Выражение "финансовый рынок" имеет широкий смысл.Dieser Begriff bezieht sich auf jede Plattform, auf der der organisierte Handel mit Wertpapieren stattfindet: Aktien, Anleihen, Währungen und Derivate. Die größten der Welt sind die US-Finanzmärkte. Ihr Umsatz beläuft sich auf Billionen Dollar. Täglich finden Transaktionen mit Aktien von mehreren tausend Unternehmen statt. Fast alle Ökonomen der Welt sind an der Analyse der US-Finanzmärkte beteiligt, da die Ereignisse auf den amerikanischen Handelsplätzen unmittelbare Auswirkungen auf andere Länder haben.
Beteiligungspapiere erschienen im 17. Jahrhundert inder Übergang vom Feudalismus zum Kapitalismus. Die ersten internationalen Handelsunternehmen wie der berühmte Osten Indiens wollten Investitionen anziehen. Die Notwendigkeit, Aktiengeschäfte abzuschließen, löste die Schaffung von Börsen in europäischen Ländern aus. Die industrielle Revolution trug zu ihrer Verbreitung und Entwicklung bei.
Schuldenverpflichtungen sind seit undenklichen Zeiten bekanntmal. Sie wurden in alten Zivilisationen lange vor unserer Zeitrechnung verwendet. Einige bei archäologischen Ausgrabungen entdeckte sumerische Keilschrifttafeln sind moderne Wechsel. Die Emission von Staatsanleihen war bereits während der Napoleonischen Kriege weit verbreitet. Das erfolgreiche Geschäft mit britischen Schuldtiteln, das von einem der Vertreter der Rothschild-Dynastie während der Schlacht von Waterloo an der Londoner Börse durchgeführt wurde, wurde Geschichte.
In Nordamerika in der zweiten Hälfte des 19. JahrhundertsDie rasante Entwicklung der Industrie hat äußerst beliebte Investitionen in Aktien verschiedener Unternehmen getätigt. Die US-amerikanischen Finanzmärkte liegen hinsichtlich Umfang und Einfluss auf die in der Wirtschaft ablaufenden Prozesse deutlich vor den europäischen. Darüber hinaus wurde in Amerika ein detaillierter Rechtsmechanismus für die Organisation des Wertpapierhandels entwickelt.
Im Laufe der Geschichte bildeten sich zwei ModelleInvestitionen anziehen. Die erste, die sich auf die Bankfinanzierung konzentriert, heißt kontinental. Sie zeichnet sich durch ein nicht öffentliches Angebot von Wertpapieren, eine relativ geringe Anzahl von Aktionären und eine geringe Entwicklung des Sekundärmarktes aus. In diesem System spielt die Anleihefinanzierung die Hauptrolle, und die Position der wichtigsten Akteure im Prozess der Unternehmenskapitalisierung wird von großen Geschäftsbanken eingenommen. Dies soll nicht heißen, dass das kontinentale Modell des Finanzmarktes für die Vereinigten Staaten charakteristisch ist. Vielmehr ist es charakteristisch für europäische Länder und Japan.
Das zweite Investitionsattraktionsmodell heißtAngelsächsisch. Hauptmerkmale sind ein hoher Eigenkapitalanteil, eine begrenzte Beteiligung der Banken an der Kreditvergabe an die Wirtschaft sowie die Existenz einer Vielzahl unterschiedlicher Investmentfonds. Für die US-Finanzmärkte ist dieses spezielle Modell charakteristisch. Rund hundert Millionen Amerikaner investieren ihr Geld in Aktien. Der Einsatz von Wertpapieren als Instrument zum Sparen und Erhöhen ist längst Tradition. Detaillierte Informationen zu den Merkmalen des amerikanischen Modells finden Sie im Internet im PDF-Format. Der US-Finanzmarkt steht weltweit an erster Stelle, nicht nur in Bezug auf das Volumen, sondern auch in Bezug auf die Verzweigung.
US-Aktienmärkte bietenbreite Möglichkeiten sowohl für Emittenten (Unternehmen, die Kapital durch Ausgabe von Aktien beschaffen) als auch für Investoren. Makler treten als Vermittler zwischen denjenigen auf, die Wertpapiere kaufen und verkaufen möchten. Professionelle Bieter lassen sich in zwei Kategorien einteilen. Erstere werden als Full-Cycle-Broker bezeichnet. Sie machen nicht nur Geschäfte im Interesse ihrer Kunden, sondern bieten auch Beratungsdienstleistungen an. Full-Cycle-Broker liefern analytische Informationen, helfen bei Entscheidungen zur Bildung von Investmentportfolios und geben Tipps zur Verlustbegrenzung im Falle einer ungünstigen Situation. Für ihre Arbeit berechnen sie sehr hohe Provisionen. Makler der zweiten Kategorie werden als Rabatt bezeichnet. Ihre Kunden treffen ihre eigenen Anlageentscheidungen. Discount-Broker führen gegen eine geringe feste Gebühr Aufträge zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren aus.
