дата пълният потенциал на руските взаимни фондове все още не е напълно разкрит поради няколко причини:
Тези причини ограничават потока на средства прездружества за взаимни инвестиции, увеличението им се дължи на преизчисляването на стойността на портфейлите и преоценката на сделките с активи. Взаимните фондове в Русия са малки и не позволяват да се реализира мащабът на бизнеса. Средният размер на руските инвестиционни корпорации е с порядък по-нисък от чуждестранните.
Като пример за руски взаимен фондSberbank - Фондът на паричния пазар е отворен фонд. Целта му е да събира средства, като инвестира в краткосрочни облигации на руски емитенти с високо кредитно качество, поради нарастването на пазарната стойност и получаване на голям доход, както и получаване на лихви по краткосрочни депозити в големи търговски руски банки.
