Seit mehr als 200 Jahren kursieren Anleihen in der Welt -eine lange Zeit, um mit verschiedenen Fragen der ältesten Wertpapiere zu experimentieren. Die ersten Anleihen wurden vom Staat England bereits im 17. Jahrhundert ausgegeben - Geld wurde vom Volk für Einnahmen geliehen, Anleihen zur Deckung des Haushaltsdefizits. Das heißt, das gleiche Darlehen, aber anstelle einer Bank geben die Leute Geld gegen Zinsen und den anschließenden Rückkauf von Wertpapieren, aber ohne lange, moderne Vereinbarungen. Zusätzlich zu den klassischen Anleihentypen, die den Test der Zeit bestanden haben und als die zuverlässigsten gelten, gibt es in der modernen, sich schnell verändernden Welt immer mehr neue Arten von Schuldtiteln. Sie müssen nur verstehen, was eine Anleihe ist - der Vorläufer vieler moderner Finanzinstrumente.
Nach dem Vorbild Englands der SowjetstaatAnleihen seit Jahrzehnten zur Ausgabe, gebunden zusätzliches Einkommen Lösungen für viele finanzielle Probleme bieten. In jenen historischen Zeiten wurde der Rückkauf von Staatspapieren erzwungen. Darüber hinaus verringerten sich die Zinsen für Zahlungen regelmäßig und die Zahlungsziele verzögerten sich um 20 bis 30 Jahre.
In Russland begann die Geschichte der Schuldscheindarlehen im JahrDas 18. Jahrhundert sicherte Katharina II., Die eine erfolgreiche Außenwirtschaftspolitik verfolgte, in den Niederlanden und Italien Darlehen für einen langwierigen Krieg mit den Türken. Infolgedessen erreichte die Auslandsverschuldung 200 Millionen Rubel, was ungefähr 11 Milliarden Rubel für das heutige Geld bedeutet.
Während des Vaterländischen Krieges von 1812 war erforderlichein neuer Staatskredit in Form von kurzfristigen Anleihen, aber aufgrund des erzwungenen Rückkaufs eines Staatskredits wurden Anleihen zu keiner populären Sicherheit der Zeit.
Bis zur Sowjetzeit der StaatDie Staatskasse lebte im langfristigen Schuldenmodus, gab eine Reihe von Anleihen aus und ersetzte alte abgelaufene Staatskassenscheine durch neue. Die Geschichte der UdSSR erinnert an Anleihen in Form von gewinnbringenden Darlehen, mit deren Hilfe „knappe Güter“ gekauft werden konnten. In den 1990er Jahren bedeuteten ausgegebene Staatsanleihen keine Warensicherheit mehr, sondern waren nun ein Finanzinstrument, in das sowohl Organisationen als auch Privatpersonen investieren konnten.
Das berühmteste Staatsdarlehen der GeschichteDie UdSSR wurde der "goldene Kredit" von 1982 Anleihen. Unter den Bürgern wurden diese Anleihen, die 1982 in großem Umlauf waren, "Breschnew-Darlehen" genannt, und die genaue Anzahl der ausgegebenen Anleihen wurde nicht offiziell bekannt gegeben. Die Stückelung der Anleihen des „Goldenen Kredits“ wurde zu 25, 50 und 100 Rubel mit einem Jahreseinkommen von 3% ausgegeben, was zu dieser Zeit als sehr gutes Geld galt. Anleihenbesitz wurde nirgendwo verzeichnet und an Inhaber ausgegeben, was als die zweitwichtigste Währung des Landes galt.
Die Anleihen wurden mehrmals im Jahr gezogen, und die Anleihe, deren Anzahl während der Ziehung ausfiel, gewann. Dann war es möglich, bis zu zehntausend Rubel zu gewinnen.
Wenn die Sowjetunion zusammenbrach, SchuldenVerpflichtungen gegenüber den Bürgern des Landes fielen auf die Russische Föderation. Die Erfüllung der finanziellen Verpflichtungen in Form von Schuldentilgung und Umtausch gegen neue Schuldverschreibungen dauerte bis Ende 1994. Die Eigentümer von bereits neuen Staatsschuldscheinen, die 1982 Anleihen gegen 1992 Anleihen eingetauscht hatten, erhielten bis Oktober 2004 Mittel dafür, dann wurde die Zahlungsfrist bis Ende 2005 verlängert. Eingelöste Anleihen unter Berücksichtigung der Stückelung von 1998. Es stellte sich heraus, dass für Anleihen mit einem Nennwert von 500, 1000 und 10 000 Rubel 50 Kopeken, 1 Rubel bzw. 10 Rubel gezahlt wurden.
После окончания всех сроков выплат многие Inhaber von Schuldverschreibungen des "Goldenen Kredits" wandten sich an die Gerichte, um die Frage der Entgegennahme fälliger Mittel für Verpflichtungen zu klären. In den Justizbehörden unseres Landes erhielten Antragsteller überall Ablehnungen. Vor dem Europäischen Gerichtshof für Menschenrechte wurden jedoch mehrere Rechtsmittel mit endgültigen gerichtlichen Entscheidungen verhandelt, in denen die Zahlung vorgeschrieben war. Die Hartnäckigsten und Geduldigsten erhielten ihr Geld aufgrund von Staatsschuldenverpflichtungen.
In unserem Land kann es Anleihen ausgeben, ausgenommenStaat, jede juristische Person, zum Beispiel eine Aktiengesellschaft oder eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung. Staatsanleihen haben das Recht, sowohl auf der Ebene der Russischen Föderation - dies sind Bundesanleihen für natürliche Personen - OFZ als auch auf der Ebene der Teilschuldner der Föderation, zum Beispiel Anleihen der Region Saratow, der Region Moskau, Moskau, und auch auf kommunaler Ebene - Anleihen von Nowosibirsk, Tomsk, platziert zu werden.
In der "neuen Geschichte der Anleihen" wurden bis 2001 ausschließlich Staatsanleihen emittiert - Kurzfristanleihen, OFZ-Anleihen und Anleihen der Mitgliedsunternehmen der Föderation - Moskau, St. Petersburg, Region Orenburg.
Die ersten Unternehmensemittenten auf dem russischen Wertpapiermarkt waren Gazprom, später das moderne Instrument Gazprombank Bonds Plus, und OAO NK Lukoil.
"Anleihe" bedeutet "Verpflichtung" in der Übersetzung vonEnglisch Was eine Anleihe ist, ist eine besondere Verpflichtung des Schuldners, den Betrag der zur angegebenen Zeit fälligen Schuld und Zinsen zurückzuzahlen. Der Emittent der Anleihe, der sie ausgegeben hat, tritt als Kreditnehmer auf, und der Käufer der Anleihe ist ein Gläubiger. Anstelle des langen Wortes „Bindung“ verwenden Finanziers oft das Slang-Wort „Bindung“, was in der Bedeutung dasselbe bedeutet.
Das Wesen der Bindung ist, dass es eine Sicherheit ist,Dies sichert dem Erwerber ein festverzinsliches Einkommen in Form eines konstanten Prozentsatzes seines Nennwerts mit einer vereinbarten Laufzeit für geliehene Beziehungen.
Der Nennwert einer Anleihe ist der auf der Vorderseite der Anleihe aufgedruckte und am Tag der Rückzahlung, dh der Rückzahlung der Anleihe, gezahlte Preis.
Eine Anleihe ist ein langfristiges Schuldinstrument, ein gewöhnlicher Schuldschein zwischen dem Investor, der sie gekauft und damit Geld verliehen hat, und dem emittierenden Kreditnehmer, der diese Anleihe emittiert hat.
Инвестор, купивший облигации, не будет являться Als Eigentümer des Geschäfts des Emittenten (wie im Falle von Aktien) ist er nur der Gläubiger des Unternehmens, das die Anleihen ausgegeben hat. Und am Ende der vereinbarten Laufzeit für die Platzierung der Anleihe verpflichtet sich das emittierende Unternehmen, die geliehenen Mittel zusammen mit Zinsen für die Möglichkeit der Verwendung von Kreditgeldern zurückzuzahlen. Was ist eine Anleihe? Es ist wie eine Bankeinzahlung, wenn ein Kunde Geld auf ein Konto einzahlt, eine Weile wartet und dann sein Geld mit Zinsen erhält. Im Gegensatz zu Einlagen sind Anleihen jedoch nicht bei der Einlagensicherung versichert. Der Gewinn ist sowohl bei der Anleihe als auch bei der Einlagenplatzierung nahezu gleich.
Die klassische Form ist eine Kuponanleihe -mit einem konstanten Kupon, dh einem festen Prozentsatz für die Zahlung. Das emittierende Unternehmen zahlt die Erträge der Anleihegläubiger in Form von Kupons - die gleichen konstanten Zahlungen über die gesamte Laufzeit der Anleihe. Bei Rückzahlung der Anleihe (Rückzahlung durch den Emittenten) erhalten Anleger einen Nennbetrag und den letzten Kupon.
Zero-Coupon-Anleihe - nicht darauf bezahltGutscheine, aber nur der Nennwert am Ende der Laufzeit. Die einzige Gewinnquelle beim Kauf einer Zero-Coupon-Anleihe ist die Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem auf Papier geschriebenen Nominalpreis.
Последнее время большую популярность получили Anleihen mit variablem Kupon: Wenn die Höhe des Kupons nicht im Voraus bekannt ist, ist er nicht festgelegt, da er sich mit dem Wert der Anleihe ändert, abhängig von der Situation im Land und von den globalen Finanzmärkten.
Eurobonds - Schuldverschreibungen,von außerhalb der Europäischen Union tätigen Unternehmen an der europäischen Börse ausgegeben. Geschäfte mit Eurobonds russischer Emittenten sind für einen normalen Privatinvestor aufgrund von Schwierigkeiten beim Kapitaltransfer ins Ausland und einer hohen „Eintrittsbarriere“ in diesen Markt nicht verfügbar. Transaktionen mit Eurobonds sind mit einem Kapital von mindestens 250.000 US-Dollar möglich.
Der Formunterschied bietet dem Emittenten einige Vorteile. Die Auszahlung von Erträgen, die Rückzahlung von Schuldverschreibungen und sonstigen Geschäften erfolgt zu geringeren Kosten für den Kreditnehmer.
Anleihen mit hohem AusfallrisikoDie Verpflichtungen des Emittenten werden häufig als "Junk" - oder "Junk" -Anleihen bezeichnet. Der Ausdruck kam zu uns vom amerikanischen Markt - Trödelanleihen. Junk-Anleihen haben eine sehr hohe Rendite, aber am wahrscheinlichsten ist es die Menge von Fachleuten, die das Kreditrisiko des Emittenten einschätzen können, mit solchen Anleihen zu arbeiten.
Corporate - produziert von großen Unternehmen, in der Regel für eine lange Zeit
Staatsanleihen Russlands werden von der Regierung des Landes in Form von nicht zertifizierten Wertpapieren ausgegeben.
Gemeindeverbände regionaler Exekutivbehörden.
International - außerhalb des Staates ausgegeben, zum Beispiel in Fremdwährung ausgegebene Eurobonds.
Pfandbriefe - durch eine Aktie besichertImmobilien als Sicherheit für die Zuverlässigkeit eines Emittenten und für die Gewinnung von mehr Investoren. Immobiliensicherheiten können als Räumlichkeiten, Fahrzeuge, Geräte dienen. Kommt der Emittent seinen Verpflichtungen aus Anleihen nicht nach, so hat der Anleger das Recht, den Verkauf der belasteten Immobilie zur Rückgabe des investierten Kapitals zu verlangen.
Unbesicherte Anleihen - schuldenfreiGewährleistung jeglicher Sicherheit. Die Zuverlässigkeit von unbesicherten Anleihen hängt nur von der Finanzlage des Unternehmens ab, das die Anleihen emittiert hat, sowie von ihrer Stabilität und ihrem bewährten Status. Bekannte große Beteiligungen emittieren nur unbesicherte Anleihen, da ihr Name bereits eine Garantie für die Erfüllung von Schuldverpflichtungen gegenüber Anlegern ist.
Dies sind Wertpapiere, Finanzmarktinstrumente, in die jeder investieren kann. Im Folgenden sind wesentliche Unterschiede zwischen Anleihenemissionen und Börsenwertpapieren aufgeführt.
Im März 2017 auf einen früheren VorschlagPräsident Wladimir W. Putin zur Steuerbefreiung des russischen Marktes für Unternehmensanleihen, einschließlich Einkommenssteuer und Kuponeinnahmen aus Anleihen, verabschiedete die Staatsduma der Russischen Föderation nach Prüfung des Vorschlags das einschlägige Gesetz "Über Änderungen an Kapitel 23 des zweiten Teils des Steuergesetzbuchs der Russischen Föderation" für Anleihen. veröffentlicht in 2017-2020.
Vor der Verabschiedung des oben genannten Gesetzes, EinkommenEinzelpersonen, die mit Anleihen handeln, erhielten eine Steuer von 13% auf Kuponeinnahmen und auf den Verkauf von Anleihen. Vom Coupon wurde die Steuer vom Emittenten bezahlt, der die Papiere ausgestellt hat, und Geld kam bereits "weiß" auf das Konto. Die Steuer auf den Verkauf von Schuldverschreibungen wurde vom Makler zu Beginn des Jahres oder zu dem Zeitpunkt einbehalten, als der Anleihegläubiger Geld vom Maklerkonto abgehoben hatte.
2018 OFZs zeichnen sich durch Attraktivität ausDer Zinssatz für den ersten Kupon beträgt 7,5% pa und erhöht sich alle sechs Monate. Bei Fälligkeit nach drei Jahren beträgt der Zinssatz 10,5%. Es sind Staatsanleihen, die alle Anforderungen an Zuverlässigkeit und Rentabilität erfüllen, auf die gewöhnliche Anleger bei der Anlage ihrer Fonds warten. Anleihen für Privatpersonen im Jahr 2018 haben eine garantierte hohe Rendite mit der Möglichkeit eines vorzeitigen Verkaufs und der Einfachheit der Verfahren für den Kauf und die Rückzahlung von Anleihen.