Die US-Finanzmärkte sind unterteilt in Primär- undsekundär. Unternehmen, die Kapitalanlagen anlocken möchten, nehmen die Ausgabe von Aktien vor und platzieren diese an der Börse. In dieser primärmarktbezogenen Phase fließt das Kapital in die Wirtschaft. Zukünftig werden Wertpapiere an den Börsen in den freien Verkehr gebracht und wechseln häufig durch Kauf- und Verkaufsvorgänge die Eigentümer. Dies wird als sekundärer oder spekulativer Markt bezeichnet. In diesem Fall fließen die Mittel nicht in die Wirtschaft, sondern gehen von einem Händler zum anderen.
Современная модель финансового рынка США gekennzeichnet durch das Vorhandensein einer strengen Kontrolle durch die staatlichen Behörden. Amerikanische Gesetze, die den Austausch regeln, gelten als eines der strengsten der Welt. Der über viele Jahrzehnte verbesserte Rechtsmechanismus schließt Manipulationsmöglichkeiten aus und schützt die Rechte von Emittenten und Anlegern. Die im Jahr 1934 gegründete Kommission für den Wertpapiermarkt überwacht kontinuierlich Anzeichen für die Verwendung von Insiderinformationen und verfolgt Bieter, die gegen die Vorschriften verstoßen.
Kundenkonten in Maklerunternehmen unterliegenVersicherungspflicht. Im Falle des Konkurses eines Finanzinstituts wird der Verlust von nicht professionellen Bietern aus Mitteln eines Spezialfonds ausgeglichen. Die Börsen führen ein tägliches Clearing durch, bei dem sie prüfen, ob die Maklerunternehmen über ausreichende Geldbeträge verfügen, um offene Positionen zu gewährleisten.
Um Panikattacken in den USA vorzubeugenEs gibt strenge Regeln, die die Sturzfähigkeit einschränken. Der Handel stoppt, wenn die Marktindizes innerhalb eines Tages um einen bestimmten Prozentsatz fallen. Die Börsen haben das Recht, die Eröffnung von Short-Positionen vollständig zu verbieten. Futures- und Optionsplattformen mit zunehmender Volatilität erhöhen automatisch die Anforderungen an die Mindestgröße der Garantiedeckung.
Ende des 20. Jahrhunderts dezentralisiertSysteme, die Transaktionen mit Wertpapieren organisieren. Sie machten eine ernsthafte Konkurrenz zu den klassischen Börsenplattformen. Das auffälligste Beispiel für ein solches System ist unter der Abkürzung NASDAQ bekannt, was "Automated Quotes of the National Association of Securities Dealers" bedeutet. Dieser Markt ist der weltweit erste vollelektronische Aktienmarkt. Eine weitere revolutionäre Neuerung - NASDAQ - ist die Präsenz einer großen Anzahl konkurrierender Market Maker (Liquiditätsanbieter). Benutzer eines dezentralen Systems haben die Möglichkeit, das beste Angebot zu erhalten. Die NASDAQ ist auf den Aktienhandel mit High-Tech-Unternehmen spezialisiert. Das Kotierungsverfahren durchlief mehr als dreitausend Emittenten. Das automatisierte Quotesystem NASDAQ hat den Status einer lizenzierten Börse erhalten und ist zum zweitgrößten Finanzmarkt in den USA geworden. Im Jahr 2016 betrug die Kapitalisierung mehr als sechs Billionen Dollar.
Abschluss von Geschäften zum Kauf und Verkauf von verschiedenenWaren mit verzögerter Lieferung und Zahlung werden seit der Antike praktiziert. Heutzutage wird der globale Finanzmarkt in den Vereinigten Staaten durch das enorme Volumen des Futures-Handels beeinflusst. Die weltweit größte Plattform für Geschäfte mit Derivatkontrakten ist die Chicago Mercantile Exchange. Es handelt Futures für Öl, Erdgas, Gold, Silber, Platin und Palladium. An der Chicago Mercantile Exchange werden globale Preise für viele Arten von Rohstoffen gebildet. Das Gesamtvolumen von Termingeschäften wird in Billionen Dollar geschätzt und ist zehnmal höher als der Umsatz des Kassamarktes.
Die amerikanische Wirtschaft hat wiederholt erlebtschwere Schocks. Im Jahr 2000 kam es zu einem katastrophalen Zusammenbruch der Wertpapiere von High-Tech-Unternehmen. Zuallererst versetzte es dem OTC-NASDAQ-Markt einen schweren Schlag. Optimismus über die Aussichten für die Entwicklung eines Geschäfts mit Bezug zur Informationstechnologie erwies sich als unbegründet. Dies verursachte eine Welle von Insolvenzen von Internetunternehmen und den Fall des NASDAQ-Aktienindex.
Terroranschlag auf den WelthandelDas Zentrum im Jahr 2001 führte zu einem wirtschaftlichen Verlust von mehreren Milliarden Dollar und der wöchentlichen Schließung der New Yorker Börse. Der allgemeine Rückgang an den Aktienmärkten wurde teilweise durch steigende Aktienkurse von Pharma- und Lebensmittelunternehmen ausgeglichen.
Hypothekenkrise 2008 führt zum Konkursgroße Finanzinstitute und der Verlust von mehreren Millionen Arbeitsplätzen. Nach einigen Schätzungen hat die US-Wirtschaft eine Billion Dollar verloren. Die Krise verursachte den schlimmsten Börsencrash der letzten 20 Jahre. Wichtige US-Aktienindizes gaben im Laufe mehrerer Monate um 30-40% nach.
