Dupont-modellen betragtes som en af de mest effektivemetoder til faktoranalyse. Det blev foreslået tilbage i 1919 af specialister fra firmaet med samme navn. På det tidspunkt blev afkast af aktivomsætning og salg bredt formidlet. Det var i denne model, at disse indikatorer blev betragtet sammen for første gang, mens modellen havde en trekantet struktur.
Du Pont-formlen bruges ofte, faktiskanalysen med dens hjælp er yderst enkel. Øverst i trekanten er der en koefficient, der angiver afkastet af den samlede kapital; i denne ordning er det hovedindikatoren, hvilket betyder overskuddet fra de midler, der investeres i virksomheden. Nedenfor er faktorerne for faktortypen, nemlig gevinstbeløbet (afkast ved salg) og aktivomsætningen. Dupont-formlen betyder, at afkastet af investeringen vil være lig med produktet af overskuddet fra salg og omsætningsaktiver.
Hovedformålet med DuPont-modellen eridentificere faktorer, der kan bestemme effektiviteten af en virksomhed, vurdere graden af indflydelse af disse faktorer på udviklingstendenser under hensyntagen til deres ændringer og betydning.
For at ejerne kan modtageafkast af investeringen, skal de yde bidrag til den autoriserede kapital. Beregningerne vist med Dupont-formlen siger, at de for dette er nødt til at ofre de midler, der danner virksomhedens kapital, men samtidig har de ret til en andel af det overskud, organisationen modtager. Det er fordelagtigt for dem, at det afspejles i deres egen kapital og dermed danner en vigtig proces for aktionærerne. Men anvendelsen af denne model indebærer indførelse af begrænsninger. Realindkomst kan kun opnås ved salg, mens aktiver ikke giver overskud. Baseret på denne indikator er det umuligt at vurdere virksomhedens forretningsenheder. Det er også værd at overveje det faktum, at virksomheder for det meste har lånt kapital.
Til faktoranalyse spilles en vigtig rolle afDupont-formel: et eksempel, hvis vi betragter bankvirksomheden, som en lånt kapital, har grundlaget for at opbygge en virksomhed. Dette betyder, at bankens driftsaktiviteter rent faktisk udføres på bekostning af tiltrækkede indskud, og kapitalen har som reserve reserveopsparing, med andre ord en garanti for, at banken er i stand til at opretholde sin likviditet. Det vil sige, at den indikator, der overvejes, kun kan besvare de spørgsmål vedrørende kapital, som organisationen tjener til auktionærer.
Aktivomsætning er indikatorenviser antallet af kapitalomsætning, der er investeret i organisationens aktiver i en bestemt periode. Med andre ord er det et skøn over intensiteten af udnyttelsen af alle aktiver, og der er ingen forskel gennem hvilke kilder de blev dannet. Han er også i stand til at vise, hvor meget indtægter virksomheden har fra de penge, der er investeret i aktiver.
Hvis hovedberegningsfaktoren er formlenDu Pont, denne indikator bruges som hovedindikator ved hjælp af hvilken en organisations effektivitet vurderes, som ikke har for store besparelser i kapital og anlægsaktiver. Faktisk, hvis nævneren er lav under beregningerne, viser det sig, at virksomhedens økonomiske potentiale er overvurderet ved at opnå for højt afkast på egenkapitalen. Med en sådan tilgang er det muligt objektivt at vurdere virksomhedens aktuelle forhold.
Også ved hjælp af en rentabilitetsindikatorsalg viser tydeligt, hvor meget virksomheden modtog nettoresultat af mængden af den solgte enhed. Hvis du bruger DuPont-formlen, giver dette tal dig mulighed for at beregne det beløb af nettoindkomst, som organisationen vil have, efter at den dækker produktomkostningerne, betaler alle skatter og renter på lån. Ved hjælp af denne indikator identificeres vigtige aspekter, nemlig salg af produkter og andelen af midler brugt på deres modtagelse.
Denne indikator afspejler effektivitetenvirksomhedens operationelle aktiviteter. Det bruges som den vigtigste produktionsindikator, der kan vise effektiviteten ved at arbejde med investeret kapital. Baseret på dette bemærker vi, at rentabiliteten af de samlede aktiver kan bestemmes ved hjælp af to faktorer - fortjeneste og omsætning. Samlet set skaber dette en multiplikativ model, der bruges i regnskab.
Finansiel gearing er påkrævet for atkorrelere gæld og egenkapital samt vise dens indvirkning på virksomhedens nettoresultat. Det er værd at bemærke, at jo højere andelen af lån, jo lavere vil nettoresultatet være, da renteomkostningerne vil stige. Hvis virksomheden har en høj procentdel af lån, er det almindeligt at kalde det afhængigt. Omvendt betragtes en organisation, som ikke har gældskapital, økonomisk uafhængig.
Dupont-model (formel):
ROE = NPM * TAT
Forskellen mellem afkastet på de samlede aktiver og lånets omkostninger er lig med forskellen i finansiel gearing.
Forholdet mellem renteomkostninger og lånt kapital inklusive skatter er lig med omkostningerne ved lånt kapital.
I betragtning af at finansiel gearing er i stand tiløge afkastet på egenkapitalen, øger det også aktionærernes værdi. Dette fremgår af Dupont-formlen, hvor et eksempel på beregningen præsenteres ved hjælp af finansiel gearing. Takket være dette kan aktivstrukturen optimeres. Det skal bemærkes, at yderligere kapitalforhøjelser skal gennemføres, så længe gearingen forbliver positiv. Og det bliver negativt, så snart omkostningerne ved lånet overstiger afkastet på egenkapitalen. Duponts formel afspejler tydeligt betydningen af denne indikator. Det er også værd at huske på samme tid om finansiel stabilitet, hvis gælden overstiger den krævede tærskel, vil virksomheden stå over for konkurs.
For at markere denne grænse, Dupont-formlenviser, at forskellen mellem egenkapital og værdien af illikvide, faste aktiver skal være positiv. Under hensyntagen til de opnåede værdier kan du oprette en virksomhedspolitik. Til indikator for rentabilitet ved salg - under hensyntagen til prisfastsættelse, styring af omkostningsstyring, optimering af salgsmængder og meget mere.
Aktivomsætning vil påvirke aktivforvaltning, kreditpolitik og lagerstyring. Kapitalstruktur påvirker alle områder af investering og skat.
Afkast på egenkapital tjeneren indikator for effektiviteten af den økonomiske forvaltning. Denne værdi afhænger direkte af de beslutninger, der er truffet vedrørende hovedområderne i virksomhedens aktiviteter. Hvis denne indikator ændres, betyder det, at effektiviteten af virksomheden stiger eller falder. Gennem afkastet på aktiver kan du spore effektiviteten ved at arbejde med investeringskapital, da det er forbindelsen mellem de vigtigste og finansielle aktiviteter såvel som mellem salg og aktiver.
At vurdere effektiviteten af ledelsen, den vigtigsteaktivitet bruger en indikator for rentabilitet ved salg. Denne indikator kan ændre sig både under påvirkning af eksterne faktorer og under hensyntagen til virksomhedens interne behov.
Overvej som eksempel ændringen i rentabilitet under hensyntagen til forskellige faktorer mere detaljeret:
